【银华基金】交易日报 2023-11-17

资金日评   （资金组）

【资金日评-11/17】

今日资金面整体均衡。早盘银行融出情况总体略少于昨日，理财基金供给相对较多，非银隔夜ofr在+30附近，较为紧张；开盘7dofr2.4-2.5，后续降至2.3-2.35大量成交；14dofr2.7-2.8，成交寥寥，随后降至2.6附近略有成交。早盘过后，银行融出增加，资金面转松，非银隔夜逐渐降至+15，7d降至2.25附近，14d降至2.55，但市场需求依旧清淡。午后市场供需两淡，信用隔夜加权+10bps至2.10%成交，利率存单隔夜回落至加权附近，非隔夜期限几乎无成交，市场均衡直至收盘。

中国央行今日开展3520亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有2030亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果） （一级组）

【11月17日利率债结果】 

【口行结果】

1Y 230306X8 加权利率 2.1172% 全场倍数 4.09倍 边际倍数 16.67倍

今日口行市场需求火爆，1Y费后2.2191，低二级17.1BP。

91D 239974 加权利率 2.2804% 边际利率 2.3219% 全场倍数 2.96倍 边际倍数 17.27倍 

182D 239973 加权利率 2.3225% 边际利率 2.3601% 全场倍数 3.33倍 边际倍数 1.07倍 

今日国债市场需求偏强，3M费后2.3219，低老券239971 剩余0.23Y 1.2BP，6M费后2.3601，低老券 239972 0.49Y 0.5BP。

2023年11月17日一级短融发行结果

23鞍钢集SCP001，，30.00e， AAA/--， 0.11Y， 央企， 【2.59】， 中国银行， 2023/12/27， 周三到期

23闽高速CP001，，4.00e， AAA/--， 1Y， 国企， 【2.59】， 中国银行， 2024/11/17， 周日到期

23南通高新SCP011，，5.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【2.80】， 中国民生银行， 2024/8/13， 周二到期

23闽漳龙CP001，，10.00e， AAA/--， 1Y， 国企， 【2.80】， 兴业银行， 2024/11/17， 周日到期

23莆田国资SCP001，，10.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【2.89】， 招商银行， 2024/8/13， 周二到期

23宜都国通CP002，，4.40e， AA/--， 1Y， 国企， 【3.00】， 广发证券， 2024/11/17， 周日到期

23咸阳城投SCP002，，8.00e， AA/--， 0.74Y， 国企， 【3.17】， 海通证券， 2024/8/13， 周二到期

23津渤海SCP018，，10.00e， AAA/--， 0.66Y， 国企， 【3.80】， 上海浦东发展银行， 2024/7/14， 周日到期

2023年11月17日一级中票发行结果

23华发集团MTN006，，10.00e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【3.80】， 徽商银行， 2026/11/17， 周二到期

23扬州经开MTN003，，2.00e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【3.30】， 南京银行， 2026/11/17， 周二到期

23首旅MTN006，，15.00e， AAA/--， 2+N， 国企， 【3.30】， 中信建投证券， 2025/11/17， 周一到期

23天安煤业MTN003，，10.00e， AAA/AAA， 2+N， 国企， 【4.45】， 中国民生银行， 2025/11/17， 周一到期

23云投MTN002，，5.00e， AAA/--， 2Y， 国企， 【4.40】， 华夏银行， 2025/11/17， 周一到期

23先正达MTN001，，25.00e， AAA/AAA， 2+N， 央企， 【3.24】， 中信建投证券， 2025/11/17， 周一到期

23无锡城南MTN002，，2.40e， AA+/--， 3Y， 国企， 【3.20】， 南京银行， 2026/11/17， 周二到期

23中建七局MTN002，，17.00e， AAA/AAA， 3+N， 央企， 【3.60】， 招商银行， 2026/11/17， 周二到期

23芜湖建设MTN005，，8.62e， AA+/--， 3Y， 国企， 【3.13】， 上海浦东发展银行， 2026/11/17， 周二到期

23南京地铁MTN004，，10.00e， AAA/--， 3Y， 国企， 【2.93】， 中国建设银行， 2026/11/17， 周二到期

23滁州经开MTN002，，10.00e， AA+/--， 3Y， 国企， 【3.69】， 兴业银行， 2026/11/17， 周二到期

23瘦西湖MTN004，，6.00e， AA+/--， 3Y， 国企， 【3.25】， 中国农业银行， 2026/11/17， 周二到期

23鲁能源MTN004，，15.00e， AAA/AAA， 3+N， 国企， 【3.28】， 中国农业银行， 2026/11/17， 周二到期

23鲁钢铁MTN011，，10.00e， AAA/AAA， 2+N， 国企， 【4.39】， 兴业银行， 2025/11/17， 周一到期

23京能国际MTN003，，10.00e， AAA/AAA， 2+N， 公众企业， 【3.65】， 招商证券， 2025/11/17， 周一到期

23鲲鹏资本MTN002，，10.00e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【3.10】， 招商银行， 2026/11/17， 周二到期

23新疆金投PPN002：【4.00】新疆金融投资(集团)有限责任公司,2Y/3Y,AA+/--,不超过5亿,国企,新疆发行：1115-1116,缴款：1117，主承,申万宏源证券/交通银行。（可比券：23新疆金投PPN001A，1.5589Y，3.8466%）

23昆明安居PPN002：【5.0】昆明市安居集团有限公司,1Y,AA+/--,不超过9.13亿,国企,云南发行：1116,缴款：1117，主承,中信银行。（可比券：21昆明公租PPN002，0.9342Y，8.2791%）

23张保实业PPN002：【3.40】张家港保税区张保实业有限公司,3Y,AA/AA+（担保人:张家港保税区金港资产经营有限公司（AA+））,5亿,国企,江苏发行：1115-1116,缴款：1117，主承,中信银行/宁波银行：东方证券。

23桐庐投资PPN002：【3.66】桐庐投资建设发展集团有限公司,3+2Y,AA/--,不超过10亿,国企,浙江发行：1116,缴款：1117，主承,杭州银行。（可比券：23桐庐投资PPN001，2.6795+2Y，3.5626%）

一级市场（11月20日发行） （一级组）

11月20日

今日簿记利率债

利率债455.31亿=国债0亿+政金债130亿+地方债325.31亿

国债

无

农发

14:00-15:00

23农发13(增9) 60亿元 3年 2.35% 荷兰式 追加不超过10亿

23农发15(增8) 70亿元 5年 2.57% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

23黑龙江37 91.8857亿元 5年 荷兰式 

23黑龙江38 39.4859亿元 7年 荷兰式 

23黑龙江39 47.4577亿元 10年 荷兰式 

专项政府债

10:30-11:10

(其他专项债) 23黑龙江40 146.4734亿元 30年 荷兰式 

【短融中票】

下一交易日短融发行信息     

23青岛城投CP002 1Y 10e AAA/-- 【2.5 - 3.5】 开发银行

23苏农垦CP004 65D 5e AAA/-- 【】 宁波银行,招商银行

23济南高新SCP007 270D 12e AAA/-- 【2.6 - 3.2】 中信银行,南京银行

下一交易日中票发行信息    

23郴投集团MTN002 2Y+2NY 5e AA+/-- 【3 - 5】 中信银行,长江证券

23国药租赁MTN002 2Y 6e AAA/-- 【】 宁波银行

23金隅MTN006 2Y+2NY 20e AAA/AAA 【】 中信建投证券,中国农业银行,中国银行,北京银行

23晋能煤业MTN010 2Y+2NY 20e AAA/AAA 【3.5 - 4.1】 中金公司

23联发集MTN003 3Y+3Y 10e AA+/AAA 【3.5 - 4.1】 兴业银行,厦门银行

23兴城投资MTN002 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【3 - 4】 中信银行,中国工商银行,中金公司,招商银行

23云铁投MTN002 1.5Y 6e AA+/-- 【4 - 6.5】 渤海银行

23镇江新城MTN002 5Y 5.5e AA/AAA 【3.9 - 4.9】 南京银行,中信建投证券

11月20日

今日簿记ABS

兴瑞2023年第五期不良资产支持证券资产支持证券

主承：中信建投/兴业证券/邮储银行/国泰君安

时间：09:00-15:00

23兴瑞5优先 2.6亿元 2.7年 2026/07/27 AAA 2.8-4 惠誉博华信用评级有限公司 簿记建档

23兴瑞5C 1.37亿元 5.2年 2029/01/26 - 惠誉博华信用评级有限公司 

今日簿记其他金融债

23乐山银行小微债 21亿元 3年 AA+/AA+ 联合资信 簿记建档 2.8-3.4 09:00-18:00 华泰证券/银河证券/华西证券/中信建投

23药都农商行二级资本债01 3亿元 5Y+5Y年 AA/AA- 联合资信 簿记建档 4.6-5.1 09:00-17:00 申万宏源

23徽商银行小微债01 100亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.6-3 09:00-18:00 中信证券/中信建投/申万宏源/邮储银行/北京银行/浙商银行

其它金融机构债

23药都农商行二级资本债01 09:00-17:00 3亿元 5Y+5Y -/- 无担保 申万宏源 4.6-5.1

23乐山银行小微债 09:00-18:00 21亿元 3Y AA+/AA+ 无担保 华泰证券,中国银河,华西证券,中信建投证券 2.8-3.4

23徽商银行小微债01 09:00-18:00 100亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,申万宏源,中国邮政储蓄银行,北京银行,浙商银行 2.6-3

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

23华租01-小公募 中国华电 11月20日 10亿元 (未设基础规模) 1Y+1Y+1Y -/- 无担保 国泰君安,中信建投证券,海通证券,川财证券 2.3-3.3 上交所 

今日簿记非公开

杭州西湖投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月20日 10亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AAA 无担保 华泰联合证券,中信证券,中泰证券 上交所

杭州临平城市建设集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第三期) 11月20日 10亿元 3Y+NY 3.0%-4.5% -/- 无担保 国金证券,中金公司 深交所

常州天宁建设发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 11月20日 3.16亿元 3Y 2.8%-3.8% /AA+ 无担保 东海证券,中信建投证券,东吴证券 上交所

青岛市即墨区城市旅游开发投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 11月20日 6亿元 2Y+2Y+1Y 3%-5% -/AA+ 无担保 国金证券,华创证券 上交所

合肥兴泰资本管理有限公司2023年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第二期) 11月20日 4亿元 3Y+2Y 2.90%-3.90% -/AA 合肥兴泰金融控股(集团)有限公司担保 中信建投证券 上交所

今日线下存款价格较昨日多为持平或小幅上行，长端价格波动不大，交投一般。

今天短利率交投一般，收益变动不大。1Y以上期限交投一般，市场午后走强，收益率震荡下行。

今日地方债交投活跃，中长期限弱资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度尚可，全天情绪较为平稳，各期限收益水平小幅波动。具体来看，12月到期2.20；明年3月到期2.49；明年4月到期2.55；明年6月到期2.54；明年9月到期2.565；明年11月2.57

今日银行间短券情绪不错，各期限品种成交基本围绕估值，年底到期品种需求较好。买盘年内以基金为主，一季度以基金和理财为主，更长期限以理财为主。

中票11.17

今天中票成交情绪较好，成交估值，永续和城投更受青睐，成交小幅减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求集中在1-3年附近AAA、AA+，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，二级和永续品种收盘成交在估值-1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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