超小盘，超“能打”！「中证2000ETF」亮点抢先看！

自8月11日A股“纯正”超小盘指数中证2000发布后，各路ETF大厂迅速反应。今日，华泰柏瑞基金公告官宣，旗下新品中证2000 ETF将于9月1日起发售，扩位简称「中证2000ETF」，认购代码「563303」。

这也是华泰柏瑞基金继沪深300ETF、科创板ETF、港股通50ETF等人气产品后，在宽基指数产品线的又一力作。在当前小盘风格整体占优的背景下，中证2000ETF（认购代码：563303）的推出，将进一步填补A股小微盘指数投资领域的空白，为投资者布局高弹性的小市值成长股提供了新的投资选择！

“新鲜出炉”的中证2000ETF到底有何不同？今天我们来盘一盘。

亮点1“纯正”又“稀缺”的超小盘投资利器

众所周知，超小盘基金品种在市场上一直非常稀少。在多层次宽基指数市值体系中，上证50、沪深300、中证500、中证1000等分别代表了超大盘、大盘、中盘、小盘风格，而随着A股市场的不断扩容，股票数量超过5000只，市场迫切需要一条能够表征小微盘股票走势的宽基指数，以延展现有指数体系的触角，中证2000指数的出现正好弥补了这一空白。

据悉，中证2000指数由全部A股中剔除属于中证800和中证1000指数成份股后，市值规模较小且流动性较好的2000只股票组成。其成份股自由流通市值全部在200亿元以下，其中自由流通市值在50亿元以下的成份股数量占比高达97.40%。相较于其他主要宽基指数，中证2000指数超小盘风格尤为突出。

数据来源：WIND，中证指数公司；截至20230811

亮点2更好的弹性和爆发力 长期表现靓眼

长期来看，小盘指数与其他宽基指数相比有着更好的表现。Wind数据显示，中证2000指数自基日（2013/12/31）以来区间涨幅高达129.02%，年化收益率达9.22%，长期收益十分可观，远超同期其他主要宽基指数表现。

数据来源：WIND；截至20230824；指数过往业绩不预示未来表现，不作为基金业绩的保证。

小盘股具有高弹性的特征，在经济复苏、盈利上行周期和市场流动性充裕时，往往反弹力度更大。从数据来看，在市场历次反弹过程中，中证2000指数阶段表现也具备更强爆发力。

数据来源：WIND；指数过往业绩不预示未来表现，不作为基金业绩的保证。

亮点3拥抱创新浪潮 超配成长行业

从产业技术变革角度来看，中证2000指数成份股有望较大程度受益于经济结构调整和产业优化升级进程。作为宽基指数，中证2000指数行业分布广泛，覆盖了除银行板块外所有中信一级行业；指数权重行业包括机械、基础化工、计算机、医药、电子、电力设备与新能源、汽车、传媒、通信等，均为成长性较强、受益经济转型的行业；据统计，成长行业合计权重占比达到66.40%，在各大宽基指数中居首。（数据来源：WIND，中证指数公司；截至20230811）

数据来源：WIND，中证指数公司，华泰柏瑞基金；截至20230811

中证2000成份股中，创业板及科创板上市的个股权重占比达到42%左右，相较于其他主要宽基指数，指数成份股纳入了更多成长型创新企业和符合国家战略、具有技术突破的高新科技企业，在专精特新及战略新兴行业的含量均显著高于其他主要宽基指数，得以更好地拥抱专业化创新浪潮，实现价值跃升。

数据来源：WIND，中证指数公司，华泰柏瑞基金；截至20230811。注：“专精特新”，是指企业具有专业化、精细化、特色化、新颖化的发展特征。

亮点4机构配置比例低 交易结构不拥挤

我国小微盘上市公司受机构投资者关注程度较低，从公募基金的配置比例来看，相对沪深300、中证500和中证1000，中证2000指数的配置比例仍然较低。自2021年以来，公募基金配置中证2000指数成份股的比例不断提升，目前配置占比约6.08%，较2020年底增长了312%。

公募基金配置主流宽基指数成份股比例变化

数据来源：WIND，华泰柏瑞基金；截至20221231。

与沪深300成份股99%的分析师覆盖率相比，中证2000中仅有48%获得研究跟踪，市场对于小盘股的关注度仍较低，交易结构上并不拥挤（数据来源：WIND；截至20230811）。

此外，中证2000指数基金能够牵引一部分社会资本投资于小微盘上市公司，以指数投资形式为小微盘上市公司提供稳定可靠的资金“基本盘”，加快培育壮大我国资本市场的中坚力量，构建连续合理的上市公司梯队结构，同时引导更多研究资源向小微盘上市公司投射。

亮点5小盘风格占优 有望受益流动性宽松

自2021年初开始，市场风格由大盘占优切换至小盘风格。相对于大盘指数沪深300指数，中证2000指数的走势具有比较优势。

数据来源：WIND；截至20230825。注：上图走势为中证1000指数收盘价除以沪深300指数收盘价

从宏观经济周期角度来看，随着外部政治经济环境缓和企稳，内部政策路线共识逐步形成，今年四季度起全球各主要经济体协同开启大规模经济刺激计划已成为大概率事件，经济基本面周期或将触底回升，以中证2000指数成份股为代表的中小企业或将“守得云开见月明”，获得更加宽松和积极的发展环境。

历史上，每当M2增速触底回升，金融流动性趋于充裕时，中证2000指数的表现都会显著优于其他宽基指数。因此随着四季度经济周期拐点的或将出现，国内外流动性有望重新进入宽松轨道，市场投资信心和风险偏好同步上升之后，中证2000指数有机会再次复制相对于大中盘宽基指数的超额收益表现。

亮点6ETF大厂出手 打造宽基产品矩阵

作为业内较早布局ETF的基金公司，华泰柏瑞基金拥有17年ETF零差错运营管理经验，是中证报“被动投资金牛基金公司”、上证报“金基金.被动投资基金管理公司”、以及证券时报“被动投资明星基金公司”的满贯得主，在指数投资领域累计获得34座三大报奖项。

截至最新，华泰柏瑞基金旗下非货ETF规模超1700亿元，位列行业第一梯队，超百亿ETF涵盖宽基、行业、跨境、策略四大类别，旗下ETF产品平均规模超50亿元。（规模数据来源：交易所，截至23/8/25）

长期以来，华泰柏瑞基金的产品布局立足于长期价值和市场需求，为投资者打造了一系列丰富优质的宽基ETF配置工具，包括市场首只跨市场ETF的沪深300ETF(510300)、港股通投资「标配之选」的港股通50ETF(513550)、聚焦「硬科技」的科创板ETF（588090）等。

此次中证2000ETF（认购代码：563303）的推出将进一步完善华泰柏瑞高品质宽基矩阵，为投资者布局超小盘风格提供新的投资选择！

备注：1、华泰柏瑞于22年8月/21年9月/20年3月/19年4月/17年4月/16年3月六次荣获中证报“被动投资金牛基金公司”称号，于23年8月/22年11月/21年7月/20年7月/19年4月获上证报“金基金被动投资基金管理公司奖”，于23年6月/22年7月荣获证券时报三年被动投资明星基金公司奖。华泰柏瑞沪深300ETF于22年8月/21年9月/20年3月/19年4月/18年3月/17年4月/16年3月/14年3月八次荣获中证报金牛基金奖，于14年3月/15年4月/16年5月/17年4月/18年4月/19年4月/20年7月/22年11月/23年8月九次获得上证报金基金奖。华泰柏瑞上证红利ETF于10年5月获得荣获中证报金牛基金奖；于12年4月/11年4月/10年6月三次获得上证报金基金奖。2、沪深300ETF成立于20120504；港股通50ETF成立于20201230。

风险提示：如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。产品由华泰柏瑞基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

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