3.0%时代，分红险或成市场主流！

3.5%时代落幕之后，8月初，各家保司也开始陆续推出3.0%的新品，收益较之前肯定有一定的差异，这个属于意料之中；

但市场上以高客为主的类固收资产配置需求没有消失，此类产品供需缺口长期存在。因此，分红险为主的类固收产品或将成为市场主流，有巨大的发展空间。

同时分红险将改变传统险商业模式的弊端，实现客户、股东和渠道方的利益共赢。

今天我们就来和大家聊聊分红险。

一、分红险是什么

分红险指保险公司将其实际经营的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增额红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

不同于普通固收类产品的地方在于，分红险的收益分为两个部分，固定的保底收益+不确定的浮动收益。浮动收益就是红利，红利的多少取决于公司的投资经营水平。

二、分红险是什么运作的

中国银保监会规定：保险公司每年至少应将可分配盈余的70％分配给保单持有人。

分红方式一般分两种：现金分红和保额分红。

现金分红：将分红以现金的形式发放给保单持有人，如何使用由保单持有人决定；

保额分红：指以增加保额的方式进行红利分配，增加的保额又会产生新的红利。

总的来说，现金分红流动性好但收益一般，保额分红流动性差但收益较高，各有优势，如何选择取决于个人的需求和风险承受能力。

三、新品测评

简单给大家介绍了分红险的定义和特点后，再把目光聚焦到产品，看下3.0%时代，分红型产品是否具有优势。

从目前已有的新品资料中来看，中意人寿推出的一生中意分红型终身寿险，可以说是表现最为亮眼的，所以今天的着重测评一下这款产品。

1、产品亮点

先看下产品形态

从产品形态来看，一生中意的亮点主要有以下3个方面：

① 保额分红

一生中意采用的是增加保额的方式来进行红利分配，关于保额分红的优势，上文也给大家介绍过，相比现金分红，保额分红的收益更高，也更考验保司的投资实力。

② 万能账户

除了固收+分红收益，一生中意还能附加万能账户——鑫意锁

保底2%，现行结算4%，支持追加，还可以按照需求选择定期或者不定期追加，灵活度更高，但不定期追加的手续费是3%，且不享受持续性奖励。

另外前5年减保手续费低，且减保没有20%限制，综合来看，鑫意锁是一款比较不错的万能账户。

③ 保单权益丰富

支持减额交清、保单贷款、第二投保人、隔代投保、信托对接等等，丰富且实用。

以上亮点只能说是锦上添花，核心竞争力还需要看产品的实际收益如何。

2、一生中意的收益如何

一生中意作为一款分红型的增额寿险，收益主要由2个方面组成：固定收益+浮动的分红收益。

以【30岁男性，年交5万，3年交】为例，看一下一生中意两个部分收益差异

图中分红按中档利率4.5%测算

可以看到，单纯看保证获得的固定收益，一生中意IRR最高能达2.3%，这在目前的新品中，属于中等的水平；

但如果带上分红收益，不仅回本速度快了，IRR最高有3.57%，这比3.5%时代最牛的产品收益还要高了！

一生中意的保证收益最高在2.28%-2.3%之间，回本速度一般；

加上分红收益后，选择趸交/3/5/10年交，IRR都能超过3.5%，最高能到3.59%；

选择15/20年交，IRR 也能突破3.45%。

对比收益在2.9%左右的新品，一生中意的收益可以说是十分可观的。

但是，以上的收益演示只是预测收益，并不是保证一定能实现的。

我们能拿到的确定收益是不含分红的部分，分红收益是浮动的，收益的高低取决于保司的投资经营情况。

所以保司的实力是产品是否可选的决定性因素。

3、保司实力

中意人寿保险有限公司成立于2002年，注册资本37亿元，总资产超1000亿元，是中国最大的合资寿险公司之一。

股权架构非常简单：中石油集团+全球排名前十的意大利忠利集团。

中意人寿近5年的总投资收益率平均为5.32%；

7月1日以来，中意人寿也于公司官网公布了2020年到2022年3年以来，多款分红产品的分红实现率。分红实现率没有低于100%，最高超190%。

虽然说历史分红实现率不代表未来，但如此高水平的稳定发挥，还是非常让人安心的。

4、写在最后

分红型产品之所以一直不被大家重视，原因是3.5%时期，固收类有大批收益高又稳健的产品，对比起来，收益不确定的分红险优势很小。

但随着3.5%产品的下架，3.0%新品收益不尽人意，这个时候像一生中意这种固收接近定价利率，保司红利实现率还高的分红险，确实是个很不错的选择。

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