“聪明资金”最近都在买什么？抄作业时间到！

整个7月，A股市场先抑后扬，北向资金逆势加仓，净买入是上月的足足3倍多。下旬政治局会议召开后，市场走出了以金融地产为代表的顺周期及大消费板块领涨的行情。申万一级行业来看，非银金融涨14.41%，房地产上涨14.15%，商贸零售、建筑材料和食品饮料涨幅紧随其后。除了北向资金，股票ETF的流向和基金季报也是投资可参考的“聪明资金”指标，它们又买了些啥？这波答案富二已经为您整理好了！

聪明资金一：

金融地产成北向资金“新宠”

北向资金作为A股市场晴雨表，是普通人做投资的风向标。7月北向资金成交净买入470亿元，较上月140亿元增加约330亿，比上月增加两倍多，可以说从“白开水”的行情中支棱起来了。从全年北向资金的月度净流入也可以窥见一二，政策及时雨催化7月市场信心倍增。

数据来源：Wind，截至2023-07-31。

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北向资金是怎么动的？都买了什么？

从北向资金净买入来看，上月净买入较多的行业电子、传媒、电力设备已经退出本月前十，而非银金融跃升为7月北向资金净买入的“榜首”，通信、食品饮料、房地产行业也挺进前十大。

数据来源：Wind，截至2023-07-31。

从持股总市值来看，上月北向资金持股总市值第一位的是电力设备，持股总市值为3301亿元，而7月食品饮料以持股总市值3330亿元超越电力设备成为北向持股总市值第一大行业。

数据来源：Wind，截至2023-07-31。

聪明资金二：

超500亿资金冲进股票ETF，医药、半导体等行业主题ETF吸金

除了北向资金，股票ETF的资金流向也备受关注。北向资金持续净买入的同时，不少“聪明资金”在借道股票ETF积极入市。Wind数据显示，截至7月底，股票型ETF共659只，规模破1.1万亿份，较年初增长超2500亿份。7月资金净流入股票ETF503亿元，份额增长400亿份。

数据来源：Wind，截至2023-07-31。

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那么股票ETF都在买什么？

从行业主题来看半导体主题ETF近一个月份额增长超120亿份，生物科技和医疗保健主题ETF近一个月规模增长80亿份左右（数据来源：Wind，截至2023-08-04）。然而，半导体和医药行业7月份有所回调，ETF逆势入场也说明“聪明资金”越跌越买，适时布局。

聪明资金三：

基金二季报的配置密码

除了北向资金和股票ETF流向，还有一种“聪明”办法，就是跟着机构买买买。最常见的就是关注基金定期报告的持仓动向，主动权益基金整体仓位和风格如何变化，加仓与减仓了哪些行业，都透露了机构资金的配置信号。比如基金二季报中，权益基金的整体仓位虽然有所下降，但仍然处于高位。

数据来源：Wind，截至2023-06-30。

从行业风格上来看，二季报公募基金加仓前三位是通信、电子和汽车，减仓前三位是食品饮料、交通运输和计算机。值得注意的是，虽然电力设备、食品饮料和生物医药今年以来表现较为低迷，分别下跌4.93%、0.97%和7.50%（数据来源：Wind，统计区间为2023-01-03至2023-08-04），但依然是公募基金配置市值最高的行业，但是公募基金对生物医药和食品饮料的持仓分别降至34%和53%分位，随着经济修复，未来有望逐步回升。

数据来源：Wind，截至2023-06-30。

总结Tips

不难发现聪明资金多少有些“逆势投资”的思路，金融地产、医药生物、大消费、电子行业都是受宠的香饽饽。

跟着聪明资金下注，更聪明的做法当然是买被全市场认可的好基！

◆ 富二家“科技战队”的基金经理孙权，曾做过8年的半导体行业研究员，对电子行业有着深厚的研究积淀。其所管理的富国新兴产业（A/B类：001048）过去半年紧抓AI行情，净值增长率达26.21%，同期业绩比较基准收益率仅0.60%。近一年净值增长率为16.85%，较同期业绩比较基准-9.31%录得26.16%的超额收益，斩获同类排名前1%（4/488）的好成绩！近三年净值增长率为53.04%。

数据来源：富国新兴产业A/B在上述各个历史区间的基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率来自基金定期报告，同类排名来自晨星（中国）基金业绩排行榜，同类产品为中国开放式基金-大盘成长股票，截至2023年6月30日。以上描述对象为富国新兴产业A/B。

注：富国新兴产业A/B成立于2015年3月12日，自2018年至2022年近五个完整会计年度的净值增长率及同期业绩比较基准（中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：-32.32%（-21.06%）、39.39%（27.71%）、44.98%（21.39%）、7.45%（0.61%）、-13.52%（-16.65%）；历任基金经理变动情况：魏伟（2015年3月至2020年7月）、方纬（2020年7月至2022年3月）、孙权（2022年2月至今）。以上数据来自基金定期报告，截至2022年12月31日。

◆富国“大消费女神”王园园所管理的富国消费主题混合A（519915）过去五年净值增长率为118.88%，同期业绩比较基准收益率为14.25%，超额收益104.63%，同类排名第一（1/11）并且获得晨星五年期五星评级。

数据来源：富国消费主题混合A近五年的基金净值增长率及同期业绩比较基准收益率来自基金定期报告，截至2023年6月30日。同类排名来自晨星（中国）基金业绩排行榜，同类产品为中国 开放式基金-行业混合-消费，截至2023年8月3日。以上描述对象为富国消费主题混合A。

注：富国消费主题混合A成立于2014年12月12日，自2018年至2022年近五个完整会计年度的净值增长率及同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：-18.46%(-19.26%)，74.29%(29.50%)，80.57%(22.47%)，4.67%(-2.97%)，-13.78%(-16.91%)，数据来自基金定期报告，截至2022/12/31。期间基金经理变动情况：戴益强(2014/12/12-2018/01/18)、王园园(2017/06/16至今)、刘莉莉(2018/07/11-2021/10/27)。以上数据来自基金定期报告，截至2022年12月31日。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

◆ 此外，如果看好金融地产也可以关注韩雪管理的富国金融地产行业（A类：006652，C类：011124），看好生物医药也可以关注赵伟管理的富国精准医疗（A类：005176，C类：018209）和曾新杰管理的富国生物医药科技（A类：006218，C类：011308）。

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