【银华基金】交易日报 2023-01-17

今日资金面整体偏紧，尾盘转松。早盘银行融出较为矜持，市场需求堆积。隔夜市价ofr2.8%，14d跨春节ofr在3.0%，21d跨月期限ofr在2.95%附近。早盘后，存单/信用隔夜ofr上行至3.0%，14d下行至2.95%附近成交大量，跨月期限15d在3.2-3.25%附近需求较好。午盘后，资金面进一步收紧，银行无整量融出，利率/存单/信用隔夜上行至3.2%附近成交，14d/21d在3.1%/3.0%附近需求较好。临近尾盘市场融出增加，资金面转松，利率隔夜减点成交，机构相继轻松平盘。

央行公开市场开展7天期2050亿元和3010亿元14天期逆回购操作。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到期、7000亿元MLF到期。

【1月17日利率债结果】

【国开结果】

1Y 220216X5加权利率 2.1488%边际利率 --%全场倍数 2.89倍边际倍数 4.59倍

3Y 230202X1加权利率 2.6816%边际利率 --%全场倍数 3.51倍边际倍数 1.88倍

5Y 230203X1加权利率 2.8547%边际利率 --%全场倍数 2.91倍边际倍数 1.5倍

10Y 220220X11加权利率 3.0198%边际利率 --%全场倍数 2.74倍边际倍数 4.22倍

今日国开市场需求弱。1Y费后2.2665，低二级3BP。3Y费后2.7415，高二级5.1BP。5Y费后2.9113，低二级1.3BP。10Y费后3.0592，低二级0.3BP。

2Y 092218005Z11加权利率 2.6044%边际利率 --%全场倍数 3.34倍边际倍数 1.18倍

7Y 092218004Z19加权利率 2.9828%边际利率 --%全场倍数 2.48倍边际倍数 6.5倍

今日农发市场需求一般。2Y费后2.6582，低二级1.1BP。7Y费后3.0153，低二级0.4BP。

2305037,23湖南债01,新增,一般债,3Y,51.512亿,2.62,（10bp）,全场22.45,边际4.37

2305038,23湖南债02,新增,一般债,30Y,49亿,3.34,（10bp）,全场20.3,边际9.92

2305063,23四川债01,,一般债,7Y,136.5亿,2.96,（10bp）,全场22.71,边际4.23

2305064,23四川债02,新增,一般债,10Y,90.5亿,2.98,（10bp）,全场23.44,边际1.73

2305065,23四川债03,新增,乡村专项,5Y,7.91亿,2.82,（11bp）,全场24.97,边际3.59

2305066,23四川债04,新增,乡村专项,7Y,12.217亿,2.96,（10bp）,全场26.04,边际3.84

2305067,23四川债05,新增,乡村专项,10Y,96.5795亿,2.98,（10bp）,全场23.77,边际1.29

2305068,23四川债06,新增,乡村专项,15Y,58.497亿,3.12,（10bp）,全场23.43,边际1.31

2305069,23四川债07,新增,乡村专项,20Y,155.508亿,3.19,（10bp）,全场23.61,边际1.17

2305070,23四川债08,新增,乡村专项,30Y,15.96亿,3.34,（10bp）,全场25.43,边际5.14

2305071,23四川债09,新增,乡村专项,30Y(18.0127),4.42亿,3.34,（10bp）,全场24.46,边际3.51

2305039,23江西债01,新增,一般债,10Y,177亿,2.98,（10bp）,全场34.29,边际1.12

2305040,23江西债02,新增,棚改专项,5Y,17.69亿,2.82,（11bp）,全场35.6,边际2.45

2305041,23江西债03,新增,棚改专项,7Y,27.9092亿,2.96,（10bp）,全场37.44,边际3.54

2305042,23江西债04,新增,棚改专项,15Y,1亿,3.12,（10bp）,全场36.4,边际1.4

2305043,23江西债05,新增,乡村专项,5Y,14.9983亿,2.82,（11bp）,全场35.66,边际2.39

2305044,23江西债06,新增,高质发展专项,10Y,7.99亿,2.98,（10bp）,全场34.07,边际1.2

2305045,23江西债07,新增,高质发展专项,15Y,50.45亿,3.12,（10bp）,全场35.53,边际1.09

2305046,23江西债08,新增,高质发展专项,20Y,29.7577亿,3.19,（10bp）,全场36.78,边际1.13

2305047,23江西债09,新增,高质发展专项,30Y,90.1亿,3.34,（10bp）,全场32.76,边际9.81

2305048,23江西债10,新增,收费公路专项,20Y(15.511),21亿,3.19,（10bp）,全场37.41,边际1.26

2305049,23江西债11,新增,收费公路专项,30Y(25.5178),3.49亿,3.34,（10bp）,全场36.96,边际3.09

2305027,23广东债01,新增,一般债,10Y,135.303亿,2.98,（10bp）,全场19.32,边际3.14

2305028,23广东债02,新增,其他专项,10Y,67.47亿,2.98,（10bp）,全场19.37,边际2.44

2305029,23广东债03,新增,其他专项,10Y,112.4108亿,2.98,（10bp）,全场18.94,边际2.07

2305030,23广东债04,新增,其他专项,15Y,171.4939亿,3.12,（10bp）,全场18.63,边际1.68

2305031,23广东债05,新增,其他专项,15Y,129.27亿,3.12,（10bp）,全场18.74,边际1.69

2305032,23广东债06,新增,其他专项,20Y,181.96亿,3.19,（10bp）,全场17.92,边际1.45

2305033,23广东债07,新增,其他专项,20Y,174.458亿,3.19,（10bp）,全场18.08,边际1.57

2305034,23广东债08,新增,其他专项,30Y,183.84亿,3.34,（10bp）,全场22.16,边际17.27

2305035,23广东债09,新增,其他专项,30Y,193.5231亿,3.34,（10bp）,全场21.18,边际16.02

2305036,23广东债10,新增,其他专项,15Y,1.57亿,3.12,（10bp）,全场18.47,边际1.46

【短融中票】

2023年1月17日一级短融发行结果

23中建二局SCP001， ，20e， AAA/-， 34D， 央企， 【1.97】， 杭州银行， 2023/02/20， 周一到期

23北京国资SCP001， ，20e， AAA/-， 87D， 国企， 【2.02】， 浦发银行， 2023/04/14， 周五到期

23华能SCP002， ，25e， AAA/-， 32D， 央企， 【2.05】， 中国建设银行， 2023/02/17， 周五到期

23中化股SCP002， ，40e， AAA/-， 60D， 央企， 【2.06】， 浦发银行， 2023/03/17， 周五到期

23龙源电力SCP001， ，20e， AAA/-， 120D， 央企， 【2.10】， 平安银行， 2023/05/16， 周二到期

23伊利实业SCP002， ，40-80e， AAA/-， 70D， 其他， 【2.12】， 平安银行， 2023/03/28， 周二到期

23伊利实业SCP001， ，40-80e， AAA/-， 70D， 其他， 【2.12】， 中信银行， 2023/03/28， 周二到期

23中冶SCP001， 休1，20e， AAA/-， 60D， 央企， 【2.13】， 邮储银行， 2023/03/19， 周日到期

23上海医药SCP001， ，30e， AAA/-， 94D， 国企， 【2.14】， 浦发银行， 2023/04/20， 周四到期

23亦庄投资SCP001， ，25e， AAA/-， 92D， 国企， 【2.19】， 浦发银行， 2023/04/19， 周三到期

23华电江苏SCP002， ，4e， AAA/-， 88D， 央企， 【2.25】， 中国农业银行， 2023/04/14， 周五到期

23鄂交投SCP002， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.29】， 工商银行， 2023/10/13， 周五到期

23杭金投SCP002， ，6e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.37】， 宁波银行， 2023/10/13， 周五到期

23天成租赁SCP002， ，10e， AAA/-， 72D， 央企， 【2.45】， 南京银行， 2023/03/29， 周三到期

23华光环保SCP001， 休1，2e， AA+/-， 90D， 国企， 【2.56】， 兴业银行， 2023/04/16， 周日到期

23湖交投SCP002， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.99】， 华夏银行， 2023/10/13， 周五到期

23袍江经开SCP001， ，0-9e， AA+/-， 80D， 国企， 【3.52】， 杭州银行， 2023/04/06， 周四到期

23先行控股SCP004， ，2.3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.55】， 上海银行， 2023/10/13， 周五到期

23渝医药SCP001， 休2，4e， AA+/-， 180D， 国企， 【3.65】， 光大银行， 2023/07/15， 周六到期

23江津华信CP001， ，6.3e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.97】， 光大银行， 2024/01/17， 周三到期

23远东租赁SCP001， ，10e， AAA/-， 172D， 央企， 【3.99】， 浦发银行， 2023/07/07， 周五到期

23园博园SCP001， 休2，5-10e， AA/-， 270D， 国企， 【4.65】， 江苏银行， 2023/10/14， 周六到期

23嵊州交投CP001， ，1-9e， AA/-， 365D， 国企， 【4.7】， 浦发银行， 2024/01/17， 周三到期

23达州投资CP001， ，0-10e， AA+/-， 365D， 国企， 【4.93】， 华泰证券， 2024/01/17， 周三到期

23天津轨交SCP002， 休2，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【4.98】， 华夏银行， 2023/10/14， 周六到期

23悦达SCP001， 休1，5e， AAA/-， 90D， 国企， 【5.35】， 光大银行， 2023/04/16， 周日到期

23随州城投SCP001， ，0-3e， AA/-， 270D， 国企， 【5.77】， 交通银行， 2023/10/13， 周五到期

23萍乡城投SCP001， 休2，0-6e， AA/-， 180D， 国企， 【5.80】， 九江银行， 2023/07/15， 周六到期

23随州城建SCP001， 休2，0-4e， AA/-， 270D， 国企， 【5.9】， 汉口银行， 2023/10/14， 周六到期

23津城建SCP002， ，5-10e， AAA/-， 165D， 国企， 【6.50】， 天津银行， 2023/06/30， 周五到期

23滨建投SCP001， ，5-11e， AAA/-， 150D， 国企， 【6.55】， 光大银行， 2023/06/16， 周五到期

2023年1月17日一级中票发行结果

23兴金开发MTN001， ，0-3.2e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【6.00】， 中信建投证券， 2028/01/18， 周二到期

23华能MTN001， 休2，30e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【3.93】， 招商银行， 2026/01/17， 周六到期

23惠山高科MTN001， 休2，0-16e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.50】， 中国民生银行， 2026/01/17， 周六到期

23新郑投资MTN001， ，0-10e， AA+/-， 2Y+2Y+1Y， 国企， 【6.0】， 平安银行， 2028/01/17， 周一到期

23黄海金融MTN001， ，0-2e， AA+/-， 2Y， 国企， 【5.5】， 中国民生银行， 2025/01/17， 周五到期

23青白江PPN001：【7.0】成都市青白江区国有资产投资经营有限公司, 3Y+2Y,AA(徽商银行创设2.4亿元CRMW）,不超过4亿,国企,四川省发行：0116-0117,缴款：0118,已发公募：21青白江MTN001

23岳阳城建PPN001：【5.29】岳阳市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,不超过12亿,国企,湖南发行：0113-0116,缴款：0117,已发公募：22岳阳城建MTN002

23蓉经开PPN001：【6.00】成都经开产业投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,四川省发行：0116,缴款：0117,已发公募：21成都经开MTN002

23华能水电GN003， ，8e， AAA/-， 95D， 央企， 【2.15】， 中国农业银行， 2023/04/21， 周五到期

一级市场（1月18日发行） （一级组）

【利率债】

1月18日

今日簿记利率债

利率债2180亿=国债1920亿+政金债260亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

22附息国债28(续发) 840亿元 2年 2.29% 混合式

22附息国债28(续发) 840亿元 年 2.29% 混合式

22附息国债25(续2) 850亿元 10年 2.8% 混合式

22附息国债25(续2) 850亿元 年 2.8% 混合式

22附息国债24(续3) 230亿元 30年 3.12% 荷兰式

22附息国债24(续3) 230亿元 年 3.12% 荷兰式

口行

09:30-10:30

23进出663 50亿元 90D - 荷兰式

23进出102(增发) 30亿元 2年 2.5% 荷兰式 追加不超过10亿

22进出15(增28) 60亿元 5年 2.82% 荷兰式 追加不超过10亿

22进出11(增20) 120亿元 10年 2.9% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2023-01-18 超短融一级新发信息

23东航SCP001:中国东方航空集团有限公司,60D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23海南农垦SCP001:海南省农垦投资控股集团有限公司,62D,AAA,5亿,国企,海南,食品,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23伊利实业SCP005:内蒙古伊利实业集团股份有限公司,70D,AAA,40亿,公众企业,内蒙古,食品,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23中兴通讯SCP013:中兴通讯股份有限公司,71D,AAA,10亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23中兴通讯SCP014:中兴通讯股份有限公司,71D,AAA,15亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23中兴通讯SCP012:中兴通讯股份有限公司,71D,AAA,10亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23龙源电力SCP002:龙源电力集团股份有限公司,90D,AAA,20亿,央企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23云建投SCP003:云南省建设投资控股集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23苏国信SCP002:江苏省国信集团有限公司,113D,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23苏国信SCP001:江苏省国信集团有限公司,120D,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23光大集团SCP001:中国光大集团股份公司,180D,AAA,20亿,央企,北京,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23陕西建工SCP001:陕西建工控股集团有限公司,180D,AAA,5亿,国企,陕西,建筑与工程Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23天津轨交SCP003:天津轨道交通集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,天津,交通基础设施,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23中拓SCP001:浙商中拓集团股份有限公司,78D,AA+,4.2亿,国企,浙江,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23东江环保SCP001:东江环保股份有限公司,180D,AA+,5亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

2023-01-18 短融一级新发信息

23云能投CP001:云南省能源投资集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23凤城河CP001:泰州凤城河建设发展有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23镇江城建CP001:镇江城市建设产业集团有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23沛县国资CP001:沛县国有资产经营有限公司,270D,AA,2亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

2023-01-18 中票一级新发信息

23南京新港MTN001:【3.5~4.75】,南京新港开发有限公司,370D,AA+,7亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0118,缴款:0119,上市:0120

23雅居乐MTN001:广州番禺雅居乐房地产开发有限公司,3Y,AA,0~12亿,外企,广东,房地产管理和开发,发行:0118,缴款:0119,上市:0120,(中债信用增进投资股份有限公司:不可撤销连带责任担保)

四川华西集团有限公司2023年度第一期资产支持票据

主承：招商银行/华夏银行

时间：09:00-17:00

23四川华西ABN001优先A 5亿元 2年 2025/01/19 AAA 中诚信国际簿记建档

23四川华西ABN001优先B 4.5亿元 2年 2025/01/19 AA+ 中诚信国际簿记建档

23四川华西ABN001次 0.5亿元 2年 2025/01/19 - 中诚信国际

23邹城债 1月18日 14:00-16:00 2.7+.亿元 5.0038年 3-7年 20% AA+ AA+ 中证鹏元国融证券 跨市场 山东省 2023/01/19 上限7.5

桐庐芦茨慢生活体验区旅游开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月18日 6.2亿元 3年 4.5-5.8 -/AA 中证鹏元有担保 桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司担保 浙商证券/东方证券 上交所

潍坊高新区国有资本运营管理有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月18日 3亿元 2年 6.0-7.0 AA/- 有担保山东高创建设投资集团有限公司担保申港证券 上交所

淮安市清江浦城投控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月18日合计发行13.5亿元 2年/3年 5.5-6.5 AA+/- 无担保东吴证券 上交所

泰州市新滨江开发有限责任公司2023年非公开发行公司债券(第一期) 1月18日合计发行10.25亿元 2+1年/3年 []/[] AA/- 无担保中泰证券 上交所

今日线下存款价格较昨日多有上行，部分机构开始停收，交投情绪一般，部分机构高价吸收到量。

今天短利率交投清淡，收益率涨跌互现。

中长债市场整体活跃度有所改善，但节前效应明显，老券成交依旧偏少，市场上午呈震荡走势，午后资金逐渐转松，收益率震荡下行。

地方债交投清淡，中高资质、长久期个券成交较多。

今日NCD交投情绪较好，公开市场操作后，存单交投情绪持续好转，收益快速下行，至收盘中长期限存单收益下行3-5bp。具体来看，1月到期2.30；3月到期2.36；6月到期2.45；7月到期2.50；9月到期2.52；12月到期2.57；明年1月到期2.58

今日银行间短券交投情绪一般，各期限短券上行1-3BP左右，日中交易相对清淡，买盘追低意愿较差，观望较多，尾盘情绪好转，买盘增多，但卖盘退价。买盘基金、银行为主。

今日中票交投一般，早盘情绪走弱，尾盘情绪转好，收益率稍有下行，全天来看收益率小幅波动。估值附近成交居多。

今日企业债公司债交投略显清淡，买盘较弱，收益小幅上行，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，成交在估值加点1-3bp 。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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