真相大白，华安基金“老鼠仓”案

　　来源：券业行家

　　来自上海证监局的催款通报，“实锤”了此前“匿名”罚单的当事人，正是曾在华安基金担任基金经理的张亮。从事发至今的两年又七个月里，华安基金方面似乎并没有任何表态。

　　实名催告

　　3月10日，上海证监局新增一则《行政处罚罚没款催告书》送达公告，对当事人“点名道姓”——

　　上海证监局指出，当事人张亮违反《中华人民共和国证券投资基金法》《证券市场禁入规定》（证监会令第185号），对其责令改正，没收违法所得1，566.26万元，并处以1，566.26万元罚款，采取10年证券市场禁入措施。上述处罚决定书已经送达生效，但当事人至今未按规定缴纳罚没款。

　　因其他方式无法送达，上海证监局依法向其公告送达《行政处罚罚款催告书》（催告书沪〔2025〕4号）。

　　从监管处罚信息来看，这位“实名出镜”的“张亮”，正是此前上海局〔2024〕31号监管处罚函的当事人“张某”。而他犯的事，是投资者深恶痛绝的公募基金老鼠仓。

　　老鼠仓案

　　2024年8月，上海证监局以“厚码”方式，公布了一起“80后”基金经理“利用未公开信息交易”的处罚决定书。

　　监管查明，自2018年10月31日起，张某担任上海某基金管理有限公司所管理的A证券投资基金的基金经理，负责该基金产品的投资决策等工作。2022年8月5日，张某卸任A基金的基金经理并从公司离职。任职期间，张某因职务便利知悉与A基金有关的投资决策、交易标的、交易时间等未公开信息。

　　在基金经理的主业之外，张某还有一项“来钱”的“外快”，来自炒股。

　　经查，案涉期间，张某控制“闫某”广发证券账户，指挥其配偶刘某操作，进行相关下单交易。“闫某”广发证券账户买入沪深两市股票共656只，与A基金趋同买入股票393只，趋同买入股票只数占比59.91%，趋同买入金额66，566.53万元，趋同买入金额占比59.80%，账户趋同买入盈利金额1，566.26万元。

　　虽然当事人提出诸如证据“瑕疵”，“自主决策”等申辩理由，但上海证监局并没有采纳。

　　鉴于其身为基金经理，利用未公开信息交易行为持续时间长，违法所得金额大，违法情节较为严重。上海证监局对其没一罚一，十年禁入。

　　彼时的媒体报道曾有猜测，张某为时任华安基金基金经理张亮。但由于华安基金方面并没有回应，行家一直未能验证相关猜测。

　　如今，随着上海局的实名公告，真相浮出水面。

　　匆匆下课

　　事实上，这位基金经理的出事，也是有迹可循。

　　据华安基金相关公告，张亮曾在广发证券任职，2015年6月加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。他于2018年10月31日任华安国企改革主题灵活配置混合基金经理。2022年2月25日任华安价值驱动一年持有期混合基金经理。2022年3月8日任华安品质领先混合基金经理。

　　在任期间，其管理的”华安国企改革主题灵活配置混合“回报高达231.82%，其余产品也均有金额不等的盈利。

　　2022年7月，华安基金重磅推出华安品质甄选混合。募集文件显示，张亮为基金经理，原定募集上限高达70亿元。

　　但在当年7月15日，华安基金突然发布公告称，为更好地保护投资者利益，华安品质甄选混合提前结束募集，而此时的规模仅为12.4亿元，远低于计划上限。

　　一周之后，华安基金于2022年7月21日宣布，增聘刘畅畅女士为华安品质甄选混合基金经理。又过了半个月，2022年8月5日，华安基金公告：张亮因个人原因卸任全部在管产品，并离职注销。

　　或许是为了“救场”，华安基金指派陈媛女士接手华安国企改革主题灵活配置混合基金经理，万建军接手华安价值驱动一年持有混合基金经理，王春接手华安品质领先混合基金经理。然而，以上四位基金经理，到任以来的业绩均为负数。

　　用人失误？

　　众所周知，老鼠仓事件，不仅是个人道德失范的案例，更是合规体系失效的缩影。而这也会引发外界质疑：华安基金的高管，是“识人不明”导致“用人失误”，还是“心知肚明”却“带病提拔”？

　　在行家印象中，华安基金的高管团队，近年来相当稳定。

　　出身上海国际集团的童威，在2014年12月任华安基金总经理。2020年8月，他因个人原因离任，由公司副总经理、首席投资官翁启森代任。“奔私”之后，他创建了上海相程私募基金管理有限公司（简称：相程私募），曾在中基协备案并发行多款产品。但在2024年3月，相程私募主动注销私募资质；同年7月，工商登记注销。

　　现任总经理张霄岭先生，同样有着深厚的金融行业背景。他于1984年本科毕业于清华大学，留美获得经济学硕士和金融学博士学位。曾任美国联邦储备委员会经济学家、摩根斯坦利纽约总部信用衍生品交易模型风险主管。回国后，他曾任中国银行业监督管理委员会银行监管三部副主任、华夏基金副总经理兼华夏香港首席执行官。2020年10月，他出任华安基金总经理。

　　从时间节点来看，在长达数年的时间里，两任总经理，均没有发现这位基金经理的“老鼠仓”行为。

　　而在当事人被监管调查时，华安基金方面还曾替其“遮掩”。如此举措，似乎并没有考虑到，这一行为可能会损害公信力和外界形象。

　　老牌业绩

　　作为“老十家”公募，华安基金曾经有过辉煌：2014年，其规模达630亿元，排名行业第10位。如今，其规模超过6500亿元，但行业排名却掉到了第16位。

　　规模的扩大，并不意味着基民赚钱。

　　据天天基金网统计，2022年，华安基金旗下全部产品净利润合计-339.44亿元，却收取了33.59亿元的管理人报酬。2023年，华安基金合计为基民亏损91.53亿元，管理人报酬收取29.48亿元。

　　随着行业降费推行，华安基金在2024年上半年收取的管理人报酬有所下降，为12.97亿元；业绩也出现了好转，合计为基民赚取70.77亿元。不过，要弥补此前两年的亏损，可能还需要更多时间。

　　另据其股东方国泰君安定期报告披露，2023年，华安基金营业收入34.39亿元，净利润9.50亿元。2024年上半年，华安基金营业收入14.54亿元，净利润5.19亿元，并且在未“增收”的情况下实现了“增利”。

　　作为公募机构，在为基民创造价值的同时，华安基金如何在合规管理方面进行有效的管理，如何避免类似的违规发生，可能还需要更多探索。

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责任编辑：何俊熹