Y趣理说
那些你可能还不知道的基金隐性费用!
自2023年起,公募基金行业实施了一系列降佣降费的新规定,目的在于减少投资者的负担并提升其对投资成果的满意度。众多基金公司响应政策,纷纷下调了管理费和交易佣金,助力投资者减轻费用负担。
尽管表面上管理费有所减少,但是,也有基金通过高换手率的操作方式制造大量的交易成本。从而形成高昂的隐性费率,额外对投资者造成较大的支出负担,相关产品高换手率以及其合规性又是否合理?
01 平安债基高隐性成本
据统计,2023年中有9只偏债基金(含偏债混合型基金)的佣金规模比超过1,这意味着它们的隐性佣金是管理费的两倍以上。
经发现,在这9只基金中,平安基金公司旗下的产品占了3只,占三成。这三只基金分别是平安恒泽混合、平安恒鑫混合以及平安添润债券。
尤其是平安恒泽混合基金,在所有基金中的佣金规模比以1.71居于行业第一。
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数据显示,平安恒泽A基金在2023年的实际综合费率达到了惊人的4.61%。尽管该基金公布的管理费仅为1%,低于同类基金的平均水平1.04%,但其隐性费率却高达3.46%。
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也就是说,基民仅仅持有该基金一年的成本就高达4.61%,基金的业绩表现必须年增长超过这一比例,基民才能获得实际的盈利。
平安恒泽A基金自2020年7月15日成立以来,整体表现未达预期。虽然在2021年实现了8.17%的正收益,但在2022年和2023年分别录得了-6.47%和-3.08%的亏损。
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从长远来看,该基金自成立至今的总收益率仅为4.22%,跑输同期业绩比较基准9.04%。从持有该基金的基民的实际获利来看,从成立拿到现在三年多却是亏损的。
尤其近两年,平安恒泽A的表现尤为不佳,累计亏损达5.40%,而同期业绩比较基准则高达7.33%,比业绩基准低超过12个百分点,使其在同类基金中的排名位列尾部(1051/1159)。
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费率多年居高不下,而投资回报却远未达标。
平安恒鑫混合基金,是另外一只高佣金产品,2023年的佣金比例达到了1.69,虽然该基金的管理费率仅为0.80%,低于同类基金平均的1.04%,但其隐性费率却异常高,高达3.25%,是其管理费率的四倍之多。在同类基金中,隐性费率最高。
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平安恒鑫混合表面上看似一只低费率的债券型基金,实际上它的费用支出却极为高昂,其中预估交易成本高达3.14%。
在2023年,投资者为此支付了高达3.14%的交易成本,但该基金的表现仍未达到同类基金的平均水平,在2022年和2023年分别录得了-7.35%和-1.80%的亏损。并且在同类基金中的排名较低,位于419/673。
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平安恒鑫混合作为一只偏债型基金,在过去一年中,规模仅约1.6亿元,却产生了近293万元的交易佣金,这一佣金比例甚至超过了许多权益基金。
其中,通过海通证券的6个席位进行的交易,单独就贡献了122万元的佣金,占到了总佣金的41%。
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第三只为平安添润债券,是一只混合债券型基金,其管理费率为0.50%,超出同类平均的0.37%。同样注意到,其隐性费率高达1.81%,几乎是管理费率的三倍,综合总费率达到了2.41%。
在2023年,虽然该基金报告了1.25%的正收益,但考虑到高额的费用,实际上基民在扣除费率之后的净亏损超过了1个百分点,可以看出费率对收益的有多大的影响。
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平安添润债券基金自2022年11月推出以来,起初的基金规模超过2.5亿元,但到2023年中期却急剧减少至不到2000万元。根据基金合同规定,基金资产超过60个工作日低于5000万元,需要召集持有人大会决定持续运作、转换运作方式还是终止合同。
由于规模过小,平安基金在2024年1月2日举行了基金份额持有人大会,最终通过了继续运作平安添润债券型证券投资基金的提案,从而避免了因规模缩水过甚而导致的基金清盘。
这样一只高昂隐性费率的债基,平安基金依然选择了保全其运作。
平安基金作为债券基金的大厂,平安基金管理的债券型基金规模达到了超过1800亿元,占比超过其非货币基金规模的80%。
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结语:
当基金公司和证券公司盈利赚钱时,基民的权益保护成为一个亟待解决的问题。
通常,股票型基金因高换手而产生较高的交易成本,但是平安基金却有多只偏债型基金显示出了异常高的隐性成本,与当下降费降佣的趋势背离,也对基民的利益造成了损害,从而牺牲了基民的最终收益。
数据来源:wind、Choice 时间截止:2024年5月22日。
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责任编辑:石秀珍 SF183
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