获利回本后，如何做好下一步投资规划？

　　国庆节前的一系列增量政策组合拳落地后，A股市场迅速回暖。本以为遥遥无期的回本之日这么猝不及防的来了，当然也带来了新的烦恼：现在要卖吗？卖了会不会错过后面的大涨？

　　在投资中，我们都希望买在最低点、卖在最高点。但在瞬息万变的金融市场里，没有一类资产是持续上涨或下跌的，即便是对于专业投资者来说，都很难精准踩中节奏。获利回本后，该如何做好下一步投资规划呢？

　　回本，是账户复盘的最佳时机

• 该拿多少钱投资？我的消费和家庭支出水平是怎么样的？未来工作发展和劳动收入大致情况如何？除去日常生活和应急金，大概有多少钱可以拿来进行长期投资？

  如果目前投在股票和偏股型基金里的钱，是用来应对未来5年之内日常刚需消费的，可以考虑赎回部分，把自己从“过度投资”的状态中调整出来，确保投资用的是真正的“闲钱”。

• 盘点自己当前的所有投资，各类资产的比例各是多少？自己的风险承受能力是多少，股票仓位是否过高？

  通过正规的金融服务平台进行投资者适当性测评和“组合诊断”，结合市场情况重新审视自己的风险偏好，深入了解自己的持仓“全貌”和投资框架。

• 搞清楚当前的持仓，哪些投资品是真正深入了解、可驾驭的？是否清楚理解以往投资的盈利/亏损是怎么产生的？

  例如主题和行业基金，需要具备较高的认知和专业投资知识，有些还需要投入大量的时间进行研究，这类品种则可以结合自身情况考虑是否在回本之后清仓。

　　判断基金去留，可以从以下方面评估

　　1．业绩表现如何？

　　比基准：主动基金的及格线是战胜指数，可以用过去3年期和5年期的业绩和相应的指数进行对比，看是否战胜了指数。

　　看同行：把基金与实际投资范围相似的同类基金进行对比，看是否战胜了同行。

　　2．业绩从哪来？

　　如果用更专业的评估方式，就是拆分了解产品之前的收益来源：钱到底是怎么赚来的，是押对了行业赛道，还是选股能力突出？

　　业绩归因可以帮我们粗略地分解一只基金的收益来源，看过去3、5年这只基金的主要收益是来自押对赛道（行业配置）还是选对股票（个股选择）。根据业绩归因考虑该类资产是否具备长期投资的价值，自身是否能够驾驭？

　　整体评估下来，如果目前的持仓还不错，就可以继续持有，如果发现产品不太合适，就应该果断卖出。

　　回本是我们进行复盘和组合调整的一个好契机，对于投资者来说，最重要的是找到自己投资中的“锚”，更加全面地去评估自己的投资目标、方向、持仓水平、标的，合理管理投资组合，才能在市场的涨跌中游刃有余。

　　内容来源：晨星投资说

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责任编辑：王若云