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今日大盘整体萎靡，昨日的涨幅悉数回吐，北向资金再度净流出超24亿元，证券板块承压，国盛金控跌超2%，首创证券、太平洋、东方财富、中国银河等跌超1%，50只成份股仅3只红盘，方正证券涨超2%领涨，中金公司涨超1%，国金证券涨近1%。
热门ETF方面，A股行情风向标——证券指数ETF（560090）探底回升跌0.47%，留下一根长下影线！
值得关注的是，近期主力资金踊跃低吸证券板块，截至发稿，最近5日已有超59亿元主力资金净流入证券板块（申万二级），高居所有申万二级行业吸金额榜第二位；拉长时间看，近20日主力资金累计加仓143.57亿元！
证券指数ETF（560090）最近3个交易日也连续吸金，资金借道ETF低位布局证券板块的意愿较为强烈！
机构纷纷指出，下半年证券板块的政策利好频频出台，行业暖风频吹，而且监管层对于券商并购重组态度渐暖，近期涉及并购整合的相关标的以及头部券商有望率先受益。
浙商证券分析认为，当前证券行业的集中度显著低于大金融板块中的银行、保险，在监管鼓励做大做强、扶优限劣的情况下，集中度仍有望提升；此外在马太效应加强的趋势下，未来或将出现大型综合龙头券商和精品专业化中小券商的分化，部分中小券商有借助股东背景、资源禀赋发展为精品投行、财富管理优质券商的可能。
高层会议首提提金融强国，监管提出“推动股票发行注册制走深走实，加强基础制度和机制建设，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场”，预计后续仍有相关改革举措推出。目前板块估值处于十年17%分位，证券板块攻守兼备，具备较强配置价值！
中信证券也表示，监管层明确表示将支持头部券商通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。建议关注当前同一股东控制下的证券公司的并购可能性。
【业绩端：证券板块前三季度整体表现亮眼】
根据三季报数据，整体上看，证券指数ETF（560090）跟踪的中证全指证券公司指数50只成份股中，多达38家净利同比增长，占比高达76%，其中28家实现了净利润的双位数以上的增长，红塔证券、天风证券同比增长高达7倍多，太平洋、湘财证券、西南证券、国盛金控等超10家券商净利同比增长超100%。
数据来源：公司公告，截至2023年三季度
【估值端：证券板块估值处于相对底部】
近期市场快速回调，估值水平处于历史低位。截至11月13日，证券指数ETF（560090）标的指数市净率（PB）为1.36倍，处于上市以来17.38%的百分点，低于历史82%以上的时间。与此同时，截至三季度基金重仓券商的持股比例仍然较低，板块配置优势凸显。
目前，证券板块是为数不多的Beta较强同时2023年基本面趋势确定性向上的板块，感兴趣的投资者可以关注证券指数ETF（560090），把握市场阶段性行情！
证券指数ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，是直接高效布局证券板块的投资工具。无证券账户可布局证券指数ETF联接基金（A类：501047；C类：501048）。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。证券指数ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证全指证券公司指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。
责任编辑：王旭
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