【收评】：政策超预期！A股三大指数大涨相迎 顺周期、港股强劲反弹

　　A股三大指数今日高开高走，放量收涨。其中沪指上涨2.13%，收报3231.52点；深证成指上涨2.54%，收报11021.29点；创业板指上涨2.14%，收报2192.9点。今日A股成交额9493.1亿元。行业板块多数上涨，北向资金全天净买入189.83亿元；其中沪股通日内净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。

　　指数上来看，A股三大指数全天强势，沪指收复3200点，深成指、创业板指均涨超2%。内外资情绪共振向上，宽基指数情绪向暖，深证红利、富时中国A50、深证100等指数涨幅居前。板块上来看，受昨日重磅政策提振，顺周期方向强势反弹，房地产、建材领涨，券商股集体冲高，家电、食品饮料、汽车等大消费板块表现红火；有色金属、钢铁情绪回暖。A股市场近4400只个股上涨。

　　产品上看，今日华夏旗下二级市场价格涨幅前五的ETF产品为房地产ETF基金（515060），恒生科技指数ETF（513180），券商ETF基金（515010），恒生互联网ETF（513330），恒生国企ETF（159850）；二级市场价格跌幅靠前的五只ETF产品为绿电ETF（562550），日经ETF（513520），黄金ETF9999（518850），标普ETF（159655），农业50ETF（516810）。             

　　昨日，7月政治局会议重磅召开，从会后公布的内容看，会议通稿出现很多新表述，对此前市场关注的几个焦点也有所回应，且多个方向的提法超出预期。今日市场应声大涨，后续政策细则值得期待。

　　总体来看，本次会议5个地方尤为值得关注：

　　●一是地产表态更为积极。会议指出要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，配合前期发布的超大特大城市城中村改造相关意见，后续或有更多支持房地产市场健康平稳发展政策出台。

　　●二是政策明确首提“制定实施一揽子化债方案”。随着政府更加注重地方隐债的系统性解决，相关风险有望明显降低。

　　●三是首提“活跃资本市场”，直面当下投资者信心不足、资本市场成交低迷问题，这是十九大以来的首次，后续政策对资本市场的呵护值得期待。

　　●四是增加对汇率的关注。本次会议强调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，较为少见，后续监管层对汇率稳定关注度有望提升，有助于外部压力进一步缓和。

　　●另外，在此前点评中，我们提到，后续若情绪企稳回升，市场风格短期有望向大消费及顺周期板块切换。此次会议再次强调提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，扩内需提振品类更为明确。此前相应板块持续调整，情绪和估值都已到了历史相对低位，随着外资回流，有望迎来情绪修复行情。

　　昨日外盘已对重要会议做出积极反馈，纳斯达克金龙指数上涨超4%，今日港股猛力上攻，多个指数均有不俗表现。

　　目前来看，港股多重风险因素已得到大幅缓释，本次政策从平台经济到汇率政策，也释放多重暖意，从市场表现来看，外部资金对于国内预期已有所改善，港股离岸市场或“先知先觉”，后续随着汇率逐步企稳，加息风险消减，平台经济、创新药等成长风格标的或具备较大修复弹性。

　　本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。上述ETF风险等级R4，投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。文中提及ETF涨幅为二级市场价格涨幅，基金场内价格不代表基金净值，基金产品历史业绩不预示其未来表现，指数业绩不代表基金未来表现，产品详细业绩表现可以通过华夏官网查询。市场有风险，投资需谨慎。数据来源：上交所、深交所，2023年7月25日

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责任编辑：王旭