华尔街见闻
分析认为,短期内美股市场可能也会因失望情绪而出现回调,并且从历史上看,美股市场通常在总统就职典礼后的数月内出现下行趋势。
特朗普就职演讲后,“特朗普交易”迎来新一轮考验。
当地时间1月20日,特朗普正式宣誓就任美国第47任总统,由于其就职演说中未公布关税具体细节,彭博美元现货指数创下14个月以来的最大单日跌幅。不过,特朗普随后签署行政命令,宣布对加拿大和墨西哥加征关税,美元转涨。
分析认为,短期内美股市场可能也会因失望情绪而出现回调,并且从历史上看,美股市场通常在总统就职典礼后的数月内出现下行趋势。
滑跪的美元
过去,美元在总统选举和就职典礼之间,往往小幅上涨,而后趋于横盘。而这一次,美元在特朗普胜选后大幅上涨,更高的收益率、关税预期和“美国优先”的政策推动美元指数升至两年来的新高。然而,美元指数却在特朗普的就职典礼后快速下挫。
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当地时间1月20日,特朗普在就职演说中表示“我们将对外国征收关税和税款,以使我们的公民富裕起来”,但他并未公布更多计划细节。据媒体报道,特朗普政府官员周一早些时候表示,总统打算评估与其他国家的贸易关系,但暗示不会迅速征收新的关税。
伴随着特朗普就职首日具体关税措施的缺席,美元大跌,彭博美元现货指数周一下跌1.1%,创下14个月以来的最大单日跌幅。
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分析师指出,此次美元的脆弱性因投机者的多头头寸过于集中而加剧——过去一个月中,美元的净多头头寸大幅增长,目前,投机者对美元相对于发达市场和新兴市场货币的净多头头寸处于八年来的新高——因此,面临回调风险也不算奇怪。
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不过需要注意的是,就职典礼当日晚上,据央视新闻,特朗普签署行政命令,宣布将从2月1日起对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。消息传出后,美元短线拉升,墨西哥比索、加元应声走低,日元兑美元再次跌破156关口。
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美股会回调吗?
特朗普的就职演说中,诸如移民、边境、犯罪和司法等社会议题在演讲中排序较前;经济、通胀和能源同样占有重要地位;贸易、关税和地缘等对外议题在较后提及。
因此,彭博社宏观策略师Simon White认为,短期内美股市场可能也会因失望情绪而出现回调。
并且,White还补充道,从历史上看,在总统过渡期,美股市场的波动性往往更高,但最终会超越此前的平均表现——然而,美股市场通常在总统就职典礼后的数月内出现下行趋势。在极度乐观、持仓量较高以及估值被拉高的情况下,股市比以往更容易受到冲击。
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高盛(608, -9.77, -1.58%)衍生品交易员John Marshall也指出,美股市场在特朗普就职典礼后重新开盘时可能会出现大幅波动。
具体来看,高盛认为,面临关税风险的公司主要属于零售行业,这些行业自大选以来表现优于市场,因为特朗普获胜后动物精神高涨。但高盛认为,如果实施关税,预计趋势将出现逆转。
高盛还指出,1.最易受劳动力冲击的企业(如自营连锁餐厅、食品零售商、住宿、建筑业等);2.劳动力成本占收入高比例的企业;3.员工薪酬低于行业平均水平的企业,最可能在劳动力供应下降时面临挑战。
目前,这些劳动力压力风险企业在美国股市中表现欠佳。
此外,高盛预计健康或食品添加剂相关企业也将受到较大影响:
- 加工/包装食品和饮料公司,可能面临因添加剂及某些化学品/肥料的更严格标准而导致的原材料成本增加;
- 餐饮业公司,可能被要求对菜单进行显著更改,同时面临更高的原材料成本,这些成本可能无法完全转嫁给终端消费者;
- 疫苗相关公司,如果学校的疫苗接种变得不再是强制性的,可能会导致接种率下降,并减少制药公司的广告预算。
目前,这些健康或食品添加剂相关企业在美国股市中的表现也并不好。
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责任编辑:郭建
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股市直播
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
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北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。