文:王开、李晨光
核心观点
本报告基于EPFR数据库中的SRI/ESG统计口径,对2024年2月不同地区和国家的ESG基金资金流动状况进行月度跟踪与分析。
全球ESG资金流动状况:数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为18083亿美元,较上月实现3.58%的增幅;资金整体净流出55.31亿美元,净流出趋势的放缓;其中,大盘混合及大盘价值型ESG基金净流出最多,分别流出29.99亿美元及6.760亿美元;行业主题ESG基金中,通信主题ESG基金实现资金净流入,其余行业主题ESG基金资金均为净流出。债券型ESG基金总规模为6454亿美元,资金净流入57.40亿美元,实现了连续十一个月的资金净流入,公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入52.40亿美元、12.41亿美元、-6.69亿美元。
发达市场ESG资金流动状况:股票型ESG基金总规模为16479亿美元,实现3.52%的增长;资金净流出47.39亿美元。债券型ESG基金总规模为6103亿美元,资金净流入62.49亿美元。
新兴市场ESG资金流动状况:股票型ESG基金总规模为1604亿美元,规模增长4.20%;资金净流出7.92亿美元。债券型ESG基金总规模为351亿美元,资金净流出5.10亿美元。
中国ESG资金流动状况:数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为149亿美元,规模扩大2.53%;资金净流出6.44亿美元,净流出规模有所增加;行业配置方面,股票型ESG基金配置比例前三的行业分别为周期消费、信息技术和金融,配置比例分别为24.52%、16.06%、14.32%,当月增配幅度较大的行业为医药、必选消费,减配幅度较大的行业为金融、工业、通信。债券型ESG基金总规模为4.49亿美元,资金净流出0.14亿美元。
美国ESG资金流动状况:数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为4481亿美元,规模增长4.76%;资金净流出11.43亿美元,净流出趋势加剧;行业配置方面,股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、医药、金融,配置比例分别为36.60%、13.61%、12.82%,本月增配幅度较大的行业为工业、必选消费和现金,减配幅度较大的行业为医药、信息技术、材料。债券型ESG基金总规模为1010亿美元,资金净流入17.57亿美元。
日本ESG资金流动状况:数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为266亿美元,规模增长5.01%;资金净流入2.87亿美元;行业配置方面,股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、工业、周期消费,配置比例分别为20.53%、19.69%、19.00%,本月增配幅度较大的行业为信息技术、周期消费、金融,减配幅度较大的行业为工业、材料。
风险提示:(1)ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响,节奏具备一定不确定性;(2)海外地缘问题导致的资金净流动,与ESG标签属性关联有限;(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪,不构成对未来相关行情预测。
全球ESG资金流动情况
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发达市场ESG资金流动情况
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新兴市场ESG资金流动情况
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中国ESG资金流动情况
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美国ESG资金流动情况
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日本ESG资金流动情况
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风险提示:
(1) ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响,节奏具备一定不确定性;
(2) 海外地缘问题导致的资金净流动,与ESG标签属性关联有限;
(2)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪,不构成对未来相关行情预测。
分析师:王开SAC执业资格证书编码:S0980521030001
联系人:李晨光
本文节选自国信证券2024年4月11日的研究报告《全球ESG资金追踪表(2024年第二期):股票型ESG基金净流出放缓》
【国信策略】团队成员介绍
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240412/702/w640h62/20240412/723a-3c12d1557a600bb9a79bec033451a2ec.png)
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王 开
国信证券策略首席分析师
毕业于北京大学经济学院,曾赴日本京都大学访学。覆盖A股大势研判、大类资产配置和ESG等领域。在《国际金融》等发表文章30余篇,曾获2021年云极十大讲师;新财富ESG最佳实践研究2022年第五名、2023年第七名; 2023年万得最佳ESG研究。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240412/774/w1080h1294/20240412/87a8-1605fa8d035878fe7af1f7be1bd90a05.jpg)
陈凯畅
国信证券策略分析师
毕业于新加坡南洋理工大学,覆盖中观产业链比较/行业与风格轮动、金股、业绩跟踪、指数研究和ESG等。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240412/300/w1080h1620/20240412/60e7-e8dba0f4904f7d9f0dbd76c299c50527.jpg)
郭兰滨
国信证券策略分析师
北京大学国家发展研究院世界经济博士,覆盖多元资产配置、海外股市研究和资金流动。曾参与社科重大、社科重点和教育部基地重大项目等纵向课题研究;参与撰写《中国开放型经济学》(系首批中国经济学系列教材)、《经济学原理:中国视角》(宏观、微观两册)等书籍;曾在中文核心期刊发表论文数篇。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240412/533/w853h1280/20240412/1ffb-4d6b5c0e112df6a4fbaf79ac3bc4758f.jpg)
李晨光
国信证券策略分析师
北京大学人口、资源与环境经济学博士,清华大学能源与动力工程专业硕士。曾参与多项国家自然科学基金、国家重点研发计划的研究工作,累计发表中文核心期刊论文5篇。擅长研究领域为ESG、氢能等新兴产业。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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