信用市场日评|理财_新浪财经

信用二级

短融：

今日资金均衡，收益基本与上周持平，午后有小幅度回弹。跨月到期的短券主要成交在1.89-2.03区间，买盘主要为基金和券商资管，32D的浦发集团在1.95的位置成交大量，15D的锡交通在2.03的位置被瓜分；12月到期AAA成交在1.9-2.05区间，买盘主要为基金、银行和券商资管，好名字的券主要成交在1.9-1.95区间，该期限成交较少；跨年一季度AAA成交在1.97-2.08区间，买盘主要为基金、银行和少量的理财，123D的浦发集团在2.04的位置成交数笔，绝对收益较高的123d 环球租赁在23位置成交多笔；二季度AAA成交在2.0-2.11区间，电网主体的券成交在2.0-2.02区间，该期限浦发集团主体的券成交在2.08的位置，一汽租赁在17位置成交；更长期限的券成交在2.0-2.13区间，电网主体的券在2.0-2.01区间成交数笔，263D的张江集在2.09的位置基金带走。

中票：

今日中票市场成交继续整体偏淡。收益整体走高。年内基金和银行都有参与。短期好名字的参与度相对较高，25D至32D的短中票成交在2.05%至1.95%之间。1-2Y主要是理财和基金收券，城投债在估值减点成交，AA+和AA也同样受到追捧。2-3Y的买盘主要是基金和银行参与，南京地铁和宁河西受到市场关注，2.5Y汇金集中成交在估值+2和估值+1的位置。5Y汇金成交同样火爆，早盘成交估值附近，午盘后在估值+4的位置成交。10Y及更长好名字也多是买盘在估值上收券。另一方面，高估值的1Y以及3Y永续中票受到买盘关注，主要买盘为基金、理财以及保险。

公司债：

公司债今日交投活跃，整体收益震荡上行。年内，早盘该期限是成交热点，普通可质押基本成交在2.1以上，基金和券商资管出券，买盘主要是理财，券商可质押成交位置基本持平上周，午后收益略下，收益较高主体更受关注，理财参与较多。1-3Y方面，1-2Y理财买盘依旧活跃，收益2.4附近AA+江浙沪城投继续收到理财买盘关注，2-3Y，普通可质押成交多在估值+2到+4位置，买盘主要是基金，3Y附近头部券商成交在2.25-2.30，基金和理财均有参与。更长期限，5Y附近资质较好可质押今日交投活跃，成交在估值+2+3位置，保险参与较多。

银行债：

今日银行债交投活跃，成交收益上行。截至收盘，二级短端多成交在估值+2bp附近，整体较上周五上行2-3bp左右，二级长端多成交在估值+3bp附近，整体较上周五上行4-4.5bp左右；永续多成交在估值+2到估值+3bp附近，较上周五上行2-3bp左右；商金多成交在估值+1到估值+2bp附近，整体较上周五上行2-3bp左右。5Y大行二级落在2.435附近，5Y大行永续落在2.51附近；3Y大行二级落在2.33附近，2.85Y农行永续落在2.39附近；3Y附近大行商金落在2.16附近。今日二级长端基金和券商皆有配置，二级短端基金、保险和理财较多参与；永续长端理财和资管皆有参与，永续短端基金和理财主要配置；商金债买盘多为基金，银行参与不多。