银行启动费率变革 投资者盈利体验是关键

银行启动费率变革 投资者盈利体验是关键
2022年04月18日 07:30 中国基金报

  中国基金报记者 陆慧婧

  基金代销渠道,银行实力最强。权益基金保有量百强代销机构中银行占了一半。不过近些年,互联网平台携流量、费率优势强势赶上,天天基金已晋级权益基金、非货基金保有规模前三。

  面对这一趋势,银行渠道发起费率“革命”。在业内人士看来,短期的费率变化是行业应对代销渠道增多、竞争日益激烈的一个举措。长远来看,随着投顾业务的发展,基金销售将逐步转向买方市场,投资者体验和实际收益会被放在更加突出的地位。

  传统银行渠道费率变革

  驶向“深水区”

  为了应对来自互联网渠道的强力竞争,在财富管理大时代保住优势地位,传统银行渠道掀起了一场费率革命。

  近日,有着“宇宙行”之称的工商银行官宣进行降费优惠。此前,招商银行平安银行兴业银行民生银行都已经开展了多项费率优惠活动。

  谈到“费率战”,业内人士颇有感触。私募排排网旗下融智投资基金经理胡泊认为,当前,新增资金逐渐势弱,价格战可能会愈演愈烈。也有业内人士表示,适当的“价格战”能更好地起到让利投资者,降低购基成本的效果,银行渠道费率看齐其他销售机构是大势所趋。

  不过,也有部分业内人士持不一样的看法。一位基金公司电商部负责人称,互联网渠道快速发展,较低的费率确实让投资者得到了一定的实惠。如果代销机构提供的服务和投顾能力能够与费率匹配,收取适当的手续费是必要的,投资者也愿意埋单。长期来看,基金费率降费可能慢慢回归理性,也有上涨的可能。

  未来更强调投资者盈利体验

  相比费用高低,更多的业内人士强调基金投资者盈利体验在销售中的重要作用。

  一位业内人士提到,从前银行的高费率基础在于其客户经理为投资者提供的“投资咨询服务”。随着三方平台资源的不断优化,很多平台可以直接为客户提供好的建议,80、90年代年轻人渐渐成为基金投资的主力,银行代销的优越性不再突出。降低费率只是其中一个手段,如何发挥自己银行客群以及资源优势,是银行代销需要思考的问题。

  一位基金公司市场部人士强调,价格战意义不大,投资人短期可能因为费率选择某些销售机构,但长期还要看盈利。“盈利的核心在于良好的投资习惯,在拥有良好投资习惯的前提下,长期来看基金各项费率对盈利的影响比重并不会很大。因此,服务、投顾能力才是销售机构发展的根本因素。”

  海外市场的发展情况对国内市场也有借鉴意义。“在美国,‘零’费用申购基金已很常见,销售机构会通过提供增值服务来获取收入。未来不排除费率继续下滑的可能,但机构最终会找到一个盈利方式来支撑这样的竞争。”上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞表示,激烈的竞争环境下,不可避免会出现“价格战”。

  “海外市场,管理费呈缓慢下降趋势,而投顾费用则在逐渐上升。未来中国财富管理的格局当中,优秀的投顾机构业务收入占比会逐步提高,尾随金收入的占比会随着资管业务费率的下降而逐步下降。这是一个此消彼长的长期过程。”盈米基金介绍,基金投顾业务收入主要来自两个部分:投顾费用和尾随佣金,目前前者占比还很小,未来会逐渐成为一种主流模式。

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责任编辑:宋源珺

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