纳德拉在电话会上强调,DeepSeek-R1模型目前已可通过微软的AI平台AzureAIFoundry和GitHub获取,并且很快就能在Copilot+电脑上运行。
由于云计算业务增速下滑和疲软的业绩指引,科技巨头微软股价在财报后走低。
当地时间1月29日,微软公布截至2024年12月31日的2025财年第二财季业绩,第二财季营收696.32亿美元,高于市场预期的687.8亿美元,同比增长12%;净利润同比增长10%至241.08亿美元;摊薄后每股收益同比增长10%至3.23美元,高于市场预期的3.11美元。
而在业绩指引方面,微软预计公司第三财季营收将达到677亿美元至687亿美元之间,低于市场预期的697.8亿美元。
微软董事长兼CEO萨蒂亚·纳德拉(SatyaNadella)表示:“我们正在全方位创新技术栈,帮助客户充分释放AI(人工智能)的投资回报率,以抓住前方巨大的机遇。目前,我们的AI(人工智能)业务年营收运转率已超过130亿美元,同比增长175%。”
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微软第二财季业绩概要。来源:微软财报
29日当天,微软(Nasdaq:MSFT)股价跌1.09%收于每股442.33美元,总市值3.29万亿美元。财报发布后,微软盘后股价一度跌超5%。
分业务来看,微软最受市场关注的智能云部门在本财季营收255.4亿美元,低于市场预期的258.3亿美元,较上年同期增长19%,增速低于上一财季的20%。其中,Azure云业务营收同比增长31%,低于上一财季的33%,微软称有13%的增长受到对AI需求的驱动,该比例在前一个财季为12%。
在财报后电话会上,微软方面指出,本财季公司资本支出达到158亿美元,预计资本支出将在未来数年继续扩大。此前,微软方面表示,预计2025财年的资本支出将超过800亿美元。
在“其他项目”中,微软的支出达到22.9亿美元,其中包括对OpenAI的部分投资。迄今为止,微软已向OpenAI投资了近140亿美元。在电话会上,纳德拉称OpenAI“即将推出更多内容”。
微软方面还公布,其商业订单在本财季增长67%,该指标代表了公司与大客户签订的新合同。微软投资者关系副总裁BrettIversen表示,这主要得益于公司与OpenAI签订的一份新的Azure合同。
在前一天的28日,受到中国企业深度求索(DeepSeek)发布大模型DeepSeek-R1、引发业内震动的影响,微软股价收跌超2%。纳德拉在电话会上强调,DeepSeek-R1模型目前已可通过微软的AI平台AzureAIFoundry和GitHub获取,并且很快就能在Copilot+电脑上运行。
纳德拉称DeepSeek“有一些真的创新”,AI成本下降是趋势:“缩放定律(ScalingLaw)在预训练和推理时间计算中不断积累。多年来,我们已经看到了AI训练和推理方面的效率显著提高。在推理方面,我们通常看到每一代硬件的性价比提高2倍以上,每一代模型的性价比提高10倍以上。”
另一边,微软的生产力和业务流程部门在上财季营收同比增长了14%至294亿美元,高于市场预期的288.9亿美元。微软365商业产品及云服务同比增长了15%,其中,云服务营收增长了16%;微软365消费者产品及云服务同比增长8%,其中,云服务营收增长了6%;商业社交网站LinkedIn营收同比增长9%;商业应用Dynamics产品和云服务营收同比增长15%。
此外,包括游戏业务在内的个人计算部门营收达到146.5亿美元,与上一年同期持平。其中,Xbox内容和服务营收同比增长2%;WindowsOEM和设备营收同比增长4%;不包括流量获取成本的搜索和新闻广告服务营收同比增长21%。
虽然公司营收超预期,但投资者已经开始对各大企业“烧钱”投入AI的行为感到不安,尤其是在DeepSeek凭借低成本的V3和R1模型向AI价格战提出挑战之后。
投资机构ZacksInvestmentManagement的投资组合经理BrianMulberry指出,市场迫切希望看到AI带来的回报:“即使这需要几年时间、甚至三到五年来实现,那也没关系。但我们希望开始看到一个清晰的路线图,了解所有已支出资本的货币化模式。”
财报发布前,Factset的数据显示,60名分析师中有57名给予微软“买入”或“跑赢大盘”的评级,3人给予“持有”评级。分析师们给微软的平均目标价为509.91美元,最高目标价为650美元。
当地时间1月16日,微软宣布其AI助手Copilot和新的图像编辑工具MicrosoftDesigner将加入办公应用套组Microsoft365(原名Office365)个人版和家庭版订阅计划,同时在美国市场进行涨价,每月将额外收取3美元订阅费用。这也是面向消费者的Microsoft365自2013年上市以来首次在其最大的美国市场涨价。
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