转自:贝壳财经
“又是银行股高涨!”12月24日,家住北京的投资者杜阳打开炒股软件看到,银行板块再度全线飘红:工商银行(6.870, -0.06, -0.87%)、农业银行(5.130, -0.03, -0.58%)、中国银行(5.400, -0.03, -0.55%)、建设银行(8.510, -0.07, -0.82%)股价再度刷新历史新高;招行、浦发银行(10.170, -0.07, -0.68%)、北京银行(5.840, -0.03, -0.51%)等多只银行股涨幅超过2%。而他今年的持仓中,银行股是涨势最好的板块。
银行板块“一枝独秀”的行情在今年不断出现。仅在此前一日,两市个股呈现出普跌态势,银行股便开启了逆势上涨。根据Wind数据,截至12月24日下午收盘,31个申万一级行业中,银行(801780.SI)年初至今涨幅超过33%,居所有行业涨幅前列。
对于银行板块今年以来的“霸榜”现象,有市场分析人士指出,在银行股上涨的基本面逻辑中,稳定的盈利和分红是重要原因之一。在市场低利率环境下,股息率较高、资产质量稳定的银行获得了市场青睐。
从不受待见到“霸榜” 银行股今年行情飙升
“我之前并不看好银行股,总觉得都是大蓝筹股,成长性和弹性都不好。”作为老股民,北京的投资者张峰(化名)告诉贝壳财经记者,今年最后悔的就是没有买进银行股,只能眼睁睁地看着银行股不断上涨。
根据Wind数据,今年以来,42家A股上市银行涨幅普遍达到两位数。在19家涨幅达到50%以上的银行中,上海银行(9.360, -0.09, -0.95%)、沪农银行的涨幅则高达60%以上。
在国有银行中,农业银行涨幅达52.13%,工商银行达到49.31%,中国银行达到43.13%,建设银行达到42.27%,交通银行(7.210, -0.05, -0.69%)达到41.43%,邮储银行(5.320, 0.01, 0.19%)达到36.34%。其中,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行股价屡次刷新历史新高。截至12月24日收盘,这四家银行的股价分别达到6.78元、8.78元、5.25元和5.43元。
而在股份制银行中,浦发银行涨幅最高,达到58.63%;招商银行(42.050, -0.33, -0.78%)次之,涨幅达到了49.47%。华夏银行(7.220, -0.07, -0.96%)、中信银行(6.900, 0.21, 3.14%)涨幅亦均超过30%。
如果将时间回调至一两年前,银行板块并不如当下受到投资者青睐。2022年前后,不少银行高管纷纷在业绩发布会上推销自家股票,更有股份制银行高管将银行股戏称为朴实低估值、但能持家过日子的“村姑股”。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,银行股再创历史新高主要原因是其低估值、高股息率的特点吸引了很多长期资金关注,很多追求稳定回报的投资者通过配置银行股来实现投资目标,这也是投资者风险偏好较低的表现。不过,近期国债受到追捧亦是银行股上涨的催化剂。同时,银行股属于低估值、高股息板块,往往也是稳定投资者的首选。
华福证券亦在研报中指出,今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素:一是股息率选股逻辑在板块内的扩散,高股息策略从国有行扩散到中小行;二是地产政策的放松;三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。
高分红、高股息仍将稳定 银行板块估值修复仍有空间
今年银行股高涨能否持续到明年?对此,不少业内人士认为,明年银行股板块估值或仍有修复空间。
中金公司(35.270, -3.60, -9.26%)研究员林英奇表示,银行的超额收益是基于基本面和资金面的共同作用。尽管经营环境承压,但银行通过压降负债成本以及投资收益和拨备贡献实现了稳定的利润和分红,在“守住不发生系统性金融风险底线”的导向下,政策也更加支持稳定银行息差、资产质量和盈利。
万联证券表示,展望2025年,在适度宽松货币政策预期下,市场利率或仍有一定的下行空间,对高股息个股的行情仍有一定的支撑。新增市场资金更多地来自于被动基金或者低波产品,高股息个股仍然是优选。高股息策略中,分子端的稳定性成为高股息选股的重点逻辑。关于盈利的稳定性问题,短期看,当前银行利润增速边际走弱概率不高,长周期角度看,银行业整体的利润增长或已经进入底部区间,盈利的稳定性将逐步体现。另外,从分红的角度看,分红率的提升,有利于银行股估值的提升。
从银行业务来看,光大银行(3.760, -0.03, -0.79%)金融市场部宏观研究员周茂华认为,整体看,商业银行利润与资产保持扩张,不良率维持低位、拨备覆盖率维持高位,银行资产质量保持良好,银行业经营保持稳健。这背后主要是国内出台一揽子宏观逆周期调控政策,避免经济大幅波动,推动经济稳步复苏,企业盈利逐步改善;国内积极拓宽银行补充资本渠道,持续加大不良资产处置等。
周茂华预计,国内银行经营状况有望逐步改善,今年9月国内出台一揽子宏观政策逆周期调控政策,力度大、针对性强劲,有望推动国内消费和内需复苏加快,企业经营状况好转,利好银行盈利和资产改善。同时,国内适度宽松货币政策有望引导市场利率中枢适度下移,释放长期低成本资金,银行充分利用利率市场化改革,为存款合理重定价;实体经济融资需求和金融市场情绪回暖等,有助于稳定银行净息差。
新京报贝壳财经记者 姜樊
编辑 岳彩周
校对 穆祥桐
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股市直播
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。