12月17日,国内百货行业标杆银泰商业集团,被阿里巴巴作价74亿元出售。3个月前,高鑫零售也已经官宣,大股东阿里巴巴正在与要约人进行讨论。
阿里巴巴出售线下实体市场的背后,是当下的百货零售行业,正遭遇前所未有的挑战。近日,证券时报记者采访获悉,受诸多因素影响,百货零售企业整体经营形势严峻,纷纷选择瘦身,收缩战线。为了走出困境,企业未来发展的路径不尽相同,有企业学习胖东来进行调改;也有企业坚定数字化改革;还有企业选择跨界另谋生路。
值得一提的是,在这一轮的变革大潮中,百货零售行业在资本市场的表现尤为抢眼。证券时报记者发现,今年下半年以来,百货零售行业的并购重组不断涌现,或斥巨资上位大股东,或直接宣布停产重组。在业界人士看来,百货零售行业自身的特点,叠加政策红利力推,行业整合有望持续活跃。
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竞争加剧,顾客分流
圣诞、元旦双节将至,大大小小的商场气氛渐浓。记者在杭州拱墅区的一家知名连锁超市看到,大量的酒水、饮料、休闲食品、日用商品等,被摆在显眼位置,多个品牌的乳制品,还做起了大促销。
虽然商场在揽客方面做足了功课,但整个商场的客流量不大;12个收银台,一般只有1个正常开放,下午至晚间购物高峰期,也只开放了2个收银台。
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上述购物门店只是国内百货零售行业的缩影。从证券时报记者近日对多家拥有100家门店的百货零售企业的采访来看,百货零售行业经营普遍承压,且不约而同感慨“行业太卷,竞争加剧”。
国内一家大型连锁超市相关负责人对记者直言,“居民收入增速压力增大,消费者信心低位徘徊,这也使得消费降级的现象较为明显。同时,现在消费者可以购买商品的渠道太多,各大电商平台竞争太多。”
譬如说,近年来,各地市场上涌现出很多零食超级折扣店,这类门店有些创新,但并不是真正意义上的创新,其实就是价格战。特别是今年,这种创新价格战非常吃力,其实给上游的供应链带来了很大的压力。
不仅是连锁超市,商业综合体也同样经营承压。东部一家大型百货店相关人士对记者称,需求的收缩、商业地产的超供,以及理性消费时代的到来,对百货行业带来了严峻的挑战。
国家统计局数据显示,2024年前三季度,我国社会消费品零售总额35.36万亿元,同比增长3.35%,其中今年三季度为11.76万亿元,同比增长2.69%,增速环比放缓。按渠道分,今年前三季度,网上商品和服务零售额10.89万亿元,同比增长8.60%;非网上商品和服务零售额为24.47万亿元,同比增长1.2%。
网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅对记者称,百货行业面临的主要问题就是线下的到店顾客持续减少。同时,百货店的数量在不断增加,所以造成了顾客极大的分流。另外,线上渠道的兴起,更大程度上分流了消费者,导致现在像服装、化妆品、家电等越来越多的品类,基本转移到以线上渠道为主体。在这种大的市场环境下,主打线下购买场景的这样的一些百货店,面临的是整体商业模式重构的复杂的问题。
纷纷瘦身收缩战线
伴随着整体消费增速放缓,行业竞争的加剧,部分企业的业绩下滑较为明显。在此背景之下,关于商业零售企业缩减门店的消息也时有发生。
根据中华全国商业信息中心的监测数据,2024年10月,全国50家重点大型零售企业(以百货业态为主)零售额同比下降1.4%,同比数据出现10连跌,但跌幅有所收窄。
从上市公司业绩来看,以15家百货行业上市公司为样本,2024年第三季度,营业收入同比增长的公司仅有3家。其中,合肥百货同比增长8.4%、友阿股份(5.480, 0.50, 10.04%)同比增长11%、新华百货(12.000, 0.25, 2.13%)同比增长2.4%,而12家营收负增长的公司中,包括王府井(13.240, 0.04, 0.30%)、重庆百货(27.330, 0.08, 0.29%)、杭州解百(8.760, 0.80, 10.05%)、广百股份(7.130, 0.20, 2.89%)等,同比降幅均超过两位数。15家样本公司,扣非净利润同比下滑多达11家,正增长的公司包括广百股份、合肥百货、欧亚集团(11.040, 0.13, 1.19%)、大商集团。
超市板块主要涉及的必需消费品需求相对稳定,但竞争激烈利润下滑。以8家超市板块上市公司为样本,2024年第三季度,步步高、国光连锁(7.240, -0.05, -0.69%)、三江购物(12.440, 0.03, 0.24%)等3家营收为正增长;扣非净利润正增长的公司包括三江购物、人人乐等2家。包括永辉超市(5.390, 0.16, 3.06%)、人人乐和步步高等5家公司,第三季度扣非净利润均为负数。
也就是说,在今年第三季度,上述23家百货零售样本企业,营收正增长的公司仅6家,占比仅26%;扣非净利润正增长的仅7家,占比30.43%。
面对严峻的市场环境,一些大型的全国性超市,包括永辉超市、沃尔玛、大润发、物美超市、天虹股份(5.220, 0.06, 1.16%)、盒马鲜生等,纷纷通过瘦身,优化门店布局。
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譬如,2024年上半年,永辉超市开业门店合计943家,净增门店-57家。2022年和2023年,公司净增长门店数分别为-24家和-33家。2024年上半年,步步高关闭18家经营未达预期或物业无法续租的门店,没有新开门店。2022年和2023年,步步高门店数净增长分别为-133家和-113家门店。
调改创新
在国内百货零售企业普遍陷入客流下降的背景之下,偏安于三线小城许昌的胖东来,已成为业界“顶流”。
11月27日,胖东来董事长于东来在其社交媒体上,晒出胖东来本年度最新经营情况。数据显示,截至11月26日,胖东来集团今年累计销售额146.38亿元,其中11月累计销售11.94亿元。而在2022年和2023年,胖东来的销售额分别为70亿元和107亿元。
爆火出圈的胖东来,也成为众多零售消费企业的取经之地。据公开资料显示,包括名创优品创始人叶国富、永辉超市创始人张轩松、步步高创始人王填等,纷纷到访河南许昌。
据记者不完全统计,目前A股商业零售类上市公司中,在胖东来帮扶下进行调改或自主调改的企业,包括永辉超市、中百集团(8.690, 0.57, 7.02%)、步步高、家家悦(10.190, 0.15, 1.49%)、重庆百货等。
以永辉超市为例,截至12月初,永辉超市全国开业调改门店已达21家。同时,12月至少还有8家新调改完成的门店将开业。调改后的门店在销售额和客流上,均有较大提高。其中,调改首店——永辉郑州信万广场店,今年6月开门营业第一日即实现销售额188万元,约为调改之前平均日销的13.9倍;当日客流超1.2万人,约为调改之前日均客流的5.3倍。
杭州拱墅区的一家永辉超市,目前处于一边调改一边营业状态。经常光顾该店的客户对记者称,“对比来看,该店的变化还是比较大,譬如新增置零食区、熟食区等,前来购物的顾客也多了起来。以前,这家店的收银台,人工收银通道经常没人值班,客户一般通过自助扫码就可以结算了。现在可能是客户多了起来,人工收银台也有人值班了,忙的时候,稍微需要等几分钟。”
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“数字化是公司最重要的战略方向之一。”对于公司未来如何转型升级,东部地区一家大型百货企业对记者称,消费者需求的变化,既是企业面临的挑战,又是巨大的机会。零售商应扎根零售内核,回归消费者的真实需求。数字化创新作为一种确定性能力,可以让优秀的企业敢于坚定地与品牌站在一起,提升经营的确定性。
值得一提的是,近日,中央经济工作会议召开,明确提出要大力提振消费,实施提振消费专项行动,创新多元化消费场景,扩大服务消费,促进文化旅游业发展,要积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济等。
“目前,年轻的消费者,普遍成长于商品供应充裕的环境中,除价格、实用价值等常规因素外,还会关注消费带来的精神满足和情感连接,‘情绪价值’也就越发成为影响年轻人消费选择的重要因素。”业内人士称,首发经济作为一种新兴业态,其特征重在“新”,包括了新产品、新内容、新场景等,能迎合当前消费者的需求,有望为消费行业吹来新风。
并购重组风起云涌
这一轮的变革大潮中,百货零售行业在资本市场的表现尤为抢眼。行业趁着并购重组的政策东风,正在掀起新一轮整合潮。
12月17日,阿里巴巴公告称,公司与另一名少数股东同意将银泰100%的股权向由雅戈尔(8.060, -0.01, -0.12%)集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团出售。阿里巴巴就银泰出售的所得款项总额约为74亿元,预计因出售银泰亏损约为93亿元。
除了银泰商业集团,阿里新零售战团的另一家马车高鑫零售,也已经被摆上出售货架。今年9月27日,高鑫零售公告,接获一名有意要约人发出的接触函,目前大股东阿里巴巴集团方面正在与要约人进行讨论。12月16日最新公告显示,据阿里巴巴集团所告知,除若干保密安排外,吉鑫控股有限公司、淘宝中国控股有限公司及New Retail Strategic Opportunities Investments1Limited与有意要约人就可能要约的讨论,尚未达成任何协议或交易。
传统商超龙头永辉超市也在进行易主变革。今年9月23日,名创优品宣布,全资子公司广东骏才国际商贸有限公司拟以62.7亿元现金,收购永辉超市29.4%股份,交易完成后将成为永辉超市第一大股东。
根据记者不完全统计,2024年下半年以来,商业零售企业宣布将进行易主或完成易主的公司,还包括红旗连锁(5.220, 0.05, 0.97%)控股股东变更为四川商投投资有限责任公司;华凯易佰(12.900, -0.15, -1.15%)控股股东、实际控制人由周新华变更为无控股股东、无实际控制人;南宁百货(6.010, 0.06, 1.01%)宣布控股股东将由威宁集团变更为南宁产业投资集团有限责任公司。海宁皮城(4.370, 0.03, 0.69%)控股股东将变更为潮升产投集团。
在业界人士看来,百货零售业接连出现大股东变更,大致可分两类,一是自身有并购重组相关行为;二是大股东变更进而提升并购重组预期。
在行业低谷期,部分百货零售企业趁机重整,拓展产业链,构建协同效应。今年8月15日,华联股份(2.640, 0.04, 1.54%)公告,拟以自有资金1.9亿元收购北京SKP持有的北京华联美好生活百货有限公司100%的股权;今年7月,供销大集(3.050, 0.02, 0.66%)控股子公司湘中国际物流园,拟作价1.8亿元收购新合作集团持有的娄底商贸物流60%股权。步步高于今年9月完成重整,公司全额收到全部产业投资人及财务投资人缴纳的25亿元重整投资款。
另外,也有企业宣布跨界进入新赛道。今年12月,湖南商业零售龙头友阿股份公告,拟收购半导体企业深圳尚阳通科技股份有限公司100%股权。友阿股份表示,本次交易前,上市公司以百货零售为主要业务,近年来受到消费习惯改变,以及电商、即时零售等新兴业态的冲击,传统实体经营模式竞争加剧。
百货零售业自身的特点,是行业容易发生并购重组的重要原因。对于百货零售业掀起的整合潮,文艺馥欣合伙人阮超对记者分析,首先,当前的百货零售全行业增速放缓,经营承压,存在较强的并购整合诉求;其次,百货零售企业旗下所拥有的门店,一般处于城市黄金地段,资产质量相对较好;另外,百货零售业现金流较大,且较为稳定。“在并购重组中,资本对于标的质量和现金流,往往非常看重。在当下的政策背景之下,百货零售行业的并购重组还将会不断出现”。
责任编辑:王若云
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股市直播
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徐善武今天 08:50:05
市场全天探底回升,三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.76万亿,较上个交易日放量356亿。盘面上,市场热点快速轮动,个股涨多跌少,全市场超3300只个股上涨。从板块来看,AI眼镜概念股再度爆发,机器人(sz300024)概念股维持强势。盘面的情况异常的复杂 多空双方激战的非常厉害,两市的成交额比上一个交易日放量350亿。从早盘我们可以看到港股恒生指数出现了明显的低开,其实今天是最容易出现调整的一天。但是也正是在这种调整预期比较大的情况下,我们看到市场迅速地出现了增量资金,昨天我们看到市场是明显大幅缩量的,但是今天成交量突然就出现了增加。我感觉确实有一只“神秘的大手”在不停地平衡着市场。这几天主力就是在压指数上下巨震吸筹码,每天都是在盘中高抛低吸,早上拉高散户追,下午杀跌散户离场。多空双杀。明天早上应该还会先继续震荡洗筹码,洗完了还要继续创新高,所以明天早上低开是机会,高开不要追。而是防冲高回落。现在的A股市场走势比较纠结,港股恒指反弹也有转弱的迹象,而且市场看空的情绪也开始比较高了,这会给股民散户营造出要大跌的感觉。但是从汇率市场来看,今天人民币汇率保持在7.26附近,近期有一定的稳定升值,从量的角度来看,持续破1.5万亿,今天有望突破1.8万亿成交额;政策来看,当前稳定外资信心,多部门围绕资本市场改革继续发力,央行持续释放出货币政策宽松的信号。一方面是从表象营造出走弱的迹象,另一方面则是高层本质上要改变A股市场,活跃资本市场,所以股民朋友到底该相信哪个?我觉得还是要以量为主,虽然说内资主力机构有时候会大幅的流出,但是每一次的走弱或者跳水,基本上都是短期内被化解,这就说明神秘力量对于市场的支撑是有效的。 -
北京红竹今天 07:48:31
3、1.76万亿每天都保持1.5万亿以上,市场的活跃度很简单,该交易就交易,只是别激进,别追高,追着资金玩就行。上涨3377家,下跌1842家,涨停106家,跌停1家。情绪还是没问题的,掌握好节奏。这几天人形机器人(sz300024)大方向没问题,短期别追高,可以把目光放到DS上。特别是滞涨调整到20日线附近的,人形机器人(sz300024)如何出现洗盘,资金就有可能跷跷板,DS和人形机器人(sz300024)一来一回的。另外,咱们第三个方向铜缆指数即将新高,如果找不到DS里面的品种,可以看看铜缆。 -
北京红竹今天 07:48:27
2、创业板挺有意思恒生科技指数最有性价比,日线级别上涨段还没完成,波段反弹结束盯好5394点。科创50目前就是个中阴阶段,一个震荡结构,可上可下。排第三的就是这创业板了,假如它不新高,继续回落跌破2173点,也没什么波动反弹结束信号,直接进入三十分钟级别二买区间。这么说可能有同学不清楚怎么回事,晚上直播我拿图展示下,就清楚了。我要表达的意思,就是指数回落可以有,但还是洗盘,别太担心。 -
北京红竹今天 07:48:21
1、提示个洗盘预期我这里用的是洗盘,不是大风险。那个品种呢?当然是一直关注的品种,人形机器人(sz300024)这两天它绝对是每个人都谈论的话题,人声鼎沸呀,上周五高位股资金筹码松动,资金切换到了滞涨品种,这两天滞涨品种补涨,涨的是那叫一个欢。本周在小课中讲解的几个案例全部大涨,昨晚小课新讲解的领益智造(sz002600)盘中创出新高,上海电气(sh601727)盘中也碰了一下涨停。滞涨品种一旦也补涨到位,那就要注意获利了结的资金兑现,出现一波洗盘。还有个逻辑,就是人形机器人(sz300024)大级别向上没问题,也没有看到任何风险,只是五分钟级别上涨已经有2个中枢了,一旦三买形成并且跌破,洗盘一波还是可以有的。具体走势图晚上直播和大家讲解。大白话,洗盘可以有,大风险没有,别追高。 -
宋谈股经今天 07:47:05
【VIP直播间】教学个股继续上涨,还在支撑之上!想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
巨丰投资张翠霞今天 07:20:21
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)沪指窄幅震荡一天,科创波动较大,但收盘基本都报收十字星,多空平衡信号,但对比昨日普涨修复,以及港股盘中大幅调整来看,今日震荡属于强势,明日又到周五,观察能否延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17915亿元,较上个交易日17492亿元增加426亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,文教休闲、通用机械、医疗保健等板块涨幅居前;电信运营、船舶、保险等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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【“黑嘴”误导AI大模型作为操纵市场新工具 近期5家上市公司“躺枪”】2月20电,本月以来,大量虚假的“利好消息”以AI问答截图形式在几大投资者交流平台传播扩散。一批账号“马甲”通过散布所谓“某公司入股DeepSeek”“某公司为DeepSeek提供技术服务”等谣言,误导AI大模型给出错误回答,将AI作为其构设“信息陷阱”坑骗股民的新工具。据财联社记者统计,近期已有慈星股份(sz300307)、华胜天成(sh600410)、并行科技(bj839493)、诚迈科技(sz300598)以及三六零(sh601360)等5家上市公司被“黑嘴”利用AI问答编造传播不实信息。截至目前,除慈星股份(sz300307)外,前述公司均已通过发布公告、在投资者互动平台回复等方式,对相关谣言进行了公开澄清。(财联社) -
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2月20日收评:沪指窄幅震荡微跌,AI眼镜概念股集体大涨1、沪指全天窄幅震荡,创业板指探底回升。AI眼镜概念股集体爆发,明月镜片(sz301101)、杰美特(sz300868)、博士眼镜(sz300622)、星星科技(sz300256)、水晶光电(sz002273)、瀛通通讯(sz002861)等多股涨停。机器人(sz300024)概念股继续活跃,双飞集团(sz300817)、三丰智能(sz300276)、中大力德(sz002896)、新时达(sz002527)等封板。有机硅板块走强,远翔新材(sz301300)、硅宝科技(sz300019)、宏柏新材(sh605366)涨停。AI医疗概念股再度走强,宝莱特(sz300246)、光正眼科(sz002524)、昭衍新药(sh603127)、国际医学(sz000516)等封板。下跌方面,DeepSeek概念股走势分化,每日互动(sz300766)跌超10%。个股涨多跌少,沪深京三市超3300股飘红,今日成交1.79万亿。截止收盘沪指跌0.02%,深成指涨0.2%,创业板指跌0.06%。2、板块概念方面,AI眼镜、机器人(sz300024)、有机硅、AI医疗等板块涨幅居前,保险、船舶、游戏、腾讯云等板块跌幅居前。3、两市共3169只个股上涨,103只个股涨停,1787只个股下跌,1只个股跌停,23只股票炸板,炸板率21%。 -
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DeepSeek大股东就是幻方,最近几年,幻方在股市赚了很多钱,但同时也造就了DeepSeek,DeepSeek现在估值在500亿元美元到1000亿美元之间,创始人有望成为国内首富,这个时候放开小散,不在股市收割韭菜,这才是男子汉的形象!AI眼镜概念今天大爆发,板块涨幅超过5%,伟达光电30CM、博士眼镜(sz300622)、明月镜片(sz301101)等多股出现20CM,这个概念昨晚的利好比较多,消息面上,近日,中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab,从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项,对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。对这个板块构成利好刺激,但这个板块已经炒过很多次了,很多个股已经出现了几.倍的涨停,大家追涨还需谨慎。今天大盘虽然出现了探底回升,但市场有两个不好的现象:一是大盘量能没有出现明显放大,特别是沪市还是缩量的,无量当然就走不远;二是内资昨天流入不到140亿元,今天盘中最大流出近400亿元,下午虽然出现了回流,但最终还是流出近300亿元,市场量能萎缩,内资走向对大盘影响比较大;三是港股连续上涨以后,今天出现了大跌,港股如果连续回调,最终会影响A股,虽然港股上涨不能带动A股,但A股是跟跌不跟涨的。所以,我们认为大盘短期还有调整的压力,看回踩20日线附近吧,不排除这几天会有再次急跌。