回购增持贷款提振市场信心_新浪财经

转自：中国银行保险报网

□李凤文

中国人民银行宣布将创设股票回购、增持专项再贷款消息后，包括股份制银行在内的多家全国性银行立即着手进行相应事宜的准备工作。

提振信心，稳定市场

10月18日，《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》（以下简称《通知》）正式出台，人民银行设立股票回购增持再贷款，以激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。此次再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。与此同时，《通知》还明确，股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司，国家开发银行等21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持，利率原则上不超过2.25%。

目前，部分银行在前期客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等多维度制定回购增持专项贷款落地方案，完善内控制度，积极开展回购增持贷款营销的基础上，与多家上市公司签署了借款合同。浦发银行表示，该行已成立总分行跨部门敏捷工作小组，优化审批流程，开通绿色通道，积极有序推进相关工作落地见效。目前，已完成多笔股票回购增持贷款审批，与超过170家上市公司达成合作意向，涵盖集成电路、光学电子、生物医药、交通运输、高端制造等多个行业。广发银行制定印发《广发银行股票回购增持贷款管理办法》，动员全行开展营销活动，已营销储备股票回购增持贷款客户45户，合计融资需求70亿元。兴业银行已完成20家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，批复总金额超40亿元。目前，该行正积极对接超120家各领域领军上市公司。

股票回购增持贷款的发放，对于银行来说，不仅可以提升贷款规模，增加利息收入，而且有助于银行向上市公司及其股东营销推广零售等其他业务。更重要的是，该类贷款为上市公司股票回购增持提供了新的融资渠道，将激励更多优质上市公司实际控制人以增持股份的方式提振公司股价，提振市场信心，进一步维护资本市场稳定运行，巩固和增强经济回升向好态势。

严格管理，防控风险

值得注意的是，人民银行对符合政策支持范围的上市公司和主要股东划定了明确条件，并对其行为进行约束。如上市公司应当符合证监会发布的《上市公司股份回购规则》第八条规定的条件，且不是已被实施退市风险警示的公司；主要股东应为上市公司持股5%以上股东，具备债务履行能力，且最近一年无重大违法行为等。《通知》还要求，21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%；贷款资金“专款专用，封闭运行”。

基于此，银行机构要充分利用好股票回购增持再贷款货币政策工具，在做好风险防控的基础上，积极为上市公司进行股票回购和增持提供贷款支持，提振资本市场信心。

一是要加强政策宣传，搞好业务对接。股票回购增持贷款是一项政策性很强的业务，人民银行创新股票回购增持再贷款这一结构性货币政策工具，其目的在于支持资本市场发展，维护我国资本市场稳定。对此，各有关部门和银行机构要加强对上市公司政策宣导，深入开展市场需求调查，搞好业务对接。

二是要完善业务流程和风控体系，加强风险防控。股票回购增持贷款是一项新的业务模式，必然伴随着新的业务流程和风控体系。因此，银行要在业务机制、办理流程、风险管理专业能力等方面下功夫，避免资金违规使用等风险。要根据监管政策要求和自身风控能力，合理确定贷款条件，自主决定是否发放贷款，自担风险，确保商业可持续。与此同时，要落实“专款专用，封闭运行”要求，上市公司和主要股东按要求开立单独的专用证券账户，以及银行贷款专用账户，同时开立与专用证券账户对应的资金账户。银行将贷款发放至该资金账户，监督专款用于股票回购和增持。在贷款全部清偿前，资金账户不允许支取现金及对外转账。要通过定期进行贷后评估、加强合规能力建设、完善业务操作程序、设置风险预案等手段提升全过程风险管理能力。

三是严格上市企业客户筛选，提高贷款审批效率。银行应对上市公司及股东状况进行严格审查，评估其信用状况、还款能力，注重筛选高质量上市公司。在提高贷款审批效率方面，各行要优化审批流程，开通绿色通道，积极有序推进股票回购增持贷款落地见效。如，兴业银行明确目标客户应符合国家产业战略导向、本行行业授信政策要求，主业突出，经营稳健，信用资质良好，具备长期可持续经营能力及还款能力，在行业或一定区域内有明显的竞争优势和良好的发展潜力。

值得一提的是，各家银行要充分利用好股票回购增持贷款新政策，优化服务模式，及时跟进企业需求，提高审批效率，支持上市企业股票回购增持，提振市场信心。与此同时，还要创新金融产品，为企业提供多元化金融服务，增添企业活力，进一步提高上市企业质量。

（作者单位：承德金融监管分局）