正冲刺北交所上市的江苏天工科技股份有限公司（下称“天工股份”）将在11月1日迎来二度首发上会。
此前，天工股份披露的招股书（上会稿）中多处出现低级错误，包括写错证券代码及研发费用等。
8月底曾被暂缓审议
8月底，北交所发布上市委员会2024年第15次审议会议结果公告显示，天工股份的IPO项目最终被暂缓审议，该公司也成为北交所年内首单被暂缓审议的IPO项目。
此前天工股份由于招股书出现多处低级错误被广泛关注。具体而言，一是天工股份在披露发行人信息时，将天工股份的证券代码误写为“834594”，而正确的证券代码应该是“834549”。另一方面，天工股份今年8月份披露的2023年研发投入金额为10.35亿元，与公司2023年的营业收入金额相同，2023年度研发投入实为3812.47万元。
今年8月份，北交所上市委对天工股份IPO给出的审核意见主要有三方面：一是要求天工股份结合2023年收入业绩爆发增长情况，就其业绩增长具备偶然性，不确定具备可持续性，在显著位置作重大事项提示。二是要求天工股份说明成立天工索罗曼的必要性及未认定常州索罗曼为关联方的合理性；结合技术路线、应用场景、行业竞争对手情况，论证天工股份技术优势。三是要求保荐机构出具2024年至2026年的盈利预测报告。
钛材业务的收入业绩预计可保持相对稳定
对于北交所上市委提出的业绩持续性问题，最新披露的《天工股份及申万宏源证券承销保荐有限责任公司（下称“申万宏源承销保荐”）关于落实上市委员会审议会议意见的函的回复》（下称“《回复函》”）表示，2023年天工股份实现收入10.35亿元、同比增长170.05%，归母净利润1.70亿元、同比增长142.57%，收入业绩呈现爆发增长，其中公司向消费电子领域客户常州索罗曼的销售金额为8.64亿元，占当期营业收入比重 83.45%，常州索罗曼为公司第一大客户。
“受益于2023年钛金属作为创新元素在消费电子领域的首次大规模应用（如用于部分手机类型的边框等），公司2023年收入业绩呈爆发式增长，但该爆发式增长存在一定的偶然性。”《回复函》指出，“公司一直致力于高附加值钛材应用领域的产品研发、生产与销售，前瞻性地布局消费电子领域用钛材的研究。公司与常州索罗曼合作后，于2022年11月开始批量供应消费电子用钛合金线材，并在2023年持续增长。”
《回复函》进一步指出，未来，若消费电子领域继续维持现有钛材的使用量且天工股份拥有一定的市场份额，公司消费电子用钛材业务的收入业绩预计可保持相对稳定，具备可持续性。
“尽管公司正积极研发生产其他钛材应用领域相关产品并开拓下游客户，包括航空航天用紧固件、增材制造用钛材等高附加值产品，但是上述应用领域的开拓与大规模发展需要一定的时间周期且具有不确定性。”《回复函》表示。
因此，《回复函》强调，截至目前，天工股份主要业务收入仍来源于消费电子领域钛材业务，若未来消费电子行业相关厂商使用钛材需求发生变化或未能将钛材在产品系列中进一步普及推广应用，公司收入业绩保持2023年爆发式增长的趋势不确定具备可持续性。
增资控股天工索罗曼的主要原因系风险共担
对于成立天工索罗曼的必要性及未认定常州索罗曼为关联方的合理性，《回复函》指出，经核查，保荐机构、申报会计师认为：2021年3月，天工股份与常州索罗曼合资设立天工索罗曼的主要原因系发行人十分看重消费电子领域未来对钛材料应用的需求市场，通过与常州索罗曼合资设立子公司方式，与常州索罗曼开展深度合作。
“2022年10月，发行人增资控股天工索罗曼的主要原因系基于风险共担的原则，发行人与常州索罗曼共同合作开展银亮材加工业务，具有必要性。”《回复函》称。
《回复函》指出，天工索罗曼不属于天工股份重要子公司，未将常州索罗曼作为关联方披露符合相关规定，发行人与常州索罗曼的交易不构成关联交易。
“发行人主要竞争对手为宝钛股份和陕西天成，其最主要业务领域均非消费电子领域，发行人目前主要业务聚焦于消费电子用钛材。发行人具有不同于竞争对手的短流程工艺，使得发行人产品综合表现和性价比优于竞争对手，在消费电子行业的下游客户处取得较大市场份额。”《回复函》称。
2024年度预计营收7.96亿元，净利润1.74亿元
对于北交所上市委要求出具的2024年至2026年的盈利预测报告，《回复函》表示，鉴于发行人所做的2025-2026年盈利预测存在一定的不确定性，为准确地向市场和投资者传递公司相关信息，发行人未公开披露2025-2026年盈利预测相关信息，已提交北交所备查参考，仅披露2024年盈利预测相关情况。
《回复函》披露的主要财务数据显示，2024年，天工股份预计营业收入为7.96亿元；预计营业利润为2.00亿元；预计利润总额为2.00亿元；预计净利润为1.74亿元；预计归属于母公司股东的净利润为1.72亿元。
招股书资料显示，天工股份是国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业，主要从事钛及钛合金材料的研发、生产与销售，将原材料海绵钛与其他金属元素通过配比、熔炼、锻造及各种精加工工序，制作成能最大程度发挥钛及钛合金材料技术性能的产品。
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