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尽管电动化受阻、产能过剩加剧,但福特依旧迎来了营收10连涨
文|包校千
编辑 | 赵成
在全球价格战、产能过剩、新电动汽车品牌的大量涌入以及合规压力之下,福特汽车(F.NYSE)下调了2024财年的盈利预期,从此前的100亿美元-120亿美元下调至“约100亿美元”(折合人民币713.71亿元)。
美东时间10月28日盘后,福特汽车发布了2024年第三季度财报。尽管460亿美元(折合人民币3283.07亿元)的销售额和26亿美元(折合人民币185.56亿元)的息税前利润均超华尔街预期,但由于电动汽车业务的亏损依然高达数十亿美元,加上公司调整指引暗示今年利润将下降,其股价盘后下跌了约6%。
不过,作为美国历史上唯一没有破产过的百年车企巨头,福特的营收已连续10个季度同比增长。尽管在电动汽车时代面临的形势难言乐观,但福特CEO吉姆·法利(Jim Farley)在财报电话会议上表示,在迈向电动化、智能化的转型过程中,公司现阶段更在意对成本的管控。
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在劲敌环伺的中国市场,长安福特是福特在华的主力军。根据长安汽车(13.300, 0.02, 0.15%)(000625.SZ)9月份公布的产销快报中,长安福特的销量累计同比增长3.38%。与一汽-大众、广汽本田、东风日产等合资品牌的销量大幅下滑相较而言,长安福特的逆势增长极其不易。
在福特汽车执行董事长比尔·福特(William Clay Ford, Jr.)眼里,中国市场是个“健身房”。面对靠电动化弯道超车的市场玩家,福特不必急于和别人卷价格、卷销量,等到在这块全球竞争最激烈的市场上练完功出关后,自有展示肌肉的时候。
01 电动车亏损将超50亿美元
当下,全球近七成的电动汽车市场由中国掌握。福特汽车CEO吉姆·法利近日在一档专访节目中夸赞了中国电动汽车的发展,并表示自己开了半年的小米SU7。
在福特的商业版图里,电动车业务目前的营收规模只占不到一成。根据三季报,福特的燃油车和商用车营收分别262亿美元(折合人民币1869.92亿元)和157亿美元(折合人民币1120.52亿元),电动车只贡献了41亿美元(折合人民币292.62亿元)的收入。
福特电马(Mustang Mach-E)是福特在中国推出的首款纯电车型,起售价24万元。但自2021年4月上市以来,销量始终低迷。即便优惠到16.5万元的价格,其今年1-10月份的累计销量也只有852台。
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“我们搞福特电马,钱投了不少,做了这么多年,实际上并没有完全做出来。”谈及电动化走过的弯路,2023年获任福特中国CEO的吴胜波认为,中国汽车电动化的产业链很健全,福特没必要闭门造车,完全可以与长安、江铃一起合作发力,“只有这样才能越快越好。”
在福特的大本营美国,其电动汽车的表现要好于中国市场。自2022年以来,福特便成为了美国电动车市场第二大制造商,仅次于特斯拉。在这里,福特不只有电马,还有F-150 Lightning皮卡、E-Transit厢式车这两款纯电车型在售。其中,F-150 Lightning皮卡是美国最畅销的电动皮卡。从销量上电马则被看作是可以挑战特斯拉Model Y的车型。
不过,这项连胜纪录如今被通用汽车打破。其电动汽车销量虽同比增长了12%,在第三季度售出2.35万辆,但通用汽车以3.2万辆电动汽车销量,创下了同比增长60%的纪录。
不仅如此,2024 年上半年,福特电动汽车的亏损将达25亿美元(折合人民币178.43亿元)。第三季度,其电动汽车业务再度亏损12亿美元(折合人民币85.65亿元),虽然成本较上年同期减少了5亿美元,但与“预期的全行业定价压力”相比,这一改善仍然相形见绌。受此影响,福特第三季度归母净利润同比下滑 25%至9亿美元(折合人民币64.23亿元)。福特方面也坦言,这是影响利润下滑的最主要原因,并预计2024全年的电动汽车亏损将达到50-55亿美元之间(折合人民币356.86-392.54亿元)。
除了销量增速被对手反超,“电动车行业到目前为止没有找到明确的盈利模式,”吴胜波指出,电动车行业跟传统油车不同,“油车靠发动机、变速箱,只要这两点牛,这个品牌就不会差。电动车行业,‘三电’其实慢慢变成一种通用化的消耗品。”
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在激烈的竞争中,电动汽车价格战和产能过剩的硝烟仍在持续,特别是当产量提升带来的降本空间被价格下跌完全抵消时,“所有人都在担心电动车行业如何盈利”。正因如此,福特在当下境地理应更“关注成本”,而非加入到内卷大军中,在红海中以命厮杀。以中国市场为例,福特在2018-2022年间累计亏损25亿美元(折合人民币178.43亿元)。吴胜波上任后,便把“赚钱”放置于首位,帮助福特中国在2023年三季度扭亏为盈,从而让业绩逐步得到改善。
02 销量复苏,向混动聚焦
在电动汽车业务处于守势之时,福特转而押注混动汽车并得到了回报。第三季度,福特混动汽车销量增长30%,预计全球销量占比将在年底提高至9%。按照吴胜波此前的判断,欧美市场混动份额会最大,纯电动汽车只会是补充。
混动车型在中国也保持着高增长的势头。自2021年以来,插电式混合动力车(PHEV)的渗透率显著提高。据统计,2024年1月-8月,中国插混车型在全球的占比高达77%。
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中汽协统计数据显示,福特目前在中国有15款在售车型。为了顺应中国用户的消费趋势,福特推出了一系列的全新混动产品,包括福特锐界L混动版和新一代蒙迪欧混动版,占所有在售车型的13%。近两年,福特在中国市场奉行的产品策略是“做减法”和“聚焦”,侧重自身优势,例如在SUV、皮卡两大领域做大做强,在轿车市场只走精品路线。在这种策略下,多款战略新车收获了超出预期的订单量。根据中汽协的数据,新一代蒙迪欧,自3月上市以来累计销量达54816辆,9月销量为9733辆;9月6日上市的新款福特探险者,根据官方数据两天内收获超5000辆订单,目前销量仍保持增长;福特烈马9月销量为1236辆,今年累计销量达8245辆。在中国乘用车市场,福特旗下品牌包括长安福特、江铃福特和林肯。10月10日,福特中国公布的前三季度新车在华销量为13.3万辆,同比下降11.3%。相较于第二季度11.9万的销量,同比增长11.7%,呈现出复苏势头。其中,林肯品牌是福特在中国稳定的盈利来源,第三季度创造了入华以来最佳销量23827辆。林肯冒险家、林肯航海家和林肯飞行家三款SUV车型合力贡献了1.78万辆的销量,环比增长达24%。根据福特官方数据,福特品牌第三季度销量为5.44万辆,较第二季度大幅增长23.3%。主要得益于SUV市场需求的稳定复苏,带动福特品牌旗下SUV产品在第三季度持续热销,卖出了3.27万辆,同比增长2.5%,环比增长26.6%。根据长安汽车2024半年报,长安福特上半年营收净利双增,其中营收为227.07亿元,同比增长4.35%,净利润18.21亿元,同比大增127.91%。一方面因林肯品牌受出口增长拉动,另一方面是销售费用同比减少。相比之下,主打户外越野的江铃福特上半年净利润亏损高达5.8亿元。但从布局来看,福特的资源正在向江铃福特倚重,2023年推出了全新品牌——福特纵横(Ford Beyond),用SUV和皮卡瞄准硬派越野市场,主力车型包括福特领睿、烈马和探路者(7.040, 0.27, 3.99%)。眼下,很多人对福特未来在中国的地位会否进一步被边缘化深感担忧。面对连年下滑的中国市场销量,2022年,吴胜波在上任之前曾直截了当地问比尔·福特和吉姆·法利:“你们是想退出中国市场找个人来收尾,还是想继续好好耕耘中国市场?”显然,答案是后者。
责编:张生婷
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