首次操作五百亿元互换操作便利迈出第一步|贷款_新浪财经

转自：沈阳日报

　　从宣布启动操作到首个操作落地，不过几天时间。我国首个支持资本市场的货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），已经迈出了重要的第一步。10月21日，中国人民银行发布公告称，开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作，本次操作金额500亿元。公告同时介绍了20家机构参与投标的情况，以及费率招标结果。

　　互换便利是一个什么工具？

　　中国人民银行10月10日发布公告称，决定创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。10月18日宣布正式启动证券、基金、保险公司互换便利操作。这意味着，通过互换便利操作，证券、基金、保险公司可以将手里流动性较差的资产替换为国债、央票，便于在市场上回购或卖出融资，这相当于直接从中国人民银行获得了流动性支持。

　　这个互换便利的“便利”不止于此。根据安排，互换期限为1年，可根据需要申请展期；首期操作额度5000亿元，分次操作，视情可进一步扩大规模；根据质押品风险特征分档设置折算率，且较市场水平更加优惠……

　　这些灵活的操作安排，令不少证券、基金、保险公司“心动”。中国人民银行一宣布启动操作，就有20家机构踊跃参与。10月21日，中金公司达成了互换便利下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行票据。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，互换便利不是央行直接向市场给钱，而是通过新工具盘活资产，统筹安排股市、债市等不同市场间的流动性。正因如此，不少业内人士认为，互换便利是“央行重要的工具创新”。过去，央行主要承担银行的“最后贷款人”职责，往往在银行出现挤兑时提供流动性支持。但随着金融市场发展、居民资产配置多元化，必要时也需要央行进一步向资本市场提供流动性。

　　记者了解到，在首次操作中，中国人民银行还根据机构需求换出了国债，目前相关操作还在进行中。此前，中国人民银行与相关部门协调推进了央行所持国债的跨市场转托管事宜，确保后续操作顺利进行。

　　互换便利首期规模5000亿元

　　“预计中国人民银行还会根据市场走势、机构需求等情况，择机开展操作，并合理确定每次操作量。”中国民生银行首席经济学家温彬说，当一次次操作累计金额达到5000亿元限额后，中国人民银行还将视情进一步扩大操作规模，持续为资本市场带来“活水”。

　　正如中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办新闻发布会上所言：“只要这个事儿做得好，第一期5000亿元，还可以再来5000亿元，甚至可以搞第三个5000亿元，我觉得都是可以的，是开放的。”（据新华社）

　　多家银行推进股票回购

　　增持贷款业务实施

　　《中国证券报》22日刊发文章《多家银行积极推进股票回购增持贷款业务实施》。文章称，10月20日，23家沪深上市公司先后披露公告表示，公司或控股股东已与银行达成意向协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金回购或增持股票，涉及资金总额超百亿元。中国证券报记者10月21日获悉，目前，多家商业银行已从客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等方面制定回购增持贷款业务落地方案，完善内控制度，积极开展营销。

　　相关商业银行明确表示，将用好央行支持资本市场稳定发展的政策工具，与上市公司、股东加强沟通，积极支持资本市场稳定发展。目前，一些上市公司已积极申请回购增持贷款，后续或有更多上市公司披露此类公告。

　　在股票回购增持再贷款设立后，商业银行积极响应。例如，招商银行在9月24日国新办新闻发布会后紧急开展内部研讨并向全行下发业务指引，一周内触达超900亿元增持回购融资需求，在相关监管机构发布业务通知的第一时间，实现第一批客户放款。招商银行介绍，在第一批股票回购增持贷款的客户中，既有上市公司回购贷款，也有上市公司大股东增持贷款；既有央国企客户，也有优质民营企业客户。该项业务将助力上市公司积极运用回购、股东增持等工具进行市值管理，进一步维护资本市场稳定运行，提振市场信心。

　　工商银行北京分行也积极响应，主动同监管部门、重点客户、同业机构开展沟通调研，从客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等方面研究制定增持回购贷款服务落地方案。同时，围绕北京市重点上市公司，迅速开展营销工作，对接客户融资需求。近日，工商银行北京分行为兆易创新成功办理1亿元上市公司股票回购专项贷款。工商银行北京分行相关人士介绍，在获悉股票回购增持再贷款工具即将推出后，银行工作人员第一时间走访企业，为其制定了股票回购专项贷款融资方案，促成这笔贷款顺利落地。工商银行北京分行表示，这笔贷款作为全国首批股票回购专项贷款，是助力资本市场稳定、提振市场信心的重要金融创新。（据新华社）