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● 本报记者 昝秀丽
机构数据显示,上半年,A股市场电子行业整体营收同比增长15%,位居全行业第一;归母净利润同比增长54%,位居全行业第三。单季度来看,2024年第二季度电子行业整体营收同比增长17%,环比增长12%;归母净利润同比增长42%,环比增长36%。
多位业内人士表示,上半年电子行业景气度步入上行通道,经营情况显著改善,复苏趋势明显。库存去化的顺利完成、自主可控的持续推进、AI创新带来的国产替代需求增长是电子行业整体业绩转好的主要驱动力(7.500, 0.23, 3.16%)。需求复苏叠加创新红利,电子行业投资价值持续提升。从中长期视角看,技术追赶叠加政策助力,国内人工智能产业发展后劲十足。半导体国产替代持续推进,行业发展空间依然广阔。
行业景气度持续复苏
专家认为,上半年,电子行业景气度持续复苏,电子行业上市公司业绩显著改善。
华创证券研究所副所长、首席电子行业分析师耿琛表示,上半年,电子各细分行业复苏趋势明显,周期已然触底反弹;同时,部分积极拥抱人工智能创新大趋势的先发赛道、公司,也享受到较为明显的产业红利,实现了周期成长共振。“电子行业整体业绩转好,我们认为库存去化的顺利完成、自主可控的持续推进,以及AI创新拉动的需求增长为主要驱动力。”耿琛说。
“2024年上半年,得益于行业逐渐复苏,AI训练和推理需求快速增长带动相关芯片需求旺盛,叠加去库存进入尾声,电子行业景气度进入上行通道,全球半导体销售额同比恢复增长态势。”广发证券(15.570, 0.05, 0.32%)电子行业首席分析师耿正表示。
国泰君安(17.580, 0.14, 0.80%)证券电子行业首席分析师舒迪认为,2024年是电子行业业绩反转年,行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善,行业整体业绩高增长。上半年在消费电子、IoT(物联网)、出口等行业补库存拉动下,电子行业利润增速较高。
人工智能产业发展后劲十足
从中长期视角看,技术追赶叠加政策助力,国内人工智能产业发展后劲十足。
“根据产业调研情况,我们观察到国产算力公司正持续加码AI研发投入,逐步建立本土化的AI算力生态,解决算力瓶颈问题。国产AI芯片的研发和产业化落地不断加速,领军企业如华为海思、寒武纪(625.510, -2.59, -0.41%)等,目前其AI芯片持续迭代升级,不断缩小与全球领先企业核心竞品的性能差距,实现了规模销售并赢得了市场的广泛认可,锋芒初露。”耿琛表示。
舒迪认为,2024年电子行业业绩反转主要是由库存周期、AI创新、自主可控等因素驱动。展望未来,补库周期正接近尾声,AI创新海内外持续共振,半导体自主可控步入先进制程领域,相关配套政策持续支持,行业稳健向上发展可期。
“AI的裂变时刻,算力、互连、存储这三个AI算力硬件踏浪而行。”耿正分析,算力方面,GPU(图形处理器)为算力核心,龙头英伟达一马当先,国产GPU厂商加速追赶;连接方面,AI服务器PCB(电路板)价值量持续提升,HDI(高密度互连)占比显著增加,国产厂商优势显著,有望伴随行业共同成长;同时,GPU集群规模指数级增长,需要提升交换机的交换容量和交换速率,交换机将迎来量价齐升的机遇期;存储方面,HBM(高带宽内存)产业链目前主要以海外厂商为主,国产替代空间广阔。国内相关厂商有望凭借已有的产业发展基础,加速产业链各环节的技术突破,提升HBM市场份额。
半导体国产替代持续推进
专家预期,半导体国产替代持续推进,行业发展空间依然广阔。
“半导体国产替代持续推进,由点到面,由易到难。从消费电子到工控车规产品,从芯片到制造和设备,本土厂商持续加大研发投入,不断取得技术突破,扩充产品品类,拓展成长边界。未来,国产替代空间依然广阔,国内半导体公司有望持续受益于国产替代进程的深入,建议关注国产半导体设计、制造、设备等产业链关键环节厂商。”耿正表示。
结合上半年的情况,舒迪认为,半导体设计板块上半年业绩整体表现优异,补库周期接近尾声;半导体自主可控国产化初现成效,成熟制程产能利用率冠绝全球;半导体制造、封测、设备板块受益景气度向上以及自主可控进一步推进,相关板块公司业绩同环比均实现稳步增长。
“自主可控诉求日趋强烈,大国重器砥砺前行。”耿琛表示,上半年,半导体设备板块整体营收同比增长42%,归母净利润同比增长54%。得益于此前饱满的在手订单,业绩端稳步向好,同时随着下游晶圆厂恢复扩产和国产替代需求的持续提升,新增订单持续向上。外部贸易环境变化叠加国家政策支持,国产化进程有望加速推进,以中微公司(201.270, 8.77, 4.56%)为代表的国内半导体设备厂商将持续受益。
责任编辑:尉旖涵
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股道龙门今天 23:16:51
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股道龙门今天 23:16:20
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股道龙门今天 23:15:53
13、美国总统国家安全事务助理迈克·华尔兹表示,法国总统和英国首相下周将访问美国华盛顿,并与美国总统特朗普举行会晤,商讨解决乌克兰危机。14、当地时间2月19日,法国总统马克龙组织召开第二次紧急会议讨论乌克兰和欧洲安全问题。会议以视频方式举行。加拿大、挪威、瑞典、比利时、希腊、捷克、芬兰、罗马尼亚、立陶宛、爱沙尼亚、拉脱维亚等国政府首脑出席会议。15、当地时间2月19日,波兰航天局称,美国太空探索技术公司(SpaceX)“猎鹰9”火箭的碎片于当日不受控制地经由波兰上空的地球大气层坠地。16、美国私募股权公司CD&R和赛诺菲2月19日宣布,双方已签署股权收购协议,将赛诺菲消费者保健业务Opella 50%的控股权出售给CD&R。17、周三(2月19日),美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为731.96亿美元,上个交易日报778.17亿美元。18、摩根士丹利将MSCI中国从低配上调至等平配,将2025年MSCI中国指数目标上调至77,将2025年恒生指数目标上调至24000点。 -
股道龙门今天 23:15:46
【周四你需要知道的隔夜全球要闻】1、美股周三小幅收涨,标普500指数涨0.24%续创历史新高,道指涨0.16%,纳指涨0.07%。大型科技股涨跌互现,英特尔跌超6%,特斯拉涨近2%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.38%,文远知行跌近16%。欧洲主要股指集体收跌,斯托克600指数收跌0.9%,为去年12月19日以来最大单日跌幅。2、WTI 3月原油期货结算价收涨0.56%报72.25美元/桶,布伦特4月原油期货收涨0.26%报76.04美元/桶。COMEX黄金期货收平,报2949美元/盎司;COMEX白银期货收跌0.62%,报33.165美元/盎司。3、微软首发量子计算芯片,名叫Majorana 1。首发生成式人工智能工具Muse,用于创建视频游戏场景,这款模型工具的数据来自Xbox玩家和游戏手柄。4、谷歌一直在为其人工智能产品Gemini添加功能,近期代码显示,谷歌正在开发一项视频生成功能,可能会在未来的更新中添加到Gemini中。5、苹果发布“家族新成员”——iPhone 16e,售价4499元起,2月21日开放预购,2月28日正式发售。6、美联储1月货币政策会议纪要显示,所有与会者认为维持目标利率不变是适当的。如果经济强劲,可以把政策维持在限制性水平。部分与会者提到,贸易和移民政策的潜在变化可能会对通胀回落进程产生阻碍。7、美国军方19日说,当天试射一枚未携带弹头的“民兵3”洲际弹道导弹。8、欧盟贸易专员塞夫科维奇周三在华盛顿表示,欧盟准备讨论削减汽车和其他商品的关税,以避免与美国爆发贸易战。9、知情官员表示,美国特朗普政府已下令美国国防部和美国军队的高层领导制定大规模削减计划,在未来5年内每年削减8%的国防预算。10、美国总统特朗普2月19日通过社交媒体发文称,乌克兰总统泽连斯基“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”。11、俄罗斯总统普京19日表示,他于当日下午获悉,俄罗斯武装部队士兵已越过库尔斯克地区俄罗斯与乌克兰边界。当天,乌克兰国家安全与国防委员会反虚假信息中心主任安德烈·科瓦连科对普京的说法予以否认。12、俄罗斯总统普京19日说,他非常愿意同美国总统特朗普会面,但会面前必须做好准备。特朗普近日表示,他“可能”在2月底前同普京会面。 -
股道龙门今天 23:15:32
【周四(2月20日)重点关注财经事件和经济数据】①08:30 澳大利亚1月季调后失业率;②09:00 中国1月Swift人民币在全球支付中占比、中国至2月20日一年期贷款市场报价利率;③10:00 国务院政策例行吹风会;④15:00 德国1月PPI月率、瑞士1月贸易帐;⑤19:00 英国2月CBI工业订单差值;⑥21:30 美国至2月15日当周初请失业金人数、美国2月费城联储制造业指数(sz399233);⑦22:35 美联储古尔斯比发表讲话;⑧23:00 欧元区2月消费者信心指数初值、美国1月谘商会领先指标月率;⑨23:30 美国至2月14日当周EIA天然气库存;⑩次日01:00 美国至2月14日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存;次日01:05 美联储穆萨莱姆在纽约经济俱乐部发表讲话。 -
股道龙门今天 23:15:21
大家早上好!- 今日盘前策略 -1、美股分化中创新高:标普500指数收涨0.24%至6144.15点,创历史新高,但科技股内部分化显著。英特尔因分拆交易预期暴涨16%,Meta结束20连涨(-2.8%),超微电脑月涨幅超95%。中概股涨跌互现,纳斯达克中国金龙指数跌1.28%,爱奇艺反弹4.99%,文远知行回调15.8%。沪指关键阻力:3360点需2万亿量能突破,若缩量可能回踩3330点支撑;创业板指2200点上方需确认站稳。短期市场或维持“高开震荡、分化加剧”格局,科技主线需量能配合突破压力位。若沪指站稳3360点且成交回升至2万亿以上,有望冲击3400点;反之需防范回踩3300点风险。2、短期热点方向,可以继续关注:AI大模型相关、人形机器人(sz300024)、固态电池等!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
趋势领涨今天 23:14:17
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