这个行业，触底回升

9月19日，上交所举办2024年半年度沪市半导体行业集体路演，韦尔股份(145.060, 0.15, 0.10%)、闻泰科技(36.010, -0.19, -0.52%)、彩虹股份(7.750, -0.04, -0.51%)、新洁能(35.440, -0.09, -0.25%)、乐鑫科技(230.000, -1.50, -0.65%)、东芯股份(31.600, 0.80, 2.60%)6家公司参加。参会公司高管分别介绍了2024年上半年经营情况、业务布局与规划、技术创新以及行业发展现状与趋势等，并积极解答投资者疑问。

业内人士认为，当前全球半导体需求已触底回升，并逐步上行。受益于此，沪市半导体公司有望以研发创新构筑护城河，迈入新一轮的增长周期。

行业整体业绩向好

受下游需求逐步回暖复苏和各公司在研发创新上不断发力，半导体行业整体业绩向好，迎来新一轮成长周期。

从沪市电子行业的业绩表现来看，沪市电子行业上市公司上半年合计实现营业收入6897.78亿元，同比增长22.37%；实现归母净利润291.33亿元，同比增长12.23%。

伴随消费市场需求复苏，上游芯片设计公司业绩表现强劲。以韦尔股份为例，2024年上半年公司实现主营业务收入120.70亿元，同比增长36.64%，实现归母净利润13.67亿元，同比增长792.79%。

国内半导体功率器件设计领域领军企业新洁能上半年实现营业收入8.73亿元，同比增长15.16%；归母净利润2.18亿元，同比增长47.45%。作为一家专注于物联网领域的芯片公司，乐鑫科技上半年实现营业收入9.2亿元，同比增长37.96%。东芯股份专注于存储主业，上半年实现营业收入2.66亿元，同比增长11.12%。彩虹股份聚焦新型显示产业，上半年公司实现营业收入60.73亿元，同比增长15.91%；实现归母净利润9.16亿元。

此外，芯片制造整体延续回暖趋势，相关公司半导体业务稳健发展。今年上半年，闻泰科技半导体业务实现营业收入70.4亿元，同比下降7.90%，业务毛利率34.95%，实现净利润10.8亿元，其中，第二季度实现营业收入36.2亿元，环比增长5.8%。

技术研发硕果累累

以研发创新为生产第一源动力，多家半导体行业公司取得丰厚的研发成果。

“公司半导体业务在恢复原产品线增长的同时，仍坚定投入研发。”闻泰科技董事会秘书高雨在回复投资者提问时表示，2024年上半年半导体业务的研发投入为8.74亿元，占营业收入的比例12.36%。公司在半导体业务中持续投入研发高ASP产品，推动业务长期可持续增长。作为公司半导体业务的承载平台，安世半导体6月宣布计划投资2亿美元研发下一代宽禁带半导体产品（WBG），并在汉堡工厂建立生产基础设施，同时晶圆厂的Si二极管和晶体管产能将会增加。

据公司介绍，闻泰科技在模拟芯片方面完成50多颗料号积累，20多颗料号量产。在IGBT产品方面，推出了600V/650V IGBT单管产品，满足工业电机驱动、机器等多种应用需求。在GaN产品方面，公司是业内唯一可同时提供级联型（cascode）和增强型（e-mode）氮化镓器件的供应商。在SiC产品方面，公司推出的车规级650V SiC二极管产品组合满足汽车和广泛工业需求，1200V SiC MOSFET满足EV充电（桩）、不间断电源、太阳能(4.450, 0.04, 0.91%)和储能逆变器等应用。

“依托庞大的终端市场需求及供应链本土化的趋势，中国的模拟IC市场正在快速增长。公司持续加大新产品开发，不断丰富产品类型。在模拟解决方案业务方面，除原有的消费级、工业级模拟芯片外，近几年公司积极推进在车用模拟芯片的产品布局。”韦尔股份总经理王崧称。

根据韦尔股份半年报，上半年公司半导体设计业务研发投入金额约15.82亿元，占半导体设计销售业务收入的15.18%，此前的2019年至2023年，公司半导体设计业务研发投入合计超125亿元。目前，韦尔股份拥有授权专利超4800项。

据介绍，今年上半年，乐鑫科技和东芯股份研发投入同比增长分别达22.7%和26.3%。乐鑫科技表示，目前公司产品线已经覆盖Wi-Fi、低功耗蓝牙和Thread/Zigbee，这些都是物联网市场上主流的连接技术。东芯股份称，公司一方面坚持独立自主研发，在中小容量存储芯片领域继续保持高水平研发投入；另一方面，以存储为核心，向“存、算、联”一体化领域进行技术探索。

共话未来蓝图

在本次集体路演上，参会公司对半导体行业的发展趋势进行展望，共话未来蓝图。

闻泰科技表示，在半导体经历了周期性调整后，公司半导体业务未来一到两年内有望显示出积极趋势。今年二季度以来，工业、消费电子市场逐渐复苏，工业自动化与机器人(20.990, 1.46, 7.48%)技术对功率半导体的需求也有所增长，公司半导体产品在AI数据中心、服务器等应用领域的增速较快。在未来多个细分领域，公司业务都将迎来发展增量。

芯片设计领域，韦尔股份表示，展望下半年，公司将继续深挖市场需求空间，通过不断地研发投入，保障产品技术升级与新产品的研发积极推进，发挥各业务体系的协同效应，携手研发人才、供应商、合作伙伴，提升公司在半导体领域的业务规模和竞争力，持续以优异的业绩表现提升内在价值，促进市值稳步提升，回报广大股东及投资者，共享公司发展红利。

功率半导体方面，新洁能表示，中国作为全球最大的功率半导体消费国，随着新能源汽车、AI、光伏及储能等新兴市场带来的增量应用场景和需求，公司所生产的高性能功率器件使用需求有望持续增加。

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