美银力挺博通迈入“万亿美元俱乐部”，以太网的重要性日益凸显_新浪财经

转自：新华财经

新华财经上海6月14日电（葛佳明）AI时代的到来催生数据中心的新一轮变革，在智能计算中心的加速建设中，交换机的重要性日益凸显，对于以太网和IB（InfiniBand）之间的技术路线间的讨论也日趋火热。

6月13日，芯片巨头博通公布其2024财年第二季度财报大超预期，营收同比大涨43%至124.87亿美元并上调了全财年业绩指引。在业绩公布后，博通大涨超14%，股价创历史新高，市值一度高达7781亿美元。

博通作为苹果以及其他大型科技公司的重要芯片供应商之一，同时也是全球大型AI数据中心以太网交换机芯片以及ASIC定制化芯片的供应商，美银认为，博通后续仍有进一步上行的空间，上调其目标价至2000美元，较当前水平还能上涨约19%，称其“迈入万亿美元俱乐部”指日可待。

美银表示，AI集群（由多个服务器和计算节点组成的网络）正在快速增长，对高性能以太网网络设备的需求激增，博通生产和销售高性能以太网网络设备将成为推动其营收的重要一环。

算力基建成本过高是AI发展的一大痛点，随着AIGC发展进程加快，对集群能力和算力的需求更为庞大，以太网的成本优势逐渐明显。那么以太网未来是否会取代IB？以太网和IB未来该走向何方？

首先从定义来看，AI的飞速发展带来了巨大的算力需求，对网络的需求也显著增加。为了满足这种巨大的算力需求，运行AI训练工作负载的服务器通常被聚集在一起，形成大型的高性能计算系统或分布式系统。这些系统需要协调工作来有效处理和分析数据。

大语言模型的训练需要频繁地在服务器之间传输大量数据，因此，网络性能对整个系统的效率和速度至关重要。高带宽交换机和网络接口卡正是被用于互连服务器以形成人工智能集群。

IB和以太网（Ethernet）则为最为常见的通信网络标准。国盛证券在报告中表示，以太网和IB之间的“竞争”由来已久，最初各自的设计目标和应用场景不同，使得两者在性能侧重上存在差异。

简单来说，以太网兼容性较高、成本较低、灵活性较好，IB网性能更优秀，具备高带宽、低时延、高可靠性和高可扩展性等优点。

时至今日，凭借SHARP协议等等特有的网络优势，IB仍将是高密度训练集群的首选。

国盛证券认为，IB和以太网未来仍将各司其职，并非取代的关系。IB仍将是高密度训练集群的首选。相比较于IB，以太网对于超大节点数的公有云架构，用户负载均衡等等场景有着更好的支持。未来，海量的推理算力需求将通过公有云来对接和满足，因此，以太网对于多节点显卡，面对AI放量期的海量推理需求至关重要，也是推理侧优选的网络架构。

英伟达对于IB和以太网选择了“两手抓”，在6月2日的Computex大会演讲上，黄仁勋正式展现了英伟达在以太网交换体系上的布局，对此国盛证券认为，英伟达进军以太网，并不是对自身IB的不看好，而是提前抢占更加广阔的AI推理市场，巨头已经用实际行动和产品布局看好AI推理需求的大方向，因此，以太网的繁荣，代表了AI与算力的繁荣。

编辑：谈瑞