“投资淡人”想无畏风雨?汇安中短债“淡定表现”波澜不惊

“投资淡人”想无畏风雨?汇安中短债“淡定表现”波澜不惊
2024年05月23日 13:34 东方网

转自:鲜橙财经

去年风靡全网的“i人e人”还没测,如今年轻人又开始争相认领“浓人淡人”新人设。应用到理财圈,经过这几年风吹雨打的洗礼后,越来越多人不再盲目追求轰轰烈烈的“浓眉大眼”,反而青睐坐看云卷云舒的“平淡是真”。对很多历经了大风大浪洗礼的投资者来说,“回撤才知短债香”。权益类基金可能受股市波动分化影响导致回撤起伏也较大,这就很考验投资者的耐性和定力。而短债基金面对市场震荡时的“淡定”表现,成为“投资淡人”波澜不惊的一大法宝。

对“浓人”和“淡人”在如何选择适合自己的产品方面,汇安基金绝对收益组基金经理黄济宽分析指出,没有绝对正确或者错误的理财方式,关键看是否合适自己。每位投资者风险承受能力不一样,预期的报资回报不一样,所以应该选择适合自己的产品来匹配。不管选择什么产品,市场的波动难免都会对投资者的心理产生一定影响,因此黄济宽建议投资者需要客观理性去看待市场波动,并了解自己承受能力的边界在哪里。如果想要做“投资淡人”,那债性纯正的纯债基金更相得益彰;若是再叠加上流动性需求,那低波动、高流动性的绩优短债基金可能跟“淡人”匹配度更高。

据Wind数据统计,万得短期纯债型基金指数自2006年7月28日基日以来,截至2023年末,连续18年(2006年-2023年)每个完整年度均获得正收益。这种“任尔东西南北风,我自岿然不动”的硬核表现,在近几年的过山车行情中更别具魅力,所以吸引众多投资者加入到“短债收蛋人”行列,带动短债基金规模直线飙升,截至今年一季末,已超过1.2万亿元(Wind)。

黄济宽管理的汇安中短债债券基金就备受“投资淡人”青睐。据2023年年报统计,汇安中短债债券现有持有人高达236654户。为了力争帮投资者追求“稳稳的幸福”小目标,汇安中短债债券以控制回撤和波动为首要目标,主要采取短久期、高流动性配置策略,组合中金融债占比高、久期短,并坚持不下沉的配置风格,虽然这样操作在收益和排名上面临一定压力,但从产品定位看,作为定位于工具性和过渡性的配置品种,净值的稳定性比收益、排名、规模等其他指标要更重要一些。同时避免因判断失误造成的短期净值波动,给持有人带来不好的投资体验。

从历史表现看,据定期报告显示,截至2024年一季末,汇安中短债债券A自2019年9月17日成立来连续四个自然年(2020年-2023年)均收益为正,成立来累计回报17.91%,同期业绩比较基准13.30%。同时成立来最大回撤控制在-1%左右,为-1.08%,同期业绩比较基准最大回撤为-1.48%。凭借“淡定表现”,该基金曾在2023年8月获上海证券报“金基金·债券基金三年期奖”。

展望后市,黄济宽表示,首先仍是坚持产品的短端工具性配置定位,做好流动性的管理,在波动中去寻找交易性的机会。“综合看仍维持债券收益率大幅上行概率较低这一判断。货币政策仍有空间,今年特别国债发行计划落地,发行节奏偏平缓,央行或向市场提供流动性支持。二三季度政府债发行节奏加快,市场或重新进行向下修正,此时也是相对比较好的投资机会。整体而言,还是在震荡中去观察市场。”

风险提示:本文观点不构成投资建议或承诺,基金过往业绩不预示其未来表现。市场有风险,投资需谨慎。

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