全球能源转型的“阿喀琉斯之踵”：警惕关键矿物供应风险|矿产_新浪财经

转自：金融时报-中国金融新闻网

　　全球能源绿色转型正在如火如荼地推进之中。而清洁能源的发展离不开锂、镍、钴和铜等关键矿物。“全球对太阳能电池板、电动汽车和电池等技术的需求正在迅速增长，但如果没有可靠和不断扩大的关键矿产供应，我们就无法满足这种需求。”国际能源署（IEA）署长法提赫·比罗尔表示。

　　关键矿物正如全球能源转型的“阿喀琉斯之踵”，确保关键矿物的供应充足尤为关键。与此同时，关键矿物的供应也孕育了新的投资机会。这对于那些拥有关键矿物资源的国家来说也是提振经济增长的好机会。

　　IEA在最新发布的《2024全球关键矿物展望》中对锂、铜、镍、钴、石墨和稀土元素等重要能源转型矿产的中长期供需前景提出了新的展望。具体而言，IEA指出，在经历了两年的大幅上涨之后，关键矿产的价格在2023年大幅下跌，回到疫情前的水平。用于制造电池的材料价格下降尤为显著，锂的价格下降了75%，钴、镍和石墨的价格下降了30%到45%，这有助于推动电池价格下降14%。

　　然而，值得注意的是，尽管关键矿物价格的下降对于消费者而言是个好消息，但却在一定程度上给投资带来了阻力。2023年，对关键矿产开采的投资增长了10%，勘探支出增长了15%，但差于2022年的表现。在所有IEA设想的情景中，在清洁能源技术部署的推动下，对关键矿产的需求都将继续强劲增长。因此，目前供应充足的市场可能并不意味着未来也能实现良好的供应。到2040年，关键能源转型矿物的总市场规模将增加一倍以上，达到7700亿美元。而从目前的情况看，在世界各国实现其国家气候目标的情况下，已宣布的项目仅能满足2035年70%的铜和50%的锂需求。

　　这些与能源转型相关的关键矿物会受到哪些风险因素的影响？根据IEA的分析，主要有四方面的风险因素，分别是供应风险、地缘政治风险、应对供应中断的障碍，以及环境、社会和治理（ESG）和气候风险。其中，锂和铜最容易受到供应风险的影响，而石墨、钴、稀土和镍则面临更大的地缘政治风险。

　　在此情况下，IEA表示，加大回收利用、创新和鼓励行为改变，对于缓解潜在的供应压力至关重要。从现在到2040年，采矿业需要投资约8000亿美元，才能控制升温幅度达到1.5℃。如果不大力实施回收和再利用，采矿资本的要求将高出三分之一。

　　值得注意的是，伴随着全球能源转型而来的关键矿物需求的快速上升，也创造了更多的投资机会。保德信全球投资管理（PGIM）最新的研究显示，关键金属和矿产对于可再生能源及可再生能源基础设施而言至关重要。例如，澳大利亚占全球约一半的锂原料供应，并且该国目前正在持续提高加工和出口用于电池制造的矿物的能力。

　　对于拥有锂、镍、钴和铜等关键矿物资源的国家来说，全球能源转型的迅速开展为其提供了重要的经济可持续发展与投资机遇。但在这个过程中，拥有这些资源的国家需要明智的政策以及有效的执行能力来获得收益，否则极容易掉入“资源陷阱”。

　　联合国在最新发布的《2024年中期世界经济形势与展望》报告（以下简称“报告”）中提出，关键矿产是能源转型中不可或缺的，其需求的激增为许多资源丰富的发展中经济体提供了重大机遇。这些国家可以通过有效的工业和创新政策来吸引国内外投资，刺激创造就业机会，增加政府收入，促进创新、出口和经济增长，以发展其关键的矿产部门。

　　不过，在利用关键矿产资源推动经济发展的过程中，也需要时刻保持警惕。报告提出，虽然矿产资源可以促进经济增长，创造就业机会，消除贫困，但这些结果不能被视为理所当然的。以往矿产部门推动增长的经验往往与重大的社会和社区破坏以及环境后果联系在一起。矿产资源的有效管理——通过加强治理、机构能力、人员能力和战略规划，对实现可持续发展目标的积极成果和避免消极成果至关重要。

　　“国际合作对于发挥关键矿产资源的潜力也至关重要。采掘业的全球指导方针，如关于透明度、环境可持续性、社会责任和利益相关者参与的指导方针，可以作为建立规范的起点。此外，国际合作需要促进向发展中国家提供资金和技术转让，并打击非法资金流动和改善市场准入。”报告强调。