2023年财报显示，葡萄酒行业11家上市、挂牌企业中，过半数实现营收、净利双增，个别酒企甚至给出“行业出现见底企稳迹象”的表述。
不过对于此轮市场调整何时结束，业内仍未有定论。2023年，5家上市、挂牌葡萄酒企业的净利润下降，6家出现亏损。除受市场环境影响外，诉讼赔偿、资产减值等，也令部分酒企业绩雪上加霜。面对困境，发力高端葡萄酒、进军烈酒市场成为行业突围路径。
6家企业营收净利双增
2023年，张裕、莫高股份、中信尼雅、怡园酒业、王朝酒业、楼兰酒庄6家葡萄酒企业实现营收、净利双增。其中，张裕营收增长11.89%至43.85亿元，净利润增长24.2%至5.32亿元，业绩规模远超其余10家企业之和，行业集中趋势愈加明显。
张裕在财报中坦言，2023年葡萄酒市场需求仍然低迷，加之白酒、啤酒等强势酒类挤压，市场竞争十分激烈，部分葡萄酒企业经营陷入困境，长期处于亏损边缘，甚至被市场淘汰，目前行业尚无反转的明显迹象。
国家统计局、海关总署数据显示，2023年全国葡萄酒行业完成酿酒总产量30万千升，同比增长3.4%；累计完成销售收入90.9亿元，同比增长4.8%；累计实现利润总额2.2亿元，同比增长2.8%。2023年，葡萄酒累计进口量为24.3万千升，同比下滑25.67%；累计进口金额约77.86亿元，同比下滑19.41%。
反映在财报中，2023年有5家葡萄酒上市、挂牌企业净利润下降，6家企业亏损。其中，威龙股份净利润下降1415.76%至-1.55亿元，降幅、亏损额均位列首位；通葡股份、红酒世界、通天酒业、法赛特酒也迎来不同程度的净利亏损或下滑。
中国食品土畜进出口商会酒类进出口商分会秘书长王旭伟在2024年春糖葡萄酒主题论坛上表示，从行业周期来看，葡萄酒市场已调整近6年时间，由于形势复杂，因素众多，难以准确预测调整结束时间；另一方面，有效需求不足，葡萄酒市场主要集中在存量竞争。国内酒类消费市场尤其是白酒市场的调整，对整体市场产生下行压力。
1919供应链平台公司董事长兼总经理蒋常宇也在此次论坛上透露，2018年至2023年，尤其是过去两年间，葡萄酒在1919零售渠道销售占比显著下降，比高峰时期下降近三分之二。与此同时，啤酒销售占比增加1%，白酒销售增长最为显著。从品类选择的角度来看，葡萄酒的市场份额被白酒取代。
诉讼赔偿、资产减值拖累业绩
除受消费环境影响外，葡萄酒企业亏损还各有原因。莫高股份在业绩预亏公告中称，2023年公司葡萄酒板块受市场恢复慢等影响仍处于亏损状态；降解新材料板块也受市场需求等影响未能扭亏；公司部分资产利用率不高，计提了减值准备。
通葡股份则受到市场环境和诉讼的双重困扰。2017年，通葡股份原实控人尹兵违规使用公司印章与大连鼎华国际贸易有限公司（以下简称“大连鼎华”）等四方签订借款协议，由尹兵、通葡股份承担连带保证责任。大连鼎华后对通葡股份提出仲裁，涉及金额3.063亿元。2023年5月，通葡股份收到裁决书，相关担保虽被裁定无效，但由于在违规担保事项中存在一定过错，需在借款方不能清偿本息及律师费的20%范围内向大连鼎华承担赔偿责任。通葡股份已收到法院出具的相关执行通知书，对此计提预计负债，并于2024年4月1日起诉尹兵赔偿公司损失，目前案件处于立案前调解阶段。
另一方面，因尹兵违规担保问题，通葡股份2020年8月被实施其他风险警示（ST），公司2020年内部控制审计报告也被会计师出具否定意见。目前尹兵及通葡股份大股东吉林省吉祥嘉德投资有限公司在通葡股份的持股已全部冻结。截至2023年底，通葡股份合并财务报表未分配利润约为-4.817亿元，未弥补亏损金额总额超过实收股本总额的三分之一。
威龙股份之所以成为2023年葡萄酒上市企业“亏损王”，既与葡萄酒收入减少有关，也与公司资产减值有关。2023年业绩预告显示，受自然灾害影响，威龙股份对龙湖基地种植的葡萄树报废处理约2479万元。另受进出口政策及公司产品策略调整影响，威龙股份部分原酒、蒸馏酒精因储存时间过长品质降低，对原酒、自制蒸馏酒精、生产性资产、固定资产计提减值约11019万元。
此外，会计师事务所还对威龙股份2023年财务报表出具了保留意见的审计报告，理由是烟台银行龙口支行2022年10月向法院提出撤销威龙股份、龙口市兴龙葡萄专业合作社、威龙股份原控股股东王珍海签订的《以物抵债三方协议》诉讼请求。截至2023年年底，该项抵债取得资产包括生产性生物资产账面价值约2192.38万元、固定资产账面价值约1334.62万元。截至审计报告日，该案尚未判决，会计师无法就该案件对威龙股份财务报表可能产生的影响获取充分、适当的审计证据。
同样受资产减值拖累的还有通天酒业。2023年，通天酒业营收有一定幅度增长，但受消费环境影响，其毛利较高的高端葡萄酒销售占比调低，导致公司毛利率下降近四成，陈旧及滞销产品库存计提金额约2018.9万元。由于人参酒未取得预期销售成果，通天酒业减少了该产品投放。
加码高端产品和烈酒市场
面对葡萄酒市场的持续疲软，不少企业通过提升高端产品占比和拓展烈酒业务寻求突围。
据《葡萄酒商业观察》统计，通过近两年快速扩张，白葡萄酒市场占比已提升至20%左右，出现逆势增长，桃红葡萄酒市场占比也在快速提升，白兰地市场也在不断扩张。另据中国食品土畜进出口商会酒类进出口商分会数据，自2018年起，烈酒市场份额持续上升，自2021年开始份额已经超过葡萄酒。
威龙股份认为，随着中国经济稳步增长与消费升级，消费者对葡萄酒的需求从数量转向品质、文化内涵及健康生活体验，因此高端与精品葡萄酒市场具有巨大发展潜力。通葡股份提出开发高端烈酒新品举措，以丰富产品线，满足市场及经销商需求。
早在2019年，怡园酒业就完成收购万浩亚洲有限公司100%股权，进军烈酒行业。2023年下半年，其威士忌开始生产，金酒系列产品已发售。2023年，怡园酒业强化高端葡萄酒战略并加强成本控制，加之餐饮市场复苏带动葡萄酒销量增长，公司业绩实现扭亏为盈。
2023年，莫高股份集中资源提升“黑比诺”和“冰酒”两个核心产品，同时开发白兰地、起泡酒、养生酒小瓶装特色产品。公司葡萄酒营收增长97.13%至7332.43万元，中高档葡萄酒收入增加87.92%至4471.43万元。
报告期内，张裕的葡萄酒、白兰地营收分别为31.39亿元、11.53亿元，分别增长10.48%、16.35%。对于2024年发展，张裕提出“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大打拼”策略。其中，“解百纳”将开展以宴席为主的营销推广；白兰地将加大“大可雅”和“醴泉”产品的推广；线上事业部将加大对起泡酒、波特酒、味美思及黄精酒的销售力度，培育新增长点。
对于葡萄酒行业未来发展，张裕近期接受投资者调研时表示，目前葡萄酒全行业下降趋势仍未改变，但连续十几年下跌超乎业内人士想象，有宏观影响，也有行业企业在市场应对等方面工作不到位的影响。随着消费复苏，葡萄酒市场“蛋糕”肯定会进一步做大。
《葡萄酒商业观察》总编辑杨征建在2024年春糖论坛上表示，白酒自2012年起进入调整周期，2015年至2016年开始复苏，并持续至2022年下半年的新一轮调整，大约经历7年的产业上升期。而葡萄酒自2017年起进入下行周期，至2023年仍在持续下行，尚未触底。在白酒市场顶部时期，许多人非理性涌入市场，包括一些葡萄酒从业者转而投资白酒，这种跟风行为可能导致一段时间内的市场泡沫。当前葡萄酒市场处于底部，但仍需保持乐观态度。
新京报首席记者 郭铁
编辑 李严
校对 陈荻雁
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