A股上市农商银行：在息差下行中重塑差异化经营和风险管理能力_新浪财经

转自：金融时报-中国金融新闻网

　　“五一”假期前，10家A股上市农商银行2023年年报悉数披露。年报显示，这10家农商银行归母净利润在2023年均实现增长，但他们也都面临着息差下行和营收增速放缓的压力。不过好在经历几年的经营承压后，A股上市农商银行基本适应了外部环境变化，并都在结合服务辖区特征，探索做强差异化、缓冲息差和营收下行压力的方式；此外，多数上市农商银行的资产质量和资本管理水平在2023年也有所提升。

息差加速收窄

　　与同业相比，A股上市农商银行2023年利润增速表现颇为亮眼，10家机构归母净利润持续上涨态势。其中，常熟农商银行实现了最大的归母净利润增幅。相较于2022年，该行归母净利润增长19.6%，至32.815亿元。江阴农商银行和苏州农商银行同样拥有较强的盈利表现，归母净利润增速分别为16.83%和16.04%。

　　紫金农商银行则是10家上市农商银行中归母净利润增幅最小的银行。2023年，该行实现归母净利润16.19亿元，相较于上一年仅增长1.16%。其次是重庆农商银行和张家港农商银行，2023年归母净利润分别为109.02亿元和17.87亿元，提高了6.1%和6.24%。而上述3家归母净利润增幅较小的机构，恰好也是在2023年出现营收下滑的3家农商银行。

　　2023年，10家A股上市农商银行净息差继续下滑且降幅更大，有6家农商银行净息差降幅超过20个基点，7家农商银行净息差在2023年跌破1.8%的临界线，这造成较多银行利息净收入的下滑。紫金农商银行净息差从上年底的1.8%降至2023年底的1.59%，成为净息差最低的A股上市农商银行，这也在一定程度上导致该行利息净收入和营业收入的下降。与2022年相比，紫金农商银行2023年的利息净收入和营收分别降低了1.87%和1.93%。重庆农商银行和张家港农商银行的净息差分别降低0.24和0.26个百分点，相应的两家银行营收变动幅度分别为-3.57%和-5.93%。

　　10家上市农商银行中，瑞丰农商银行净息差降幅最大，2023年该行净息差下行0.48个百分点，降至年末的1.73%。因此即使贷款余额增长了10.19%，该行利息净收入仍出现4.22%的降幅。相较而言，常熟农商银行和江阴农商银行净息差下降幅度较小，且到去年底仍保持在2%以上。特别是常熟农商银行，适配其客户和业务特征，2023年底该行净息差仍保持在2.86%的位置，这让该行成为唯一一家利息净收入和营收均实现两位数增长的A股上市农商银行。截至2023年底，常熟农商银行利息净收入和营收分别增长11.69%和12.05%，营业收入高达98.7亿元。

主动作为直面“增利不增收”

　　尽管业绩表现有所不同，但从年报披露信息看，在利率持续下行、有效需求有待复苏的背景下，各家上市农商银行都在主动适应目前的环境变化，依据本地市场特征推进业务结构、服务方式、管理架构等方面的调整。

　　为缓释净息差下行压力，重庆农商银行在2023年高度重视负债质量管理，建立了与负债规模和复杂程度相适应的负债质量管理体系，坚持稳健审慎策略，持续加强对负债总量、结构和成本等方面的精细化管理，推进负债业务高质量发展。一是坚持负债业务量价齐管、量价均衡发展，大力拓展低成本资金来源，推动存款付息率稳步下降，持续稳固付息成本管控效果。二是做好主动负债规划安排，结合业务发展和流动性管理等需要，合理安排同业负债、金融债等主动负债发展计划，保持负债渠道多元、来源多样。同时加强市场利率走势研判，把握主动负债发行窗口，有效控制付息成本。2023年，重庆农商银行付息业务稳步增长，负债质量相关指标表现良好，其中净稳定资金比例为126.22%，流动性覆盖率414.05% ；计息负债成本率为2.03%，较上年下降10个基点。

　　与其他上市农商银行相比，上海农商银行是零售业务占比较大的机构。在零售AUM较为突出的基础上，2023年该行进一步推动零售转型，升级重构了零售板块的管理架构。具体而言，该行明确了“零售金融总部为全行零售金融板块的战略引领和统筹经营管理中心，三大业务一级部为各业务条线的经营和利润中心，分支行为执行和利润分中心”的职能定位，并以客户为中心率先成立基础客群经营部，以更好把握不同客户群体的特点和需求，为客户提供分层分类的精细化、专业化的金融服务。而针对普惠业务，上海农商银行建立了流程重塑工作专班，专注推进普惠对公线下业务流程重塑，以普惠线下流贷作业耗时为分析线索，通过提升数字化水平重塑全流程的方式，实现“对内降本增效、对外提升产品竞争力”。2023年，该行已制定从营销获客至放款支用环节的优化方案，释放客户经理产能，带动综合收益提升，首贷和续贷耗时分别下降约20%和10%。

　　与上述两家机构不同，瑞丰农商银行所在的绍兴柯桥区是全省民营经济重镇。为进一步提升中小微企业服务效率，该行创新推出“浙企智管”交易银行产品体系，面向企业的生产、经营和管理，推出“财资宝”“票据宝”“贸融宝”“供链宝”“政务宝”“收付宝”服务体系，打造数字生态，为企业客户提供综合化、线上化、场景化的金融和非金融服务，为对公客户定制场景化财资服务方案，打通企业收、付、管、融等各环节，支持客户本地化部署等多种应用方式，助力客户实现数字化升级。去年，该行累计推广应用浙企智管“六宝一生态”3447户。与此同时，为提高中间收入，该行稳步推进大零售转型深化。2023年，瑞丰农商银行围绕着客户需求导向，坚持战略协同，积极探索大财富管理模式创新，不断增强大财富管理体系下各条线的协同效应；持续推动财富产品丰富化、创新化、定制化，完善财富产品体系；推动客群精细化管理，依托大数据整合实现客群细分和精准营销，实现大众财富客户服务标准化和高端财富客户服务专属化，客户黏性进一步增强，业务实现快速突破。去年，该行实现各类代销产品82.1亿元，相比上年同期增长211.57%，资管产品、保险产品、贵金属、基金产品等均实现历年最好销量，资管产品销量达到28.55亿元，同比增幅为103.93%；保险产品销量超过1.55亿元，同比增幅400%。代销业务的大力发展在较大程度上改善了该行近年来中收持续为负局面。

　　同样以公司业务为发展基本盘的苏州农商银行则在去年组合推出了“公司+投行+零售+小微”综合服务模式，为广大中小微企业特别是制造业企业提供覆盖全生命周期的服务。具体来看，该行搭建了银政企携手合作平台，在省联社外联外拓工作的指引下与市场监督管理局、人社局、农业农村局等多家部门单位签署合作协议，联合创设“苏质贷”“苏岗贷”“美丽乡村贷”等特色产品，与农发行合作推动夏粮收购，依托银政合作改善信贷供给；与工业互联网研究院合作发放了全国首笔依托工业数据“上云”评估的贷款，助力制造业企业转型升级，上线能耗与碳排放监测平台，在样本企业安装98个监测点位，能够实时监测企业碳账户；扩张科创金融服务网络，积极对接苏州市科技局创新集群贷“揭榜挂帅”业务，成为全市六家合作银行之一。该行还与苏创投集团旗下苏州天使母基金签订“天使贷”项目合作协议，为苏州天使母基金直投或其子基金投资的科技企业给予充分的授信支持。去年全年，该行投行业务完成规模32.26亿元，营销开立募集资金账户19个；组建成立了行内首个科创直营团队，年末全行科创贷款余额158.36亿元，较年初增加29.99亿元，增长23.35%。

资产质量和资本管理能力改善明显

　　如果说不同A股上市农商银行盈利能力仍存在分化，10家银行的资产质量和资本管理水平则在2023年呈现明显向好趋势。

　　10家机构中，资产质量表现最优的仍是常熟农商银行。截至2023年底，该行不良率降至0.75%，拨备覆盖率微升至537.88%；该行一级资本充足率和核心一级资本充足率也微升0.21个百分点。无锡农商银行资产质量也保持在较高水平。2023年底，该行不良率和拨备覆盖率分别为0.79%和522.57%。此外，上海农商银行、张家港农商银行、苏州农商银行、江阴农商银行的不良贷款率和拨备覆盖率也都保持在1%以内和400%以上的区间。

　　重庆农商银行虽然不良贷款率仍在1%以上（为1.19%），但该行资产质量在2023年改善明显。去年在持续加大对地方经济发展支持力度的同时，该行加强信用风险检测、严格把握实质风险，审慎开展风险分类管理工作，资产质量呈现“三下降两保持”（即后四类贷款下降、不良生成率下降、信贷成本下降以及风险抵补能力保持充足水平、资产风险分类保持审慎）的向好态势。截至2023年末，该行逾期超90天以及逾期超60天贷款与不良贷款的比例继续保持在100%以内。同时，该行体现在2023年的资产质量改善也得益于以前年度对大额风险贷款的前瞻性计提减值准备和不断加大对前期不良资产的清收力度。事实上，从2020年开始，为了提高风险抵御能力以及前瞻性风险管控需要，该行减值损失计提力度已明显增加；特别是在2020年上半年，重庆农商银行面对经济下行压力加大及疫情影响，严格执行信贷投向指引及国家宏观信贷政策，有序调低了公司类贷款中房地产贷款的余额。更突出的是，重庆农商银行在2023年持续推进资本管理精细化，合理安排风险加权资产计划，优化业务结构，提升资本使用效率，进一步夯实全行资本实力；再加上净利润同比上升，该行内源性资本补充力度加强，由此截至2023年末，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别提高了0.37、0.4和0.43个百分点，资本充足指标分别增至15.99%、14.24%和13.53%。

　　与重庆农商银行类似，青岛农商银行也在着力改善资产质量和资本管理水平。2023年，该行不良率为1.81%，较上年同期降低0.38个百分点；拨备覆盖率提升至237.96%。年报显示，围绕集团发展战略规划要求，该行合理配置资本，重点发展资本占用少、综合收益高的资产业务，稳步提升资本使用效率和资本回报水平，实现风险、资本和收益的相互匹配和动态平衡；同时完善资本管理体系，充分识别、计量、监测、缓释和控制各类主要风险，将资本约束贯穿于产品定价、资源配置、结构调整、绩效评估等经营管理过程，确保资本水平与面临的风险及风险管理水平相适应。2023年，青岛农商银行资本充足率指标也有一定程度的优化。