2024年第一季度,调味品行业内多家头部企业交出一份营业收入、归属净利润双增的成绩单。
据公告显示,2024年第一季度,海天味业营收同比增长10.21%至76.94亿元,归属净利润同比增长11.85%至19.19亿元;而中炬高新营收同比提升8.64%至14.85亿元,,归属净利润同比提升59.7%至2.39亿元;中炬高新另披露,其中,美味鲜公司实现营收14.61亿元,同比提高10.20%,归属母公司净利润2.44亿元,同比增加59.75%,主要是采购单价下降、产品结构优化及收入增加影响。
此外,千禾味业、天味食品、莲花健康一季度营业收入分别同比增长9.28%、11.34%、26.45%,达到8.95亿元、8.53亿元、5.76亿元;一季度归属净利润分别同比提高6.66%、37.2%、134.54%,达到1.55亿元、1.76亿元、4922.33万元。针对归属净利润变动原因,天味食品将其概括为“主要系销售增长、主要原材料采购成本下降及投资收益增加所致”,莲花健康认为主要系“报告期,销售规模上涨,销售净利率提高”。
受益于餐饮恢复、成本压力减小等原因而实现业绩遇喜,有多家券商对调味品行业今年发展态势进行预测。其中,开源证券在研报中分析称,2024年Q1调味品上市公司营收扭转下滑态势,企业收入出现恢复性增长,主要原因一是春节时点后移,同时餐饮逐渐恢复,场景释放带来终端消费回暖;二是龙头公司加强对于终端市场投放,促进渠道秩序恢复。同时成本压力缓解,2024年调味品板块有望逐季改善。
谈及“调味品板块库存恢复良性,B端延续改善态势”,方正证券也在最新研报中总结称,2023年,调味品行业在餐饮行业持续复苏下呈现改善态势,且库存逐步恢复良性,动销环比改善。2024年Q1,由于今年春节假期偏长,返乡人数增加,餐饮市场复苏加速。受益于下游餐饮市场需求带动,调味品行业整体表现较好,动销平稳,经销商备货积极性较高,品牌方提升物流效率,整体库存降低至良性水平。目前头部品牌均加大餐饮市场费用投入,加速小品牌出清,预计未来调味品市场总量趋于集中化,利好行业龙头,本地品牌转向细分市场保留生存空间。展望全年,库存恢复至良性水平下,动销有望持续改善。成本端来看,2024年原材料及包材价格多数仍处于下行通道,伴随成本回落,利润端弹性有望释放。
具体至产品层面,考虑到饮食绿色化、健康化风潮,“有机”、“零添加”、“低盐”等也被标记为近两年调味品较为典型的趋势性概念。据马上赢情报站公众号文章分析,自2023年Q1至2024年Q1,调味品类目中与“有机”概念相关产品均维持在200款以上,且仍有较为明显的波动上升趋势,其市占率更是稳步提升。其次,相较于“有机”,“零添加”概念在调味品类目中则更加常见,与其相关的商品数量也从2023年Q1的484款不断提升至2024年Q1的876款,增幅显著。同时,调味品市场中“零添加”概念商品的市占率也呈现出上涨的态势,逐渐接近4%。再者,“低盐、低钠”虽为除“有机”、“零添加”外的另一重要趋势,但其商品数量与市占率的变动却更加波折。“低盐、低钠”概念的商品数量与市占率在2023年Q3达到峰值后便有所下跌,至2024年Q1才有所放缓。但从数据上看,“低盐、低钠”概念商品总体仍保持在350款以上,且其市占率也并未跌至0.4%以下,其未来的发展走势仍可以期待。
瞄准各类细分赛道,头部调味品企业在一季度实现良好开局的同时,也不可避免地面临更多竞争对手发力与产品差异化等难题,而其也正在用时间证明,能否在主动求新求变之路中站稳市场。
编辑/王璨
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