刚刚过去的周末,巴菲特2024年致股东的信刷屏了,由于巴菲特是资本市场“最强王者”式的存在,同时鉴于其93岁的高龄,致股东的信可以说是看一篇少一篇。因此,有必要和朋友们分享一下。
与致股东信一起公布的还有伯克希尔哈撒韦2023年四季报以及年报,让我们再次见证了巴菲特强大的盈利能力和稳健的运营策略。伯克希尔哈撒韦全年营收高达3644.82亿美元,净利润更是达到了惊人的962.23亿美元。这一业绩不仅远超市场预期,更让伯克希尔哈撒韦在全球企业中脱颖而出。
这也是巴菲特在失去“商业灵魂伴侣”查理·芒格之后写的第一封股东信。不出意料,信里到处都能看到“芒格的灵魂”,将芒格誉为伯克希尔哈撒韦的“建筑师”。而他自己则甘愿担任“总承包商”。仅此一项谦逊与坦诚的态度,就不得不让人折服。
在信中,巴菲特再次强调了净利润这个财务指标的误导性。他认为,这个指标很容易受到股票市场波动的影响,无法真实反映企业的运营状况。相比之下,他更加看重运营利润这一指标。正是这种稳健的运营策略,让伯克希尔哈撒韦能够在市场波动中保持稳定的增长。
在谈到市场时,巴菲特表示现在的市场更像赌场的行为。他认为现在的市场参与者既没有比他在学校时情绪更稳定,也没有比他在学校时受过更好的教育。因此,他提醒投资者要保持冷静和理性,不要被市场的短期波动所迷惑。
就比如巴菲特投资日本五大商社,要知道2019年的日本股市可看不到牛市的迹象,但巴菲特从2019年首次建仓至今,一持有就是五年,五年几乎翻倍,不得不佩服巴菲特的前瞻性,而巴菲特表示将会继续增持。
可能有人会觉得巴菲特要高位接盘了,但过去很多次事实证明巴菲特往往是对的。从伯克希尔哈撒韦2023年四季报来看,巴菲特在减持苹果的同时,增加了石油股的持仓,这与当下A股能源股的走强构成了呼应。以此作为参考,传统能源板块的行情结束了吗?恐怕还没有。
抛开方法层面不论,达哥其实更关注的是巴菲特的投资品质,A股有多少投资者持股能够超过五年?坚定的信念、独到的眼光、稳健的策略和谦逊的态度。这些品质共同构成了巴菲特的投资艺术,也让他在投资界独树一帜。
作为普通投资者,我们只有高山仰止,从市场上汲取智慧与启示,学会在复杂多变的市场中保持冷静与理性,坚持投资策略、远离市场噪音,才能真正实现财富的稳健增长。毕竟投资是一场马拉松,不是短跑。
好了,回来咱们接着聊今天的市场。比较可惜的是,今天大盘并没有如股民希望的那样练成“九阳神功”,转而是一根带有盘中跳水的小幅放量阴线,说明连阳后资金开始有一些获利回吐的意愿,还有继续下探的动能。
不过,从A股历史来看,连阳后出现的首根阴线,并不意味着一定会开启调整,尤其是今天的市场情绪维持得不错,这从个股的涨多跌少中也能看出来。之前达哥用2022年2月和2018年1月的大盘走势作比较,这些都是阴线调整后继续拉升的走势。
看到有朋友分享了一个刮彩票的故事。这里达哥作一个不恰当的比较,假设有个人中奖了,显然会觉得自己运气不错,大概率想要刮第二次。但如果第二次中奖了呢?会不会考虑加大本金继续刮彩票?大概率是会的。
从相反的一面来重新描述这个例子,假设第一次没中奖,大概率还会抱着试试看的心态再刮一次,如果第二次还没中奖,才会逐渐收手。这是多数人的普遍心态。因此,从交易心理的角度来分析,连阳后的第一次调整要当机会看待。类似的逻辑也可以用在今天调整的蓝筹股上。
当然,具体到交易层面,仍然需要严格交易规则。之前达哥给大盘定下的关键点位是2945点,只要这个位置不跌破,就是强势调整,仍有继续推升的可能。如果跌破这个位置,则意味着调整的时间会拉长。
今天市场的焦点主要是设备更新,和推动新一轮大规模设备更新及OpenAI入局机器人有关。工业母机、船舶、轨道交通、自动化设备、机器人、注塑机、工程机械等大量与新质生产力有关的板块走强。
在这些板块中,不少板块是大幅高开之后的放量震荡,放量并未与阳线实体一致,说明盘中资金博弈比较激烈,后续可能还会有资金的博弈。按照达哥的交易思路,不建议追涨,在调整中低吸是更好的策略。
不过,这样一来就产生了一个问题:今天走强的自动化设备概念和AI概念,究竟谁的潜力更大呢?这个问题就目前来说,没有答案。
达哥的建议是,既然之前看好一个方向,就不能因为突然一个热点出来,转而就放弃了之前的热点,这样很容易捡了芝麻丢了西瓜。调整反而是一个比较好的契机,重点关注哪些备选股能够在关键位置止跌,哪些个股表现更强势,留强去弱。
除了前述看点之外,市场最大的看点可能就数维海德了。维海德连续拉出7个“20CM”涨停,累计涨幅超250%,创下A股有换手成交的“20CM”涨停连板纪录。和维海德遥相呼应的是克来机电。
维海德属于人工智能板块,克来机电属于机器人概念,他们接连打出超强的赚钱效应,游资主力的盈利非常可观,具备多重指示意义:他们既是板块和游资的风向标,也是测试交易监管的风向标,同时也再一次把游资全面激活了。
整体来说,今天上证指数虽然比较遗憾地出现调整,但由于在3000点附近有压力有分歧,调整也在情理之中,重点关注2945点的得失。就像达哥上述分析,连阳之后的调整,都以机会看待。
(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄
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