上市公司实控人联手私募等操纵股价被罚没6.61亿元_新浪财经

转自：金融时报-中国金融新闻网

　　证监会最新披露的一则行政处罚书引发市场关注：上市公司劲拓股份实控人与私募基金实控人及居间人，借“市值管理”之名，合谋操纵劲拓股份股价，3人共计被证监会罚没6.61亿元。

　　因属于操纵证券市场行为，相关当事人会否面临刑事追责也受到热议。“共同操纵证券市场行为近年来较为常见，该案属于上市公司实控人操纵自家股票的典型案例，在被证监会给予行政处罚后，其涉及的‘行刑’衔接问题值得探讨，根据证券法规定，操纵证券市场构成犯罪的，可以被依法追究刑事责任。”中国证券法学研究会副会长、浙江大学商法金融法教授李有星在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　此外，在这起股价操纵案中，券商分析师配合撰写的研报在吸引投资者买入和拉抬股价方面也发挥了不小作用，是否也构成违法事实，需要被监管处分？对此，李有星表示，这需要分情况认定，一种是券商分析师与当事人共谋，故意发布相关报告，另一种是被欺瞒，发布相关报告未经严谨审核，属于过失行为。

三人合谋获利1.65亿元

　　根据处罚决定书显示，此次遭到证监会处罚的共有3人，分别是君如资产董事长陈磊，劲拓股份实控人、时任董事长吴限，汇海宏融董事长林建武。

　　2017年6月，陈磊要求君如资产员工制定劲拓股份市值管理方案，拟联系劲拓股份大股东合作进行市值管理。林建武与吴限为朋友关系，两人均为长江商学院校友。2017年7月下旬至8月初，陈磊与林建武就劲拓股份市值管理及双方合作事宜多次沟通，并签订协议，约定由林建武帮助君如资产与吴限达成劲拓股份市值管理合作，陈磊则承诺将相关收益分配给林建武作为回报。在此期间，经由林建武居间，陈磊顺利接洽吴限，三方合作开展劲拓股份市值管理项目。

　　2017年8月7日，君如资产员工将劲拓股份市值管理项目进展状态更新为“完成签约，募集资金中”。之后，劲拓股份市值管理合作项目进入实质性操作阶段。陈磊、林建武和吴限三方紧密合作，为实施市值管理筹集资金、准备账户。

　　2017年11月6日至2019年4月29日（以下简称“操纵期间”），陈磊、吴限、林建武控制使用涉案账户组，通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在实际控制的账户之间交易，以及利用信息优势影响股价等方式，操纵劲拓股份交易价格。期间，劲拓股份股价上涨19.93%，同期创业板综指下跌18.55%，偏离38.48个百分点。经计算，陈磊、吴限、林建武操纵行为获利超1.65亿元。

联系券商配合发布研报

　　关于如何利用信息优势影响股价，证监会在处罚决定书中也进行了详细揭示。操纵期间，陈磊、吴限等人通过密集发布利好公告，联系证券分析师配合发布研究报告以及组织员工在股吧发帖等方式，拉抬劲拓股份股价。

　　具体而言，2019年1月10日至2019年4月29日的72个交易日内，劲拓股份密集发布利好公告，其中涉及股份回购公告7份，5%以上股东君如资产旗下基金增持公告1份，2018年度业绩预增公告2份，中标及销售合同公告各1份以及接受机构调研11次。

　　同时，吴限授意公司人员联系兴业证券等机构的分析师，配合上市公司的利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等，吸引投资者买入劲拓股份。陈磊则指使属下员工在东方财富网的劲拓股份股吧发帖、评论，诱导投资者买入。

　　2019年1月10日至4月29日，劲拓股份股价从14.85元涨到19.92元，上涨34.14%。期间，劲拓股份在4月4日收盘价达25.19元，相比期初上涨69.63%。与此同时，账户组大量卖出，持有流通股总数由5776.71万股减至2780.12万股，持仓占公司流通股本比例由34.71%降至16.57%。

　没一罚三对两人采取5年市场禁入

　　在案件听证过程中，陈磊、吴限、林建武均提出了申辩意见。证监会表示，综合全案事实、证据，本案是私募基金实际控制人、上市公司实际控制人及居间人以市值管理合作为名，共同操纵上市公司股价的违法案件。在量罚时已综合考量本案违法行为性质、主客观情节等，并根据3位当事人在共同违法中的地位、作用确定责任比例，处理适当。故对当事人的申辩意见不予采纳。

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据2005年证券法第二百零三条的规定，证监会决定对3人合谋操纵劲拓股份价格的行为没收违法所得共计1.65亿元，并处以4.96亿元的罚款，违法所得及罚款合计6.61亿元。其中，陈磊、吴限各承担40%，林建武承担20%。

　　同时，因陈磊和吴限在涉案操纵行为中起主要作用，违法情节严重，证监会决定对两人分别采取5年市场禁入措施。在禁入期内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。