新晨科技左手套现右手定增，净利连年下滑|新晨科技_新浪财经

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　　界面新闻记者 | 胡振明

　　12月5日收盘后，新晨科技（300542.SZ）公告，其持股5%以上股东李福华和持股5%以上股东、董事张燕生分别实施完成了对新晨科技股票的减持计划；而就在几天之前，新晨科技才发布了《2023年向特定对象发行A股股票预案》，拟定增不超过8900万股，拟募资不超过5.8亿元。

　　根据12月5日披露的《关于持股5%以上股东股份减持计划实施完毕的公告》，2023年5月10日新晨科技公告了李福华以集中竞价、大宗交易方式减持其直接持有的新晨科技不超过300万股的减持计划。目前，该减持计划已经实施完毕，李福华于2023年6月至11月以集中竞价交易方式累计减持195.63万股，减持均价为14.87元/股，套现2909.02万元。

　　同时披露的《关于持股5%以上股东、董事股份减持计划实施完毕的公告》显示，2023年4月15日新晨科技披露了张燕生计划以集中竞价、大宗交易方式减持其直接持有的新晨科技不超过300万股。目前张燕生的减持计划已经实施完毕。张燕生于2023年10月至11月以集中竞价交易方式累计减持新晨科技的286.19万股，按减持均价13.43元/股计算，合计套现3843.53万元。

　　其实，进入2023年以来，新晨科技的董监高及重要股东之中，有蒋琳华、杨汉杰、徐连平、唐若梅等多人减持了新晨科技的股份。他们减持了股份，而新晨科技近年经营业绩并不十分理想。

　　2020年至2022年各年度，新晨科技的营业收入分别为11.49亿元、10.61亿元和14.55亿元，2023年前三季度营业收入8.49亿元，并未出现明显的下滑趋势；不过，同期归母净利润分别为6827.87万元、6358.22万元和5213.16万元，呈连续下滑的趋势，另外，2023年前三季度归母净利润为-1940.48万元，出现亏损。

新晨科技近年利润情况。图片来源：Choice

　　截至2023年9月30日，新晨科技的总资产规模为14.74亿元，其中股东权益为6.01亿元，资产负债率为59.20%，是2020年以来的新高。2020年至2022年各年末，新晨科技的资产负债率连续上升，分别为33.79%、45.80%和52.85%。

新晨科技近年的资本结构情况。图片来源：Choice

　　新晨科技以金融行业为核心，其主营业务覆盖空管、政府机构及大中型国有企事业单位等行业的专业信息化解决方案与服务，提供软件开发、系统集成、专业技术服务等多层次的行业信息化服务。

　　2020年以来的各年末，新晨科技的货币资金均在3亿元上下，2023年9月30日的货币资金为2.45亿元。其实，最近五个会计年度，新晨科技不存在通过配股、增发、发行可转换公司债券等方式募集资金的情况，前次募集资金到账至今已超过五个会计年度。

　　在长期未实施再融资的背景下，近日，新晨科技发布《2023年向特定对象发行A股股票预案》，拟向特定对象发行股票不超过8900万股（含本数），募资总额预计不超过58460.88万元（含本数），在扣除发行费用后，实际募集的资金净额将用于新一代银行数字化智能平台项目、智能化机场起降安全管理系统研发升级项目、研发中心建设项目及补充流动资金。值得注意的是，除补充流动资金外，新晨科技本次定增所募集的资金拟大部分投入到研发相关项目之中。

本次增发的募投项目。图片来源：新晨科技公告

　　新一代银行数字化智能平台项目拟投资3.66亿元，使用募集的资金2.70亿元。在这个项目中，新晨科技计划对现有场地进行装修并建设研发办公区域和演示中心，购置性能先进的软硬件设备，加大研发资源投入，其中软硬件设备投入达2.27亿元。建设周期为三年，预计税后内部收益率约为14.51%，税后投资回收期（含建设期）为6.96年。

新一代银行数字化智能平台项目的投入情况。图片来源：新晨科技公告

　　新晨科技计划对智能化机场起降安全管理系统研发升级项目投资14560.80万元，其中拟使用募集的资金9478.92万元；计划对现有场地进行装修并建设研发办公区域、演示中心等，购置性能先进的软硬件设备，扩充研发团队规模，在公司现有技术和产品体系基础上进行升级迭代，实现智能化机场起降安全管理系统的研发升级和产业化应用。

　　在这个项目中，软硬件设备投入也是投入最多的一项，投入8093.92万元。新晨科技预计，智能化机场起降安全管理系统研发升级项目税后内部收益率约为14.74%，税后投资回收期（含建设期）为6.92年。

　　第三个募投项目就是研发中心建设项目，拟投资11152.12万元。该项目将采购专业研发设备、搭建可靠研发环境、持续引入优秀研发人才；拟基于利用人工智能大模型、大数据、区块链等新兴技术，深入研发大模型、元宇宙数字人、数字人民币、绿色金融以及低空防务系统。建设周期为二年。

　　研发中心建设项目拟使用募集的资金7464.49万元，其中，软硬件设备投入为7244.49万元，也是该项目各项投入中最多的一项。