QDII基金市场扩容提速机构看好海外市场|QDII基金_新浪财经

本报记者姜业庆

近来，QDII基金市场发行种类明显繁多，越来越多的QDII基金品种诞生并参与到市场交易，带动跨境基金产品体系进一步丰富。

QDII基金市场扩容提速

近来，QDII发行端显著升温。11月17日，易方达MSCI美国50交易型开放式指数证券投资基金（QDII）上市交易。同在17日，招商纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）、嘉实标普生物科技精选行业ETF（QDII）两只产品正在发行。

记者注意到，11月16日，全市场首只沪（上交所）新（新交所）互挂产品，同时也是境内首只投资泛东南亚科技产业的ETF（QDII），华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（以下简称“华泰柏瑞东南亚科技ETF（QDII）”）宣布成立。

此外，跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数的广发道琼斯美国石油开放与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）、跟踪富时EPRA/NAREIT发达市场指数的摩根富时发达市场REITs指数型证券投资基金（QDII）、跟踪富时亚太低碳精选指数的南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF（QDII）等，均为今年成立的QDII基金。

据Wind数据统计，年内各家公募基金公司申报的90余只QDII基金正在排队，其中嘉实基金、华泰柏瑞均有10只左右的产品等待申报，此外，创金合信全球医药生物、申万菱信全球新能源等多只产品正在发行。

记者观察到，近来QDII市场不仅发行速度加快，其标的领域也越来越细分。除了传统意义的各类宽基指数基金，比如标普500指数ETF、纳斯达克100ETF，或医药主题基金、黄金主题基金等，QDII基金新品还涉及了电竞主题基金、人工智能主题基金等，花样繁多。

据悉，华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF基金标的指数为新交所泛东南亚科技指数，主要追踪东南亚和新兴亚洲市场中最大的30家科技公司的表现。之所以如此，华泰柏瑞基金方面分析，泛东南亚近年成为第五次全球产业链转移的承接主体，而经济增长带来的城市化率和中产阶级规模，为互联网行业提供基数大、潜力高的用户群体。

博时基金就适时申报了中证全球电子竞技主题ETF，该基金跟踪“全球电子竞技”指数，指数内包括了三七互娱、巨人网络等国内公司，也纳入了索尼、任天堂、蓝洞等公司。另外，正在排队的QDII产品主题还包括“港美上市全球智能驾驶”“标普黄金生产商”等。

机构看好海外市场配置

事实上，近年来随着经济发展水平提高、无风险利率下行和资本市场改革开放不断进行，中国正在迎来居民配置权益资产的拐点。另外，在制度开放和理念转变的推动下，居民“本土偏好”情况也明显缓解，进行海外资产配置的比例与需求持续扩大，通过QDII进行境外投资正呈现常态化的趋势。

博时基金首席产品官兼战略发展部总经理李振指出，近年来随着经济发展水平提高、无风险利率下行和资本市场改革开放不断进行，中国正在迎来居民配置权益资产的拐点。另外，在制度开放和理念转变的推动下，居民“本土偏好”情况也明显缓解，进行海外资产配置的比例与需求持续扩大，通过QDII进行境外投资正呈现常态化的趋势。

看好海外市场的一个重要支撑是QDII基金的业绩近来表现尚可。数据显示，从10月底到现在，以华宝海外科技为代表的一批权益类QDII基金涨势犀利。Wind统计显示，截至11月15日，该基金最近一个月的净值涨幅达到10.85%。相比之下，全市场公募权益主动基金的收益排名最高的是鹏华碳中和主题A，录得11.77%涨幅。可以说，QDII基金的业绩在近期处于领先地位，特别是一些生物医药、科技等主题的QDII基金表现抢眼，近一月收益在5%以上的就有131只，在所有572只QDII基金中占比近23%。此外，10余只跟踪纳斯达克指数的ETF涨幅集体超过四成，广发全球精选人民币以48.7%的涨幅排名第一，重仓韩国半导体的华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF以及重仓各类车企的汇添富全球汽车产业升级均录得不菲涨幅。

业绩助力下，多数QDII基金份额呈现增长态势，截至三季度末，华夏纳斯达克100ETF、华夏全球科技先锋人民币、建信纳斯达克100人民币C、博时纳斯达克100联接A、嘉实纳斯达克100联接A份额较年初均翻倍。

至于QDII市场的投资方向，机构普遍看好港股及油气市场。摩根香港精选港股通混合基金经理王丽军认为，港股市场上恒生科技以及创新药调整比较充分，提供了很好的投资机会。另外，香港市场波动大，低估值的板块包括原油、煤炭、铜铝以及保险行业，在目前市场对经济复苏预期比较弱的环境下，具有一定的安全边际。此外，铜铝、原油等资源品价格受美元的影响比较大，叠加长周期供给端的约束，整个资源品的价格或会维持在相对高位，相关公司利润中枢稳定，高分红带来有吸引力的股息率。

对于油气市场，易方达基金经理周宇在三季报中表示，今年三季度全球经济出现企稳回升的迹象，另一方面在以沙特为首的原油输出国组织的推动下，供给端的减产持续进行，供求关系的双重提振助推国际油价三季度强势上涨。诺安油气能源基金经理宋青也认为，在供给端，预计美国石油产量维持稳定，OPEC+延续减产政策；在库存端，美国成品油库存处于5年低位，原油总库存低于过去5年均值水平；在需求端，全球航空煤油消费将回暖，美国战略原油库存补库需求逐步提高。