中邮理财高级业务专家唐倩华：理财子差异化发展的逻辑起点是客户|中邮_新浪财经

财联社11月19日讯 11月16日，由上海市静安区政府、上海报业集团指导，财联社主办、Tradeweb联合主办的“2023上海全球资产管理年会”在上海隆重举办。下午四大论坛之一是“理财子趋同下的差异化发展新思路”，中邮理财高级业务专家唐倩华发表了自己的看法。

唐倩华认为，理财子差异化发展的逻辑起点是客户，要结合客户偏好开展研发和创新，要充分借力科技赋能管理和投资。

唐倩华表示，差异化的逻辑起点是我们的客户，客户的偏好决定了我们要提供怎样的产品和服务。二季度披露的理财行业报告显示，R1级的保守型客户比例在上升，而R2、R3级客户占比下降。客户投资变得更加保守，特别是稳健型客户占比下降是值得关注和研究的。从产品形态看，R1和R2产品合计占比首次突破了90%。客户风险偏好越高，投资的差异化需求越显著，产品形态越丰富。而在当下狭窄的风险偏好下，资产和收益非常拥挤，产品的辨识度很低。

对于客户低波稳健诉求，唐倩华认为可以从三方面应对。一是资产策略层面，要加大细分领域挖掘。以债券资产为例，要区分不同风险等级、不同期限、不同品种，形成有效匹配。比如信用风险缓释凭证有增信安排，波动小于普通信用证债，相关产品受到了投资者的欢迎。

二是产品层面，要关注收益波动。推出波动可控甚至可测的产品。比如权益资产波动性较大，中邮理财推出的一款创新产品可以告诉客户在持有多长的时间维度、以多高的置信区间、获得何种收益，让客户清晰知道所承担的风险和收益。

三是客户层面，要做好有效沟通。产品定位要更加清晰，直观展现产品的底层策略，突出差异和特色，让销售端说明白，让投资者看明白，才能赢得信赖。

在科技助力差异化发展方面，唐倩华提出了三点建议。一是科技助力提升产品组织效能、降低运营成本。理财产品资产类别多元，组织形式多样，内部流程复杂，需要依靠系统进行整合，降低成本提高效率。

二是科技助力客户分析和挖掘。一方面是目标客户特征分析，分析客群特点才能对产品精准定位，提供差异化服务。另一方面是产品持有者特征分析，对现有产品的客群习惯进行归因，便于投资经理管理。

三是科技助力投研决策和资产配置。低波产品对波动和收益更加敏感，需要量化支持，优化客户体验。