长假归来如何打新?两只北交所新股或可这样取舍——新股雷达

长假归来如何打新?两只北交所新股或可这样取舍——新股雷达
2023年10月08日 17:59 每日经济新闻

近期北交所新股表现较为出色,最近10只上市的新股仅有2只破发,其余全部取得正收益,其中路桥信息更是在上市首日大涨128.29%,在弱势市场中显得尤为亮眼。

在国庆大假后第一个交易周,将有卓兆点胶阿为特两只北交所新股迎来申购,其中卓兆点胶发行价为26元,阿为特仅为6.36元,这两只新股申购时间分别为10月9日和10月11日。那么,谁更有申购价值呢?新股雷达研究员下面就和大家聊聊这个话题。

阿为特发行价低 估值优势更明显

首先来看卓兆点胶,公司是一家从事高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件的企业,发行价为26元,这在近期的北交所新股中属于中高价股。

卓兆点胶近两年盈利持续增长,公司2022年实现营收3.45亿元,净利润8846万元,同比增长超三成;今年上半年公司业绩更是同比出现大幅增长,营收增长79%至2.09亿元,盈利6468万元,同比增长466%。

不过,该股在2020年年报时毛利率曾高达75.93%,随后两年迅速下滑到50%左右,业绩波动也较为剧烈。公司营收较为依赖苹果,最近三年苹果产业链的营收占据85%以上,未来业绩能否持续高增长有待观察。

根据招股说明书显示,卓兆点胶2022年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为25.00倍,可比公司有凯格精机安达智能,后两者2022年的静态市净率均值为29.33倍,卓兆点胶相比可比公司估值要低17.32%。

再来看一下另外一家公司阿为特。阿为特属于金属制品业,公司是一家专注于科学仪器、医疗器械、交通运输等行业的精密机械零部件制造商,提供新品开发、小批量试制、大批量生产制造的一站式服务的企业。

公司发行价仅为6.36元,这在近期的北交所新股中也属于中低价新股。2023年上半年,公司营收增速同比下降11.26%,但是净利润增速达到25.56%,业绩开始出现回暖。

阿为特2022年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为18.35倍,可比公司有丰光精密优德精密吉冈精密富创精密,四家公司静态市净率均值为26.49倍,阿为特要比可比公司估值低44.36%,估值优势较为明显。

结合以上信息可以看出,两家公司中,阿为特不仅发行价格较低,而且估值优势也比较明显,业绩出现回暖,而且具有医疗器械和精密仪器两个热点概念;而卓兆点胶发行价格较高,估值不占优势,业绩波动较大,存在一定破发风险。所以,我们应该将资金全力参与阿为特的申购。

供货赛默飞世尔 股本相当袖珍

我们再来仔细分析下阿为特这家公司。阿为特是赛默飞世尔、锐珂医疗、B/EAerospace、RECARO等企业的精密机械零部件供应商。营收以科学仪器和医疗器械行业为主,二者营收占比75%左右。公司处在产业链的中游位置,产品广泛应用于科学仪器、医疗器械、交通运输等行业。随着我国工业技术的快速发展以及经济发展带动的消费升级,下游行业对金属制品结构件的需求或将持续增加。

阿为特的发行价为6.36元,超额配售启用后网上发行数量为950万股,存量老股数量为1080万股,可以计算出公司首日的流通市值约为1.29亿元,这在近期的北交所新股中也属于相对袖珍型新股,股本较小也为上市首日的炒作加分不少。

再来看一下最为关键的估值情况。以最近四个季度的业绩作为基准,阿为特的动态市盈率为14.57倍,截至10月8日可比公司剔除指标异常后的平均动态市盈率为53.24倍,所属行业以整体法计算剔除负值之后的平均动态市盈率为32.08倍,北交所所有股票目前的平均动态估值为16.58倍。所以,阿为特具备明显估值优势。

最近5只新股上市首日平均涨幅为16.70%,其中首日涨幅最大的是力王股份87.18%,最近10只新股截至目前涨幅最大为路桥信息(涨幅37.14%),而该股上市首日涨幅高达128.19%;如果阿为特能达到北交所所有股票的平均估值,对应的涨幅为13.78%。

综合以上信息,阿为特上市首日表现大概率不会弱于上涨13.78%;如果行情好一点的话,可以达到37.14%的涨幅;如果要达到87.18%的涨幅,则难度相对较大。

近期北交所冻结资金量基本稳定在300亿-400亿元之间,预计阿为特冻结资金量为350亿元,可以计算出该股中签率为0.17%,那么稳中一签需要资金约为37.41万元。

以37.41万元中一签、资金占用3天、首日涨幅为13.78%计算,资金年化收益率仅2.81%。如果首日上涨37.14%,那么资金年化收益率为7.76%。如果节后市场行情好转,而北交所新股行情依旧火爆的话,还可能带来更高的收益。

当然,北交所和沪深市场以后所有新股都会是分化走势,有些新股能赚大钱,有些新股也会亏很多钱,这时候大家就需要一款高效打新工具来辅助。

而【新股雷达】是一款拥有独家数据、简单实用、方便快捷、专业高效的打新工具。在申购日前会对每只新股进行五大维度量化分析,准确率远超竞品。

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(达哥打新观察团)

(本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担)

封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄

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