评估价为净资产25倍，广立微拟高价收购亏损的初创公司

广立微（301095.SZ）拟高价拿下一家亏损标的公司控股权。

9月26日，广立微公告，拟以股权受让的方式投资上海亿瑞芯电子科技有限公司(简称“亿瑞芯”)，以自有资金3478万元受让亿瑞芯实控人孟凡金所持有的亿瑞芯43%的股权。

因广立微全资子公司广立微(上海)技术有限公司系上海亿瑞芯共创企业管理咨询合伙企业(有限合伙)（简称“亿瑞芯共创”）的普通合伙人，且亿瑞芯共创持有亿瑞芯19%的股权。本次投资完成后，广立微通过直接及间接的方式总计控制亿瑞芯62%的股权，也就是说，亿瑞芯将成广立微的控股子公司。

其实，亿瑞芯共创也才进入亿瑞芯不久。天眼查资料显示，亿瑞芯共创今年8月23日才成立，在9月21日新增为亿瑞芯股东。

如此短的时间内通过“两步走”拟拿下亿瑞芯控股权，广立微似乎略显“急迫”。广立微证券部人士向界面新闻记者透露，这件事从计划到执行整个过程的确较快。

收购目的上，广立微公告显示，亿瑞芯以集成电路可测试性设计(DFT)技术服务及产品开发为主营业务，广立微自身深耕EDA产业多年，围绕着集成电路成品率提升技术现已形成了一系列软件，投资亿瑞芯有助于提升公司集成电路良率提升整体解决方案的核心竞争力。

但另一方面，这场收购中的高溢价引起注意。

从公布资料来看，亿瑞芯收益法评估下股东全部权益价值为8090万元。2022年5月成立的亿瑞芯注册资本200万元，截至2022年8月底，亿瑞芯净资产317.22万元，据此看评估价约为净资产的25.5倍。同时，今年1至8月，亿瑞芯未实现盈利，净利润为-629.63万元。

净资产仅317.22万元的亿瑞芯，成立一年半估值就达到八千万元，亏损的亿瑞芯有何“过人之处”？广立微证券部人士表示，这笔交易对标的公司的价值估值是在合理的范围之内的，关于亿瑞芯的价值方面，可以关注亿瑞芯的主营产品以及和广立微业务协同情况。

界面新闻记者还注意到，今年1至8月，亿瑞芯确认股份支付费用728.1万元，若是剔除股份支付费用影响，亿瑞芯净利润为98.47万元。

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