高泰电子IPO备考背后:净利腰斩 实控人拿近3亿分红买信托

高泰电子IPO备考背后:净利腰斩 实控人拿近3亿分红买信托
2023年08月24日 21:33 媒体滚动

转自:北京商报

近年来稳步增长的营收、净利让苏州高泰电子技术股份有限公司(以下简称“高泰电子”)闯关A股底气十足,然而,在公司上会前的最新报告期,高泰电子业绩却来了个“急刹车”。最新一期的上会企业名单中,苏州高泰电子技术股份有限公司(以下简称“高泰电子”)在列,公司将在8月29日迎来IPO大考。不过,高泰电子今年上半年营收、净利均出现下滑,其中净利润更是腰斩。此外,高泰电子实控人叶健、汪义方夫妇拿着近3亿元分红买信托一事也被连环追问。

今年上半年净利骤降

2019-2022年业绩接连增长的高泰电子,今年一季度、上半年业绩均出现大幅下滑。

招股书显示,高泰电子是一家以功能性新材料为核心,研发、制造及销售复合功能性材料、复合功能性器件及电子级追溯产品的高新技术企业,公司产品主要应用于消费电子、5G通信、IC半导体及新能源应用(汽车、光伏)等领域,实现手机、电脑、可穿戴设备、半导体封装、新能源汽车、新能源光伏等领域产品的功能模块或部件之间的粘接、紧固作用。

从产品收入构成来看,复合功能性器件、复合功能性材料、复合功能性材料为高泰电子贡献营收较高,2022年,上述三项产品分别实现营收1.4亿元、1.88亿元、5000.98万元,占比分别为35.8%、48.03%、12.78%。

2019-2022年,高泰电子业绩也实现稳步增长,实现营业收入分别约为1.75亿元、2.33亿元、3.6亿元、3.95亿元;对应实现归属净利润分别约为8673.53万元、1.09亿元、1.76亿元、2.27亿元。

不过,进入2023年,高泰电子业绩出现了骤降。其中今年上半年,高泰电子实现营业收入约为1.33亿元,同比下降42.33%;对应实现归属净利润约为6177.64万元,同比下降52.24%;对应实现扣非后归属净利润约为5606.54万元,同比下降55.82%。

对于公司上半年营收、净利下滑的原因,高泰电子表示,主要受消费者延迟消费、全球PC出货量下降的影响,客户订单采购量缩小所致;产量减少导致规模效应减弱以及产品结构差异,导致公司综合毛利率有所下降。

可比公司业绩分化

虽然高泰电子给出了公司业绩下滑的理由,但就可比公司业绩来看,并非出现一边倒的营收、净利下滑。

招股书中,高泰电子列出了隆扬电子方邦股份世华科技达瑞电子鸿富瀚博硕科技6家同行业可比公司,由于上述部分公司2023年半年报数据尚未披露,以2023年1-3月经营业绩进行比较。

具体来看,高泰电子在今年一季度营收、净利分别下滑42.33%、55.82%。在上述6家可比公司中,世华科技、达瑞电子、博硕科技3家公司营收同比增长,其中博硕科技营收同比增长29.73%;隆扬电子、方邦股份、鸿富瀚3家公司营收同比下滑,仅隆扬电子下滑幅度超50%。

净利润方面,鸿富瀚、博硕科技两家公司一季度净利同比增长,隆扬电子、方邦股份、世华科技、达瑞电子4家公司净利润同比下滑。

投融资专家许小恒对北京商报记者表示,IPO公司业绩稳定性是监管层关注的重点,如果公司业绩突然出现恶化,这其中是由于自身因素导致还是行业环境影响,以及后续改善情况都会成为上会时监管层追问的要点。

对于公司今年上半年的业绩情况,高泰电子也进行了详细回应,称公司所在行业产品大都具有定制化的特点,具有较高的客户黏性,下游客户除非产品生命周期终结或者材料质量出现严重问题,否则不会出现切换供应商的情况,上半年公司与客户继续保持了稳定的业务合作,只是订单规模有所缩小。

另外,在最新披露的IPO上会稿中,高泰电子也对公司2023年前三季度业绩进行了预测,预计实现营业收入约为2.16亿-2.19亿元,同比下降27.55%-28.35%;对应预计实现归属净利润约为1亿-1.02亿元,同比下降38.19%-39.41%。

实控人酷爱信托理财

IPO过程中,高泰电子实控人用大额分红购买信托一事曾被监管层连环追问。

招股书显示,高泰电子控股股东为永成(苏州)网络技术有限公司(以下简称“永成网络”),实控人为叶健、汪义方夫妇,两人合计直接持有公司32.0579%的股权,通过永成网络间接持有公司57.7967%的股权,通过海威斯特控制公司4.2797%的股权,通过高合惠仁控制公司2.2053%的股权,合计控制公司96.3396%的股权。

值得一提的是,报告期内,高泰电子进行了大手笔分红,2020-2022年现金分红金额分别为5000万元、1.3亿元、1.3亿元,合计分红3.1亿元。大比例持股情况也让上述分红额进入了叶健、汪义方夫妇“腰包”。

据了解,高泰电子控股股东永成网络由叶健、汪义方夫妇100%控股。据高泰电子招股书,控股股东、实际控制人取得的分红款除生活开支和实缴出资外,主要用于购买信托、理财产品。在监管层追问下,高泰电子披露了控股股东、实控人购买的信托、理财产品情况。

截至2023年2月28日,永成网络购买了8只信托公司产品,信托产品存续金额合计为1.55亿元;实际控制人叶健购买了21只信托公司产品,存续金额合计为1.36亿元。经计算,永成网络、叶健合计购买信托产品存续金额高达2.91亿元。

在监管层问询函中,高泰电子控股股东、实控人购买信托的底层资产类别金额构成,是否属于专为公司设立产品,是否用于体外循环或代垫曾被追问。

京师律师事务所高级合伙人陈振辉对北京商报记者表示,在选择理财产品时,应更加注重产品的风险评估和信用评级,避免购买高风险的产品,可以适度分散投资风险,不要过于依赖某一种理财方式。“在购买信托产品时要审慎选择信托公司,防范信托逾期兑付等风险的发生。”陈振辉如是说。

此次冲击主板上市,高泰电子拟募资11.55亿元,分别投向功能性新材料生产基地建设项目、功能性器件建设项目、功能性复合材料及器件产业化建设项目。针对相关问题,北京商报记者向高泰电子证券部发去采访函,不过截至记者发稿,对方并未回复。

北京商报记者 马换换

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