实控人忙套现：飞利浦低位溢价当创业慧康二股东 赚了亏了？

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　　原标题：实控人忙套现，飞利浦低位溢价当创业慧康二股东，赚了亏了？

　　5月12日晚间，国内医疗信息化软件头部厂商创业慧康（300451.SZ）发布公告，公司实际控制人葛航及其一致行动人福鼎嘉盈，持股5%以上股东周建新及其一致行动人鑫粟科技和铜粟投资拟以协议转让方式减持共计约10%股份。

　　其中，葛航和福鼎嘉盈出让0.0300%、4.9716%股份，鑫粟科技和铜粟投资出让4.6380%、0.3620%股份。本次交易完成后，葛航及福鼎嘉盈持股比例下降至14.2290%。周建新及鑫粟科技、铜粟投资持股3.9282%，不再为公司5%以上股东。

　　据悉，本次协议交易对手为飞利浦（中国）投资有限公司（以下简称“飞利浦投资”）。股份转让总价款为12.25亿元，折合成每股转让价格为7.90元/股，相比创业慧康5月12日收盘价6.78元/股溢价约16.52%。交易完成后，飞利浦投资有权向上市公司提名两名非独立董事。

　　受此消息影响，创业慧康5月13日开盘大涨超16%，随后跌宕走低，截至当日收盘，涨幅达11.06%，收于7.53元/股。

　　界面新闻记者注意到，进入2022年，创业慧康股价起伏较大，年初的1月4日一度站上11.24元/股，随后一路走低，4月28日该股股价创下5.75元/股的一年内股价新低。

　　此外，近期以来由于高比例质押的压力下，尽管近期业绩报告持续向好，实控人葛航和福鼎嘉盈却多次发布减持公告，并已火速套现2.6亿元，加上本次协议转让做价约6.12亿元，合计套现8.72亿元，飞利浦投资此时砸下12亿元，仅有16.52%溢价获取第二大股东的位置，未来公司前景如何值得期待。

　　飞利浦超12亿战投

　　创业慧康表示，本次协议转让完成后，飞利浦将成为公司的战略投资者。引入战略投资者有利于构建公司多元化的董事会及股权结构，提高上市公司的治理水平。通过此次战略投资，飞利浦与公司也将以股权为纽带，发挥各自优势，增强公司在市场拓展及产品创新能力，提升公司在医疗卫生信息化领域的核心竞争力。

　　天眼查信息显示，飞利浦投资由飞利浦电子中国有限公司全资控股，旗下投资有北京赛迈特锐医疗科技有限公司，神州医疗科技股份有限公司，广州柏视医疗科技有限公司，上海博动医疗科技股份有限公司等多家医疗行业企业。

　　从飞利浦整体布局来看，飞利浦医疗科技是国际医疗器械领域的三大巨头之一，同时也处于国际医学（维权）影像领域的第一梯队。飞利浦旗下的数字化医疗综合解决方案以智能设备、信息化软件系统和服务为特色，采集并集成患者数据，利用数字化、人工智能等技术，辅助医生实现精准诊断、为患者制定和实施更好的治疗方案、实现护理标准化，并改进工作流。

　　目前，飞利浦全球拥有400多位数据科学家，专注于大数据与AI相关的课题研究，并与临床场景和工作流程紧密结合，范围包括：自然语言处理、大数据挖掘与分析、构建结构化临床数据库、图像识别、影像辅助诊断、介入治疗、基因组学、慢病管理、家庭护理、云平台解决方案等，是全球三大在AI健康医疗领域拥有专利最多的公司之一，也是全球五大医疗健康IT公司之一。

　　民生证券5月13日研报指出，本次飞利浦战略入股创业慧康极具里程碑意义：首先，计算机行业上市公司首次获得国际医疗科技巨头战略入股，是触发整个板块当前战略价值亟待重估的重要信号；第二，此次入股为战投少见的溢价入股，意味着无论对于创业慧康、医疗IT板块还是计算机板块来说，产业资本已经看到市场低估值水平下的长期战略价值与极强吸引力。第三，在当前错综复杂的国际宏观环境下，此次外资巨头入股无疑具备坚定外资信心、加强中外合作的“破冰”与“标杆”重要意义。

　　民生证券认为，此次入股对于国家和产业的实际意义，或远高于国际医疗科技巨头飞利浦对于医疗IT龙头创业慧康的巨大产业协同作用。

　　值得注意的是，根据公告，本次飞利浦投资受让股权后持有上市公司股权达到10%，位列公司第二大股东之列，与实控人葛航及福鼎嘉盈持股比例14.2290%相差不远，对于未来是否有进一步增持，谋求第一大股东的意愿，公告中并未披露，创业慧康董秘办人士则对界面新闻记者表示，目前公司引入战略投资者相关事宜均以公告为准，后续双方是否有增减持意图公司暂不清楚。

　　大股东急欲套现

　　值得注意的是，这已不是创业慧康近期以来首次谋划强强联合的方式来寻求突破，2021年7月19日，创业慧康与卫宁健康（300253.SZ）双双发布公告，双方正在筹划由卫宁健康向创业慧康全体股东发行A股股票的方式换股合并创业慧康事宜。两家公司分别为国内医疗信息化行业市占率第二、三的企业。

　　然而，仅仅过了数日，7月23日晚间，创业慧康披露了《关于终止筹划重大资产重组事项暨股票复牌的公告》，因交易双方对核心条款无法达成一致，公司决定终止筹划本次重大资产重组事项。

　　两家公司也因此均收到深交所关注函，要求核实并补充披露是否存在滥用重组停牌情形。

　　界面新闻记者注意到，作为国内医疗卫生信息化龙头企业，创业慧康2021年公司实现营业收入18.99亿元，较上年同期增长16.30%；归母净利润4.13亿元，较上年同期增长24.28%。这也是公司医疗卫生信息化业务自上市以来连续七年保持增长，医疗行业营业收入复合增长率达到29.09%，归母净利润复合增长率达42.33%。

　　2021年度，得益于国家对医疗信息化行业的政策推动，公司新增客户订单增长超往年，新增千万级订单32个，千万级订单金额同比增长超过40%，持续扩大了公司综合优势，提高了市场占有率。

　　报告期内，公司研发投入3.16亿元，较上同期增长15.98%；研发投入占营业收入的比例达到16.64%。科技成果也比较突出，新增发明专利3项，软件著作权新增约90项。

　　根据2022年一季报，公司一季度营业收入为4.63亿元，同比增长15.11%；归母净利润为9224.68万元，同比增长2.08%；扣非后净利润为9755.95万元，同比增长16.32%，业绩持续增长。

　　前瞻产业研究院2021年10月的行业分析报告指出，总体来看，我国医疗信息化行业的市场集中度较低，呈现“大行业、小企业”格局，市场竞争较为充分。2020年，医疗信息化行业市场CR5为13.16%，相比于2019年增加了0.07个百分点。近年来，我国医疗信息化市场需求快速增长，市场竞争日益加剧。

　　同时，公立医院为医疗信息化需求主体，分属地方卫生行政部门主管，导致区域市场分割情况明显。上述行业特点造成我国医疗信息化大部分从业企业规模较小，市场竞争尚处于区域分散竞争阶段。

　　而除了行业竞争格局的需要之外，高比例质押下，大股东急欲套现似乎也是创业慧康多次筹划合作事宜的原因。

　　2021年12月19日，公司公告，出于个人资金需求，实控人葛航及其一致行动人福建嘉盈计划减持股份数量不超过3099.58万股，即不超过公司总股本的 2%，5天后，上述减持计划火速实施完毕，通过大宗交易，实控人套现2.6亿。

　　2022年4月25日，创业慧康再次公告，葛航及福鼎嘉盈计划自本公告发布之日起3个交易日后的三个月内以大宗交易方式减持不超过公司总股本的2%；或自本公告发布之日起3个交易日后的六个月内以协议转让方式减持不低于公司总股本的5%，但不超过公司总股本7%的股份。 截至目前，葛航已通过大宗交易方式减持920万股。

　　根据最新的信息显示，截止到5月9日，葛航及福鼎嘉盈所持有股份仍有1.16亿股处于质押状态，占其所持有股份的76.46%。

　　5月13日，创业慧康董秘办工作人员在回复界面新闻记者时表示，鉴于目前与飞利浦投资方面协议转让尚未完成，实控人方面减持计划是否完成仍需要等股份正式公告后进一步披露。

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责任编辑：张熠