丘栋荣三季报:产品单季收益均超20%,在管规模激增逾九成

丘栋荣三季报:产品单季收益均超20%,在管规模激增逾九成
2021年10月21日 18:09 澎湃新闻

原标题:丘栋荣三季报:产品单季收益均超20%,在管规模激增逾九成 来源:澎湃新闻

突破200亿元!明星基金经理丘栋荣在管基金规模再上台阶。

10月21日,中庚基金旗下基金产品发布三季报,丘栋荣管理的多只基金三季度单季度净值涨幅均在20%以上,而其出色的管理业绩也令自己在管基金规模由二季度末的108.48亿元,激增至三季度末的208.47亿元,单季度规模增长99.99亿元,增幅达92.17%。

三季报数据显示,中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值品质一年持有期、中庚价值领航四只基金三季度单季度净值涨幅均超20%。其中,尤其以中庚小盘价值表现最为出色,该基金三季度收益为28.57%,截至10月20日年内净值累计涨幅已达63.50%,在1186只同类型基金中排名第六位。

而从丘栋荣的持仓来看,丘栋荣所管基金的前十大重仓股再度出现了几张“新面孔”,涵盖能源、房地产、银行行业。

中庚小盘价值新入4只股票,兰花科创被打满

以中庚小盘价值为例,三季报显示,截至9月末,中庚小盘价值的前十大重仓股分别为兰花科创(600123)、陕西煤业(601225)、木林森(002745)、威海广泰(002111)、苏农银行(603323)、中孚信息(300659)、天原股份(002386)、锦泓集团(603518)、柳药股份(603368)、紫天科技(300280)。

三季度末,中庚小盘价值基金前十大重仓股。来源:wind

其中,煤炭股——兰花科创在三季度被丘栋荣大举加仓,持股数量较二季度增加352.08%,并由二季报的第十三大重仓股一举跃升为三季报第一大重仓股,持仓也占到基金净值的10.32%,被丘栋荣打满了。

此外,威海广泰、中孚信息、柳药股份和紫天科技也在三季度被进一步增持,不过柳药股份、威海广泰曾在二季度遭到丘栋荣减持。

另外,有4只个股是首次出现在中庚小盘价值的前十大重仓股中,分别是陕西煤业、木林森、苏农银行、锦泓集团。

化工股——天原股份在三季度遭到丘栋荣减持,不过持仓占基金净值比仍超过3%,是中庚小盘价值三季报第七大重仓股。

还有6只个股跌出前十,分别是富满微(300671)、远兴能源(000683)、火炬电子(603678)、利君股份(002651)、明泰铝业(601677)、甬金股份(603995)。

从整体仓位来看,中庚小盘价值的仓位为93.01%,相较于二季度末的91.83%有进一步提升。

从小盘成长股转为小盘价值股

总结经验,丘栋荣在三季报中表示,中庚小盘价值的风格配置上从原来的小盘成长股转为小盘价值股,重点关注四大投资机会:1、煤炭、能源、资源类公司,2、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司,3、公用事业、环保等传统低估值行业中的小盘价值股,4、低估值小盘成长股中,减持前期涨幅较多、估值较高的小盘成长股,如军工、电子、新材料等;保持了低估值小盘成长股的配置,如计算机、电子制造等。

丘栋荣指出,煤炭、能源、资源类公司是三季度增持较多的板块,配置的逻辑主要在于:一,能源、资源的需求长期是持续增长的,短期与地产周期相关度较低,短期甚至呈现需求加速增长的状况;二,供给侧改革以来,供给收缩比较严重,市场出清比较明显,真实有效的供给增长非常有限;三,中长期来看,环保和碳中和因素影响下,中期的供给约束和边际成本会上升,导致存量资产价值显著提升。

“从市场定价和估值来看,这类公司估值极低、现金流好、资本开支少、分红收益率较高、现价对应的预期回报率高。因此,碳中和背景下,我们看好能源、资源类存量优质资产的投资价值。”丘栋荣认为。

此外,关于广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司,丘栋荣发现这类公司性价比非常高,满足他提到的三个条件,即需求增长、供给收缩、细分行业龙头,比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等,可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

“公用事业、环保等传统低估值行业中的小盘价值股,这类公司估值极低、风险释放时间较长,性价比非常高。低估值小盘成长股中,减持前期涨幅较多、估值较高的小盘成长股,如军工、电子、新材料等;保持了低估值小盘成长股的配置,如计算机、电子制造等。”丘栋荣指出。

在谈到后市投资思路上,丘栋荣称,会坚持低估值价值投资策略,积极布局市场估值结构性分化带来的投资机会,对高估值、高风险资产保持谨慎。通过精选基本面低风险、盈利增长持续性强、估值便宜的小盘价值股,构建高性价比的投资组合。同时加强风险管理,竭力使投资组合始终保持较高性价比,力争获得可持续的超额收益。

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