国有六大行同日官宣下调存款利率！

　　7月25日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行下调人民币存款挂牌利率。其中，2年期、3年期和5年期整存整取挂牌利率均下降20个基点；3个月、6个月、1年期则均下降10个基点。同时，六大行活期存款利率均降至0.15%。

　　3日前，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）同步下调10个基点，有专家表示，此番1年期LPR下调，叠加年初以来10年期国债收益率较大幅度下行，是触发本轮存款利率下调的直接原因。

　　2年期以上定存利率降20BP，

　　100万存5年利息少1万

　　7月25日，国有六大行集体下调存款利率，此为继2023年12月后的再次调降。

　　其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行3个月、6个月、1年期整存整取挂牌利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；2年、3年、5年期整存整取挂牌利率均下调20个基点，分别为1.45%、1.75%、1.8%。由此可见，5年期定存利率已正式迈入“1”时代。

　　此外，上述五家大行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期年利率均下降10个基点，分别为1.05%、1.25%和1.25%；协定存款年利率由0.7%下降至0.6%；1天和7天通知存款年利率亦下调10个基点，分别至0.15%和0.7%。

　　与上述五家大行不同的是，邮储银行6个月、1年期分别下调10个基点至1.26%、1.38%；零存整取、整存零取、存本取息3年、5年期年利率分别下降10个基点至1.26%、1.26%，相关利率均略高于上述五家大行。

　　与此同时，此次活期利率也出现调降，六大行均分别下调5个基点，由0.2%降至0.15%。

　　存款利率下降后，存款利息将减少多少？以六大行5年期整存整取挂牌利率、100万元存款计算，利息将由此前的10万元降至9万元，共减少1万元。

　　专家：有助于银行稳息差，

　　推动更大规模存款向理财“搬家”

　　市场普遍认为，此次存款下降与LPR调降相关联。7月22日，央行1年期和5年期以上LPR均下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%，此次在7月MLF利率按兵不动的情况下实现。

　　东方金诚首席宏观分析师王青对新浪金融研究院表示：“此次1年期LPR下调10个基点，叠加年初以来10年期国债收益率较大幅度下行，是触发本轮存款利率下调的直接原因。”

　　中信证券首席经济学家明明分析称，一方面，存款利率下调有助于银行降低负债端成本，缓解净息差压力，提高盈利能力；另一方面，降低存款利率可以为贷款利率下调创造空间，进一步降低实体经济的融资成本，支持企业融资。

　　在王青看来，本次存款利率下调将有助于银行稳息差，“5.17”房地产新政后，各地新发放房贷利率普遍下调0.3至0.4个百分点左右，二季度企业贷款利率也有所下行，但受监管层叫停“手工补息”等影响，二季度银行净息差降幅将明显收窄。本轮银行存款利率下调，意味着尽管7月两个期限品种的LPR报价全面下调，会带动企业和居民贷款利率跟进下调，但三季度银行净息差仍有望保持基本稳定。

　　同时，他也指出，本轮存款利率下调，有可能推动更大规模的存款向理财“搬家”，同时伴随存款收益下降，短期内也可能对促消费有一定作用。

　　值得一提的是，此番六大行亦调整了活期存款挂牌利率，由0.2%降至0.15%。

　　王青表示，相比前两次调整，此次国有大行利率调整的覆盖范围更广，其中活期存款利率纳入下调范围。这一方面源于此前两轮存款利率下调过程中，活期存款利率未做调整，积累了一定补调动能，也可能与近期存款定期化趋势有所缓解有关。

　　光大证券金融业首席分析师王一峰指出，国有大行利率调整要考虑市场环境、经营稳定性等因素。与此前相比，国有行此次利率调整范围更广，尤其是对活期存款利率进行了调整。幅度虽然小，但活期占存款的比例比较大，因此活期的下调还是有一定影响。

　　明明则认为，此次利率调整的覆盖范围更广，显示出银行希望通过更全面的调整来影响市场，而不仅仅是针对某些特定类型的存款。幅度有限可能是为了避免存款大幅流失，一定程度上也和此前“手工补息”叫停后对银行存款的冲击余波仍存有关。

　　其他银行会跟进下调吗？

　　疏通由短及长的利率传导关系

　　未来国内存款利率仍有可能进一步下调吗？在王青看来，在房地产行业企稳回暖前，银行存款利率可能会持续存在下调趋势。而此次国有大行存款利率调整后，其他商业银行会跟进下调。

　　综合考虑未来一段的经济和物价走势，他判断，四季度政策利率（7天期逆回购利率）仍存在下调空间，届时将带动两个期限品种LPR报价跟进调整。这样来看，年底前后还有可能启动新一轮存款利率下调。

　　2022年4月，央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，督促银行参考市场利率变化，合理调整存款利率水平。截至2023年末，主要银行在存款利率市场化调整机制作用下，已先后四次主动调整存款利率。

　　今日除六大行调降定期存款利率外，央行再次宣布开展MLF操作，此为7月第二次操作。具体来看，央行今日进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.3%，此前为2.5%，下降20个基点。

　　民生银行首席经济学家温彬认为，在7月22日7天期逆回购利率下调之后，SLF利率、LPR报价、存款利率以及MLF利率均相应下调，进一步凸显了7天期逆回购操作利率作为基准政策利率的地位。尤其是此次MLF操作安排在LPR报价之后，进一步淡化了MLF的政策利率色彩。表明在新的货币政策调控框架之下，正逐步疏通由短及长的利率传导关系。

　　与此同时，在他看来，此次央行于7月25日增开MLF操作，较为罕见，应主要为满足金融机构的中长期资金需求。

　　明明则表示，MLF一次调降20BP，比周一OMO幅度更多，意味着央行有意引导实体经济长期融资成本下降，支持实体经济企稳回升。

　　另外，温彬还表示，近期一系列降息政策组合拳的落地，表明稳增长已成为当前政策首要目标，既释放了稳经济的信号，助力提振市场信心；也进一步明晰了未来的货币政策调控框架，有助于不断提升调控的精准性和有效性。

责任编辑：李琳琳