5月28日，80吨“金包铜”假黄金大案一审判决落下帷幕，主犯贾志宏被判无期徒刑。

　　该案的曝光可追溯至4年前。2020年6月，武汉金凰珠宝股份有限公司（以下简称“金凰珠宝”）用80吨“金包铜”假黄金向多家金融机构质押黄金融资，骗取200亿元融资的案件被曝光，引起广泛关注。该案件牵涉到多家信托、银行和保险机构，多家金融机构蒙受重大损失。

　　然而，贾志宏等人的落网并不意味着涉案金融机构的损失全部得到赔偿，贾志宏名下终本案件未履行金额仍超150亿元，其背后反映的金融机构内控与风险管理问题也不容忽视。

　　80吨“金包铜”假黄金骗取200亿元融资，

　　民生信托数十亿资金“打水漂”

　　5月28日，湖北省武汉市中级人民法院一审对武汉金凰珠宝股份有限公司、武汉金凰实业集团有限公司、合肥渤银投资咨询有限公司及贾志宏等18名被告人合同诈骗、骗取贷款、违法发放贷款、非国家工作人员受贿、对非国家工作人员行贿、职务侵占、假冒注册商标一案依法公开宣判。

　　贾志宏因合同诈骗罪、非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪，数罪并罚，被判处无期徒刑，并处没收个人全部财产，剥夺政治权利终身。其他被告人分别被判处3年2个月至12年不等的有期徒刑及相应财产刑。

　　金凰珠宝成立于2002年，注册资本为1.2亿元，是一家集研发设计、生产、制造、批发于一体的大型黄金首饰生产企业。金凰珠宝创始人贾志宏，任公司董事长兼总经理。

　　金凰珠宝曾于2010年在达纳斯克上市。在黄金造假事件暴露后，金凰珠宝已于当地时间2020年8月11日通知纳斯达克自愿退市。据金凰珠宝2022年报，公司已处于歇业状态。

　　公开资料显示，金凰珠宝从2015年起就以“黄金质押+保单增信”的模式进行融资，人保财险湖北分公司等为金凰珠宝质押的黄金提供企业财产险。

　　2017年10月，长安信托发行的总计10亿元的金凰3号集合信托计划披露，金凰珠宝为该笔贷款提供了黄金质押。

　　2019年10月，金额10亿元的长安信托-金凰3号贷款集合资金信托计划到期后，长安信托发布公告称，因借款人金凰珠宝未按合同约定偿还贷款本息，该计划延期六个月。然而，六个月后，金凰珠宝仍未完成兑付。

　　面对这一情况，民生信托等信托机构计划将贾志宏抵押的黄金变卖兑现。民生信托于2019年12月27日向金凰珠宝发送《贷款提前到期通知书》，宣布相关融资提前到期，并提起司法程序，武汉市中级人民法院依法对部分质押黄金进行了查封。然而，2020年5月22日，武汉市中级人民法院向民生信托送达的检测报告显示，质押黄金质量和重量不符合保险单约定，这些质押黄金实际上是“金包铜”的假黄金。

　　2020年6月，民生信托、东莞信托、安信信托、长安信托等多家信托公司产品面临违约的情况曝光，金凰珠宝用80吨“金包铜”假黄金骗取200亿元融资的案件正式进入大众视野。

　　中国执行信息公开网显示，2020年以来，金凰珠宝与贾志宏已多次被执行，贾志宏多次被限消。截至目前，金凰珠宝累计已存在45条被执行记录。

　　如此大额的融资被用于何处？2018年，金凰珠宝向多家金融机构质押了大量黄金融资。同年，武汉金凰实业集团有限公司通过增资和收购股权以69.98亿元获得三环集团有限公司99.97%股份，进而间接持有上市公司襄阳轴承27.93%股份。

　　在这笔近70亿元的资金中，有42亿元是金凰集团对外融资所得。其中，金凰系旗下的金凰珠宝以黄金抵押贷款为底层资产的信托计划，提供了近六成的资金。

　　然而，金凰集团押宝的襄阳轴承表现并不亮眼，在2019年扭亏为盈后，2020年第一季度再次陷入亏损，这也成为金凰珠宝后期的爆雷的压力之一。

　　在实控人贾志宏一审宣判后，5月29日，襄阳轴承股价低开近8%。襄阳轴承发布公告表示，公司实际控制人贾志宏未在公司担任任何职务，上述案件为实际控制人的个人案件，与公司无关，对公司的日常生产经营管理运作不存在重大影响。

　　牵涉多家信托、银行、保险、小额贷款机构，

　　超百亿损失谁来承担？

　　除多家信托机构外，金凰珠宝融资项目还牵涉到多家银行、保险机构和小额贷款公司。据统计，民生信托、东莞信托、安信信托、四川信托、长安信托、北方信托、天津信托、昆仑信托、中航信托、对外经济贸易信托，恒丰银行、张家口银行，中经贸易、融资租赁、永泰小贷等十余家金融机构均曾为金凰珠宝提供融资，人保财险曾为金凰珠宝质押的黄金提供企业财产险。

　　其中，民生信托损失惨重，泛海系也因此元气大伤。民生信托在此案中涉及资金超过40亿，在多方压力下，民生信托不得不对投资人进行垫资兑付，造成了泛海控股2020年度计提约25.2亿元信用减值损失。叠加对海外部分项目及商誉计提减值准备、汇兑损失，泛海控股于2020年由盈转亏。

　　损失应由谁来承担？民生信托表示，案件发生后，公司第一时间向人保财险提起保险索赔，但对方并未按合同约定按时赔付。

　　据悉，金凰珠宝信托计划增信措施为“保险公司承保+实物黄金质押”。其中，保险人交付给受益人的标的黄金应经过双方认可的具有黄金鉴定资质的第三方检测机构检测合格。如质量和重量不符合保险单约定，即视同发生保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。

　　信托机构作为受托人，为保险单的第一受益人。保险单还特别约定：标的黄金的质量和重量由保险人承保，在受益人需要处置标的黄金时，保险人有义务对受益人予以配合。

　　对此，中国人保也作出了回应。在2020年8月召开的中期业绩发布会上，时任中国人保副总裁谢一群表示：“武汉金凰以虚假黄金来投保，不属于保险合同的保险责任范围。根据相关法律规定，保险合同是无效的或可以撤销、解除，我们公司不承担赔付责任。”

　　陕西省高级人民法院一审裁定人保武汉分公司、人保需共同赔偿长安信托8.21亿元。2020年10月10日，陕西省高级人民法院发布的《中国人民财产保险股份有限公司武汉市分公司、中国人民财产保险股份有限公司与长安国际信托股份有限公司财产保险合同纠纷二审民事裁定书》显示，二审裁定驳回上诉人提出的管辖权异议上诉，人保是否承担全部赔偿责任还未有结论。截至目前，后续审理结果尚未公布。

　　值得注意的是，假黄金案并非个例。2018年，原银保监会通报过一起涉及到190亿元的假黄金贷款质押的大案，涉及到横跨河南、陕西两省共计19家银行。

　　除黄金外，抵押物造假的案件屡见不鲜，“4块石头贷出8个亿”便是其中的典型案例。据2023年裁判文书网公布的一则刑事裁定书，中国青旅实业发展有限责任公司及下属子公司苏州静思园公司以4块灵璧石作为租赁物，获得估价11.2亿元，并向锦银金融租赁贷款8亿元。然而，据锦州市价格认证中心估计鉴定，4块灵璧石价格合计仅为1120万元。

　　金凰珠宝假黄金案发生后，监管部门也对此高度重视。2020年6月24日，原银保监会下发了《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》，针对银行业、保险业、信托业的全面整治“回头看”，要求自查自纠，查看“违法违规是否明显遏制”。原银保监会“答记者问”中曾经提到武汉金凰假黄金一案，指出“一些金融机构内部控制和风险管理形同虚设。”

　　对于频发的骗贷案件，金融机构应提起高度重视，完善内部风控与监管机制，加强自查自纠工作，为清明金融环境贡献应尽之力。

责任编辑：李琳琳