欧洲最大的本土锂电公司Northvolt申请破产|欧洲_新浪财经

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本周焦点

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What happened发生了什么

瑞典电池制造商 Northvolt 上周四（21 日）在即将耗尽电量前，在美国申请破产保护。该公司之前从大众汽车、高盛和贝莱德等投资者那里筹集了超过 $150 亿美元，而现在账上只剩下$3000万美元现金储备。宣布破产后不久，首席执行官 Peter Carlsson 辞职。

Northvolt 一直在努力解决一系列问题：

产能不足。其旗舰 Skellefteå 超级工厂的产能不到目标的 1%，原因是机器故障、员工缺乏经验，以及被证明不切实际的大规模建造高质量电池的目标。
失去主要客户。Northvolt 不断错过最后交付期，而且质量问题频发，导致宝马不得不放弃其20亿欧元（21 亿美元）的采购合同，转向竞争对手三星电子，这凸显了Northvolt在运营方面的严重问题。
领导层不稳定。管理问题和杂乱无章的流程削弱了内部和外部的信心，加剧了员工流失率，并在关键时刻减慢了决策速度。
安全问题。自 2021 年以来，Northvolt 记录了多起事故并导致 3 人死亡，在 Skellefteå 工厂发生一人严重烧伤导致死亡后，促使监管部门进入审查。

Why it matters为什么重要

Northvolt 的濒临崩溃暴露了欧洲绿色科技战略的系统性缺陷，以及在电池制造领域全球竞争中的艰难处境。

欧洲已经落后。制造电池很困难，中国和韩国花了数年时间开发所需的专业知识、供应链和设备。由于欧洲缺乏这些元素，Northvolt 开始严重依赖中国供应商（如无锡先导智能(23.320, 0.15, 0.65%)设备）来解决问题。随着历史角色的翻转，欧洲已经注意到并正在复制中国以前的战略。在为电池提供新的 10 亿欧元（11 亿美元）赠款资金招标之前，欧洲上周宣布了要求中国公司进行技术转让的新计划。
朋友很近，对手更近。战略投资者和企业合作伙伴在Northvolt 的兴衰中发挥了巨大作用。它与大众汽车和宝马的早期合作伙伴关系为 Northvolt 的光鲜地位做出了贡献，但当丢掉宝马合同后，伙伴间的裂缝开始显现。三星最终赢得了这份合同，这凸显了一家初创公司在试图与已经成熟的参与者，如宁德时代(257.000, 1.00, 0.39%)、LG 能源和特斯拉等行业重量级企业，竞争时面临的巨大挑战。
快速行动并打破...自己？雄心勃勃但不切实际的增长计划——超级工厂、回收设施和研发中心——使资源捉襟见肘，优先考虑增长而不是稳定，也暴露了企业发展战略的根本缺陷。各种运营和质量问题源于 Northvolt “快、快、快”的目标。“快速行动，打破常规”的思维方式可能在软件和电子商务领域有效，但对于硬科技初创公司来说，这是一个很值得研究的案例。

What's next下一步

投资者和政策制定者将研究究竟哪个（哪些）环节出了什么问题。由于欧洲已经被认为在建立和扩大气候技术初创公司方面难以与美国和中国竞争，Northvolt 可能会成为支持这种说法的典型代表。

热点新闻

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在 COP29 上，一个国家联盟承诺终止新的未减排燃煤电厂的建设，但该联盟显然将中国、印度和美国等主要排放国排除在外。印尼总统普拉博沃更进一步，承诺在 15 年内淘汰所有燃煤电厂。其他重大公告包括有争议的 3000 亿美元发展中国家气候融资协议。尽管在上一次承诺的基础上增加了 2000 亿美元，但印度等许多国家抨击说这个数额远远不够解决实际问题。
特朗普提名克里斯·赖特（Chris Wright）为能源部长。 Wright 是 Liberty Energy 的首席执行官，这是一家以其水力压裂技术闻名的油田服务公司，但他也是先进核能公司 Oklo 的董事会成员，以及下一代地热技术公司Fervo Energy 的投资人。而北达科他州州长 Doug Burgum 被提名为内政部长，预计他将松绑联邦土地用于能源生产，特别是石油、天然气和新兴的地热项目。
马萨诸塞州通过了旨在加速清洁能源发展的全面许可改革，包括地热和长期储能（LDES）项目。该法案计划将许可时间缩短一半，并限制天然气基础设施的扩建，反映了美国州一级政府取代联邦政府，逐渐成为清洁能源领袖的角色转变。与此同时，联邦 HEAT 法案在众议院获得通过，该法案旨在通过免除某些钻探和环境审查要求来简化地热许可。
能源部在其 H2Hubs 计划下宣布了两个新的氢中心，这是旨在启动清洁氢生产的更广泛的 $80 亿美元计划的一部分。这些中心反映了建立本地化氢经济的区域战略，两个中心其中一个专注于重工业，另一个专注于运输部门。虽然氢能的前景越来越大，但对成本竞争力和基础设施挑战的担忧仍然存在，阻碍氢能的广泛采用。
Vulcan Energy Resources 已开始在其德国工厂利用地热盐水生产氢氧化锂，这在欧洲尚属首次。该工艺将地热发电与关键矿物开采相结合，为电动汽车电池创建低碳供应链。锂的高价值为新兴的地热公司提供了额外收入。
EnerVenue 已退出在肯塔基州建造工厂的计划，理由是扩产面临挑战。这为Canadian Solar打开了大门，该公司宣布将把该工厂重新用于电池储能系统（BESS）和电池制造。
埃克森美孚通过 100,000 吨意向采购备忘录进军锂业务。虽不具约束力，但与 LG 化学的合作备忘录表明，传统能源公司有可能扩展到气候技术供应链 -- 尤其是在专业知识和资产有很大重叠的地方，例如直接锂提取。

上周交易

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后期 / 增长

⚡ Tokamak Energy 是一家总部位于英国阿宾登的托卡马克聚变能源开发商，从 East X Ventures、Lingotto、BW Group、Furukawa Electric Company 和其他投资者那里筹集了$125m 的增长资金。
⚡ 总部位于瑞典哥德堡的 e-Fuels 开发商 Liquid Wind 在 C 轮融资中从 Uniper、HYCAP 和 Samsung Ventures 筹集了$46m。
🔋 总部位于科罗拉多州丹佛市的电池性能和安全平台 Iontra 在 C 轮融资中从 Volta Energy Technologies 筹集了$45m。
🌾 EarthOptics 是一家总部位于弗吉尼亚州阿灵顿的土壤传感服务提供商，从 Conti Ventures、The Production Board、CNH Industrial、Cibus Fund、Cooperative Ventures 和其他投资者那里筹集了$24m 的资金。
⚡ 总部位于荷兰阿姆斯特丹的需求响应平台 Sympower 在 B 轮融资中筹集了$23m，来自 A&G Energy Transition Tech Fund、Activate Capital Partners、Expon Capital、PDENH 和 Rubio Impact Ventures。
🌾 Oishii 是一家总部位于新泽西州 Kearny 的草莓垂直农场开发商，从 Miyako Capital 和 Resilience Reserve 筹集了$16m 的额外 B 轮融资。
🚢 总部位于瑞典利丁厄的电动水翼船制造商 Candela 从 SEB Private Equity、EQT Ventures 和 Kan Dela AB 筹集了$14m 的额外 C 轮融资。
⚡ 总部位于爱尔兰都柏林的 DERMs 平台 GridBeyond 从 Triodos Energy Transition Europe Fund 筹集了$12m 的资金。
💧 Epic Cleantec 是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的建筑技术开发商水再利用公司，在 B 轮融资中从 Kathy Fields 博士和 Garry Rayant 博士家族办公室筹集了$12m。
♻️ Ecore 是一家总部位于宾夕法尼亚州兰开斯特的再生橡胶材料产品开发商，从 General Atlantic BeyondNetZero 筹集了一笔未披露的资金。
☔ 总部位于加利福尼亚州圣地亚哥的野火风险监测平台 Technosylva 从 General Atlantic BeyondNetZero 和 TA Associates 筹集了一笔未披露的增长资金。

📦 Faircraft 是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的实验室培育皮革开发商，在 A 轮融资中从 Alliance for Impact、BPI、CapHorn、Entrepreneur First、Heirloom Carbon 和其他投资者那里筹集了$16m。
🏭 DEScycle 是一家总部位于英国伦敦的金属回收服务提供商，在 A 轮融资中筹集了$13m，投资者包括 BGF、Vorwerk Ventures、CPI Enterprises、Cisco Investments、Green Angel Ventures 和其他投资者。
💧 OceanWell 是一家总部位于加利福尼亚州洛杉矶的海水淡化和水技术开发商，在久保田的 A 轮融资中筹集了11m 美元。
⚡ 总部位于纽约州纽约市的电动汽车车队充电和管理平台 Flipturn 在 A 轮融资中从 CRV 筹集了$11m。

🏠 Lancium Technologies 是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的输电管理解决方案平台，从 Blackstone 筹集了$500m 的私募股权资金。
☀️ 总部位于加拿大密西沙加的光伏组件开发商和制造商 Silfab Solar 从 ARC Financial 和 Breakwall Capital 筹集了$100m 的项目融资资金和债务资金。
⚡ Ample 是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的电池更换服务提供商，从三菱公司筹集了 $25m 的企业资金。

退出

☔ Gro Intelligence 是一家总部位于纽约皇后区的农业和气候分析软件平台公司，被 Almanac 收购，收购金额未披露。
🔋 Field 是一家总部位于英国伦敦的电池储能系统开发商，以未披露的金额收购了 Clearstone Energy 的一个 BESS 项目。

Neos Partners 是一家总部位于加利福尼亚州圣地亚哥的投资公司，其 14 亿美元的基金将专注于可再生能源、电网和数据中心投资。
Generate Capital 是一家总部位于加利福尼亚州旧金山的投资公司，筹集了 10 亿美元的循环信贷额度，用于支持可持续基础设施的投资。
总部位于德国柏林的投资公司 Extantia Capital 为其 $215m 基金募集了资金，该基金将投资于早期气候软件和硬件解决方案。
Blue Bear Capital 是一家总部位于法国巴黎的投资公司，为其第三只基金筹集了$160m，该基金将投资于早期气候科技公司。
总部位于德国柏林的投资公司 Nucleus Capital推出了一只 $42m 基金，投资致力于为替代食品和工业等行业提供合成生物学解决方案的种子前和种子阶段公司。
Move Energy 是一家总部位于荷兰阿姆斯特丹的投资公司，从 EIF 筹集了$37m，用于投资在 A 轮阶段从事脱碳工作的硬件和软件公司。

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(SFI可持续金融学院)

（转自：SFI可持续金融学院）

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