券商投行业务又收罚单 这回主角是债券承销

　　作者： 陈君君

　　券商投行业务，正在持续受到严监管。

　　11月15日，浙江证监局一连下发7张罚单，其中4张直指财通证券，原因涉及债券承销和受托管理业务等违规，而就在此前不久，海通证券及相关保荐人因IPO项目违规被出具警示函。

　　据第一财经记者不完全统计，今年以来，已有10家券商因债券承销或受托管理业务违规，而被采取监管措施。

　　财通证券被责令改正

　　浙江证监局15日披露，财通证券在债券承销和受托管理业务中未勤勉尽责，未对业务人员行为进行有效管理，未对业务风险实施有效管控，未严格履行募集资金监督义务，存在部分文件及依据与实际情况不符的问题。

　　今年以来，因债券承销或受托管理业务违规被罚的券商有十多家，包括财通证券、华金证券、宏信证券、川财证券、民生证券、中信建投等在内。

　　为了规范券商债券业务，监管多次出台规定。近期，中国证券业协会对《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》（下称“办法”）进行了修订，并于日前征求行业意见。办法指出，修订征求意见稿在评价范围中将债券承销、并购重组财务顾问、股转公司（北交所）相关投行业务全部纳入，基本实现对投行业务的全覆盖。

　　10月20日，中国证券业协会专门针对债券承销等业务下发通知，调整优化证券公司债券承销、尽职调查、受托管理等业务自律管理制度机制，将企业债券纳入规制范围，并作出适应性修订，推动统筹监管和协同发展。

　　现场检查关注四大问题

　　近期，证监会机构部下发了最新一期的《机构监管情况通报》，通报了对8家券商开展投行内控及廉洁从业现场检查、处罚的情况，包括中天国富、华西证券、华创证券、中德证券、西部证券、华泰联合、国信证券、万和证券。经检查，主要存在四个方面的问题：

　　一是内控制度不健全、有效性不足。以中天国富为例，其质控内核与业务部门人员交叉混同，万和证券质控项目现场检查比例偏低，内控各环节对发行审核部门提出的关键性否定意见未有效关注等。

　　二是“三道防线”把关不严。比如，国信证券在某项目执行阶段，尽职调查不充分；德信证券在质量控制环节，对项目质量、风险把关不严；万和证券在内核风控环节，反馈意见落实不到位，内核部门亦未跟踪落实。

　　三是薪酬绩效考核体系不合理。具体来看，万和证券、中天国富等证券公司递延支付比例较低，存在预发业绩激励，且在项目撤否后未予追回，过度激励问题突出。

　　四是廉洁从业方面的问题。比如，多家证券公司投行项目聘请第三方未严格履行合规审查程序，申报文件中未充分披露聘请第三方事项。

　　此次结果公布后，证监会称，将坚持“穿透式监管、全链条问责”和“机构、人员双罚”的原则，根据问题的类型、性质和数量分类采取措施。责令问题严重的万和证券采取暂停保荐和公司债券承销业务3个月，对其他机构分别采取监管谈话、责令改正、出具警示函等行政监管措施。对相应证券公司主要负责人、分管投行业务负责人、内核负责人、质控部门负责人等分类采取监管措施，并要求公司对相关责任人员进行内部追责。

　　证监会还称，下一步将围绕推动全面实行注册制走深走实，以机构监管转型为契机，坚持从严监管，常态化开展投行内控现场检查，紧盯“一查就撤”“带病闯关”等突出问题，综合运用资格罚、经济罚等手段，督促证券公司持续提升执业质量、专业能力和内控水平，真正发挥“看门人”功能作用。

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责任编辑：李桐