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作者： 曹璐
[ 有基金经理表示，光储行业的长、中、短期逻辑仍然坚实，仍有望成为未来几年强劲的产业主线，短期调整后的估值性价比凸显。也有受访人士认为，对光伏板块暂时持谨慎态度。 ]
光伏板块陷入持续回调。3月17日，板块继续探底。数据显示，光伏产业指数3月以来累计下跌超过10%。而这次重挫更让该板块数股跌停，主力资金外流。受此影响，多只重仓光伏板块的基金产品也遭遇重挫。
市场调整是机会还是风险？业内对此出现分歧。有基金经理表示，光储行业的长、中、短期逻辑仍然坚实，仍有望成为未来几年强劲的产业主线，短期调整后的估值性价比凸显。也有受访人士认为，对光伏板块暂时持谨慎态度。
重仓基金跌幅居前
数据显示，截至3月17日，光伏产业指数日线遭遇九连阴，7日至今累计跌幅达10.62%。其中，光伏概念板块在16日更大幅走低，相关个股几乎全线下跌。
以申万二级行业分类，在光伏设备行业中，53只相关个股在16日的平均跌幅达3.66%。其中，晶澳科技应声跌停，爱旭股份、东方日升、晶科能源、帝科股份等十余只个股单日跌超5%。
作为单日跌幅最大的光伏设备个股，晶澳科技获得市场诸多关注。盘后龙虎榜数据显示，深股通卖出金额2.58亿元，卖出金额最大的前四名机构合计卖出金额达2.74亿元，合计超过5.32亿元的资金流出。
3月以来，部分光伏概念个股的股价遭遇大幅回落，甚至“由盈转亏”。例如，艾能聚股价3月以来已下跌28.82%，年内涨幅从前两个月的59.93%降至13.84%；而固德威年内涨幅从20.24%降至-4.67%。
截至17日，艾能聚、中信博、海优新材等8只个股的月内跌幅已扩大至超20%。时间线拉长至年内，昱能科技、禾迈股份等21只光伏个股跌逾10%。
受此影响，多只重仓光伏相关板块的基金产品“损失惨重”。Wind数据显示，在已有数据的6728只主动权益类基金产品（包含股票型基金，偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金；不同份额分开计算，下同）中，有超过八成在16日下跌，其中包括广发新能源精选、广发高端制造、中信建投智信物联网等在内的24只产品的单日跌幅超过5%。
以跌幅居前的基金为例，据2022年年报数据，广发高端制造和中信建投智信物联网A的前十大重仓股中，分别有7只个股属于光伏设备行业，例如天合光能、晶澳科技、晶科能源等。
此外，在ETF产品方面，光伏主题类基金同样遭遇重创。Wind数据显示，16日跌幅前十的ETF产品均被跟踪光伏相关指数的基金“刷屏”，且它们的单日跌幅均超4%；截至当日，这10只光伏主题的ETF产品3月以来已累计下跌超过9%。
光伏为何降温
事实上，光伏作为近两年的热门行业，不少公募基金产品也大举布局相关个股。Wind数据显示，截至2022年四季度，在53只光伏设备行业个股中，有50只个股被基金产品作为重仓股。
其中，隆基绿能被102家基金公司旗下的577只产品重仓，持股总量达8.44亿股。截至3月17日收盘，隆基绿能股价向下击穿40元整数关口，报39.33元/股，总市值缩至2982亿元，较历史高点已跌去超四成。
而在这场“下跌潮”中最受关注的晶澳科技，则被76家基金公司旗下的308只基金产品重仓，合计持股数达3.51亿股，占其流通股比例的14.98%。其中广发基金、银华基金、中欧基金持有数量最多，分别持有1.53亿股、2467万股、2356万股。
那么，在机构投资者眼里，光伏板块为何持续调整？是机会还是风险？“光储板块16日的急跌以及前期板块的回调和产业强劲的基本面再次背离，更大的原因可能还是市场风格变化。”华东一位权益类基金经理对记者这样说道。
在他看来，整体而言，光储行业的长、中、短期逻辑仍然坚实，仍然有望成为未来几年强劲的产业主线。在板块估值偏低的区间建立基础仓位，逢跌加仓来摊薄成本，历史上看这种方式对于波动较大的新能源板块获取长期收益有帮助。
平安基金基金经理刘洁倩则认为，光伏板块的下跌主要是来自消息面的影响，即欧盟委员会近期提交《净零工业法案》提案，其中两点引发市场担忧，一是2030年欧洲绿色产品自供比例要达到40%，二是在欧洲市场份额超过65%的国家的产品，在有补贴的公共合同招标将被降级。
她表示，欧洲光伏市场是中国光伏出口非常重要的地区，根据光伏产业协会发布的报告，2022年我国光伏组件出口最大的地区为欧洲，占比达54.8%。因此，该消息经过一定发酵之后，对光伏板块产生了一定的冲击。
“长期来看，我们还是坚定看好中国的光伏产业。”刘洁倩称，一方面目前该法案还在提案阶段，到正式实施预计还有2年的时间，短期实质性影响有限；另一方面，随着国内光伏技术的不断革新，中国的光伏产品有较强的竞争优势。基于此，她认为，短期调整后光伏板块估值性价比凸显，建议积极关注，逢低布局。
不过，也有人持不同观点。华南一位基金人士告诉记者，自己对光伏板块暂时持谨慎态度。他认为，主线明晰前，市场仍呈现震荡的格局，赚钱效应并不明显，相对而言，会重点关注TMT板块的相关机会。
责任编辑：李桐
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