聚焦基金子公司“踩雷” 未来转型道路如何

　　新浪财经讯 皇庭国际今日一字跌停，截至发稿成交额28万元。该股已经连续三日跌停。自国庆节后7个交易日，该股跌幅43%，市值蒸发63亿元。 皇庭国际属于房地产开发板块，消息面上，10月17日晚间，皇庭国际公告称，公司实际控制人郑康豪先生因个人原因被有关机关要求协助问询。皇庭国际10月18日午间公告称，郑康豪可以处理和审批公司的相关事务，履行公司董事长的职责。 上市公司半年报显示，宝盈基金全资子公司中铁宝盈资产管理有限公司，旗下中铁宝盈资产-广发银行-中铁宝盈-广泰进取1号资产管理计划，中铁宝盈资产-浦发银行-中铁宝盈-宝鑫77号特定客户资产管理计划位列第4大、第7大流通股东，两者合计持有3100万股，近七个交易日损失1.67亿元。社保基金104组合（鹏华基金管理）持股1292万股，近七日损失6000万元。 中基协数据显示，中铁宝盈-广泰进取1号资产管理计划成立于 2016年1月22日，成立规模13亿元。中铁宝盈宝鑫77号特定客户资产管理计划成立于2015年12月23日，成立规模9亿元。 根据上市公司定期报告，2016年一季度，中铁宝盈上述两只产品新进皇庭国际十大流通股东，经过分红等后，测算其持股成本约13元。此后虽然有所增持减持，但是大部分持仓仍在。截止今日最新股价7元，中铁宝盈资产在皇庭国际这一只股上，约亏46%。合计约1.8亿元。 wind数据显示，截止半年报数据，中铁宝盈-广泰进取1号资产管理计划还持有中捷资源、金鹰股份、京运通、顺威股份等。中铁宝盈宝鑫77号特定客户资产管理计划还持有中洲控股、盛迅达等股票。 鹏华基金管理的社保104组合，于2017年三季度成为皇庭国际十大流通股东，持股成本约12元，截止今日，损失约40%，合6000万元左右。社保104组合还持有北京文化、广誉远、奥佳华等股票。[详情]

　　又一家机构踩雷金银岛 国投瑞银子公司2.8亿元资管产品面临逾期 作者：满乐 近日，国投瑞银资本旗下2.8亿元资管产品面临逾期，上述产品资金投向为在金银岛上注册的四家融资贸易商。 继九州证券资管产品踩雷金银岛后，国投瑞银子公司——国投瑞银资本管理有限公司（下称国投瑞银资本）旗下2.8亿元的资管产品也陷入其中。 界面新闻记者从国投瑞银资本和投资者方面获悉，国投瑞银资本发行的“国投瑞银资本大宗商品投资5号专项资产管理计划”和“国投瑞银资本大宗商品投资6号专项资产管理计划”面临逾期。 其中，国投瑞银资本大宗商品投资5号专项资产管理计划应于2018年8月13日到期，目前已出现逾期。另外，国投瑞银资本方面表示6号资管产品也将于10月8日到期，公司已要求交易商提前履行还款义务。 消失的贸易商 在国投瑞银资本资管项目的推介资料中，将这一模式描述为“源于中国建设银行自2009年开始与金银岛合作开发的中小企业贸易链融资的‘E单通’”业务。该业务在近几年来实体企业融资中颇为流行，将多数企业的现货仓单（保管人收到仓储物后给存货人开付的提取仓储物的凭证）作为质押，然后以信托计划的形式给缺钱的企业融资。 金银岛在这过程中充当第三方中介的作用，一是帮助银行和信托公司辨识这些缺钱企业的真实性，二是保管企业大宗商品的现货仓库。作为主营大宗商品的网络交易平台，业务覆盖石油、煤炭、矿石、有色金属、钢铁、化工、塑料、橡胶等10余个种类，拥有超过120多万家企业用户，金银岛将该合作模式推广至昆仑信托、国投瑞银等机构，八年来该模式累计放款发生额600亿元以上，未发生过不良。 今年8月，金银岛被曝资金链断裂，旗下互联网金融平台金联储发生爆雷事件，曾承诺不跑路的金银岛实控人王宇宏也已前往美国。 但实际上，金银岛经营出现危机，不影响贸易商到期回购仓单收益权，作为构成投资者在国投瑞银资本资管项目上的收益。在产业链金融项目中，金银岛仅作为中介，负责仓单开立、质押、撮合仓单交易、交易监督、风险预警等。贸易商户才是经金银岛审核贷款资格，并将现货质押给金银岛大宗商品仓库的直接用款人。 但蹊跷的是，二个信托计划的直接融资方涉及的七家贸易公司都不翼而飞。 据公司官网及资管合同显示，国投瑞银资本大宗商品投资5号、6号专项资产管理计划分别成立于今年2月、3月，总募集金额28290万元人民币，存续期均为6个月。均以金银岛仓单管理体系下部分交易商所合法持有的现货仓单收益权为投资标的，闲置资金可投资于银行存款、货币市场基金等规定收益类金融产品。 金银岛产业链金融业务模式 国投瑞银资本大宗商品投资5号、6号专项资产管理计划涉及的七家贸易商目前均处于非正常经营状态。 其中，5号资管产品涉及大连谢布里贸易有限公司、河北明鼐商贸有限公司、北京慧佳维创科技发展有限公司、北京远驰诺信贸易有限公司四家贸易商。6号资管产品涉及包头市广利隆源商贸有限责任公司、洛阳霄云商贸有限公司、张家港东江长盛商贸有限公司三家贸易商。 国投瑞银资本在5号资管产品临时公告中表示：“我司在2018年8月6日起通过电话、现场走访等方式力图与交易商进行沟通，但仍未能取得有效联系。” 界面新闻记者也拨打了上述七家贸易商公开披露的手机号码，均处于停机、关机、无人接听状态。仅有包头市广利隆源商贸有限责任公司电话接通，对方表示自己是给这家公司“打工的”，公司今年8月已经“不干了”，具体情况“不清楚”。 从企业工商信息来看，上述七家贸易商注册地、法人、实控人及注册时间均无联系，是什么原因让七家公司同时在近期失去了联系呢？ “我们现在关注的核心问题就是这些贸易商是不是真实存在，”一位5号资管项目投资者向界面新闻记者表示，“商户找不到是什么问题，卷款跑了，还是拒不见面，国投瑞银一直在回避这个问题。” 该名投资者表示，在与国投瑞银资本协商中，对方已承认没有见过贸易商，均是以金银岛提供的材料和资质证明进行放款，“这是他们最大的错误”。 “商户也许并不存在，国投瑞银的相关人员和金银岛共同设计了骗局，为金银岛自融。”投资者在采访中提出自己的质疑。 而对于七家贸易商同时失联的情况，作为资管计划管理人的国投瑞银资本也表示“超出预料”。 国投瑞银资本方面向界面新闻记者表示，该产品模式注重以金银岛为核心的物流控制、仓储控制、以及变现处置能力，此模式金银岛与商业银行及其他金融机构已合作多年。公司作为产品管理人，已按照资管合同及相关法律文件约定履行了管理人职责。商户失联的情况，因为无法取得有效证据，暂时也无法确定其失联的原因。“此次出现问题的资管产品有关交易合同在金银岛办公场所签署，且履行了必要的流程。” “很多贸易商并不是第一次合作，此前已对部分标的公司和货物做出了实地检查，加之金银岛对库区管理的反馈和24小时监控传回的影像，我们认为管理上是连贯的。”一名国投瑞银资本人员表示。 烫手的大宗商品 贸易商无法履约回购仓单，但按照合同规定，国投瑞银资本仍享有贸易商现货仓单的所有权，只要变卖这部分大宗商品现货，投资者仍可拿回本金。 根据合同规定，现货仓单的出具人和仓单对应货物的保管人均为金银岛，国投瑞银资本方面表示，目前仍与金银岛保持着联系。 “看到九州的事出来以后比较担心，当时产品都还没到期，所以寻求申请处置，果然最后没有如期兑付”。一名接近国投瑞银资本的人员表示，事情发生后，国投瑞银资本方面员工大多被派往各地“看着这几批货”。“金银岛当地的库管也还在，我们会要求他们拍照片，及时汇报。” 针对这批仓单货物，国投瑞银资本目前已向法院提起诉讼及财产保全申请，法院也已经受理。 但是货物实际处置却并不如想象的那般简单。 国投瑞银资本方面表示，大宗商品市场比较特殊，现货企业一般拥有固定的进货渠道。且目前法院查封的货物分散在各个地区，每一地区的货物数量并不大，相关货物处置还需要一个较长的过程。 采访中，界面新闻记者也发现金银岛下仓单处理起来并不容易。 “我们进货有自己的上游企业，犯不着去别的省份进货。”一家现货企业工作人员告诉记者，“即便顺路，货物质量也不能保证，需要重新估价，人力时间成本都很高。” 记者又找到一家开展供应链金融项目的中型期货公司，称企业流动性不足，手中有一批仓单急需脱手。一开始对方表现的十分热情，“不需要把货处理掉，供应链金融能非常好解决您的问题，不管是上游中游下游都可以提供资金，货权给到我们就行。” 但当得知记者手中握有的是金银岛的仓单，对方话立马少了起来，“金银岛违约事闹得挺大，我们不能碰。” 值得注意的是，国投瑞银资本资管项目的推介材料中写明：“仓单质押融资起始本金质押率不高于80%，仓单项下商品变现可覆盖溢价回购款”；“大宗商品的特点是高周转和交易活跃，以煤炭为例正常情况下只要低于市价2%即会遭到‘哄抢’”。 照推介材料的描述，这批仓单不但能完全覆盖投资人成本，而且非常好处理。 但实际上，资管计划合同中并未写明仓单货物属于哪一类大宗商品，金银岛出具的仓单也不是获得中储认可的具有高流动性的标准仓单。加之目前金银岛的困境，无法再通过产业链金融模式变现，国投瑞银资本控制的这批大宗商品急切不得脱手。 “我们认为国投瑞银资本存在虚假宣传的问题，不仅过度强调金银岛背景，还高估了仓单的变现能力，诱导投资人低估风险。”5号资管项目投资人表示。 对此，国投瑞银资本方面解释称，推介材料中提到的内容，参考的是金银岛过往运行中的历史数据。“如果目前金银岛平台依然正常运营，这批货物很快就能得到处理。” “我们目前仍在持续跟踪金银岛，即便他们平台现在线上不具备转让（货物）的条件，线下还是希望能介绍一些客户让我们去协商。”上述国投瑞银资本相关负责人表示。 相比大宗商品处置困局，投资者更加关心这批仓单上的货物是否还足额足量存在。 一名投资者向界面新闻记者反映，在与国投瑞银资本沟通后，对方给出了其中一个仓库地址。投资人去现场勘查后，发现并不如国投瑞银资本所说“有公司和金银岛的人在看着库房，并且上传监控录像”。 “只有一个小的传达室，但没有人，没有监控。货物有一堆，说不出有多少，大概半吨重，露天堆了一堆东西，和仓单对不上。”投资者形容道。 对投资者的上述说法，国投瑞银资本表示相关货物已经由法院查封，并正在履行相应的法律程序。 “如果货物不存在，便不具备查封的条件，法院是不会执行查封的。”上述国投瑞银资本人员表示不解。[详情]

　　新浪财经讯 9月27日，华业资本跌停。近三周，该股跌幅超26%，市值蒸发超31亿元。消息面上，9月25日公司公告称，旗下医疗金融平台出现逾期，去杠杆环境下转型计划或生变。 资料显示，华业资本的主营业务是房地产业务，近年来公司逐步减少了在房地产业务上的投入，2015年6月，公司发生重大资产重组，收购了捷尔医疗100%股权，主营业务纳入了包括医药（含药品、设备、器械、耗材）商业业务和医疗服务业务两大板块。 截止今年二季度末，华业资本两期员工持股计划位列十大股东，出现大幅亏损。这两期员工持股计划均在兴全基金子公司兴全睿众资产旗下。 具体来看，兴全睿众资产-兴业银行-兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划、兴全睿众资产-兴业银行-兴全睿众华业资本分级特定多客户资产管理计划分别位居该股第8大、第10大股东，合计持股3170万股，近期损失约7000万元。 回顾此前，2015年三季度，华业资本第一期员工持股计划，即兴全睿众资产-兴业银行-兴全睿众华业资本分级特定多客户资产管理计划进入华业资本十大股东，持仓1350万股，均价11.68元，合计1.59亿元。中基协备案数据显示，兴全睿众华业资本分级特定多客户资产管理计划备案日期2015年8月31日成立，设立时募集资金总额（万元）16001.68万元。 2016三季度，华业资本第二期员工持股计划，即兴全睿众资产-兴业银行-兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划进入十大股东，持股1824万股，均价10.86元，合计1.98亿元。 此后两个资管计划并无减持。经过分红除权后，若按照今日（9月27日）收盘价6.07元计算，兴全睿众华业资本分级特定多客户资产管理计划浮亏超7000万元，亏损幅度约46%。兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划浮亏约8500万元，亏损幅度约43%。两期员工持股计划合计损失超1.5亿元。[详情]

　　新浪财经讯 9月26日消息，中弘股份公告称，持股9.54%的股东“招商财富-招商银行-增富1号专项资产管理计划”拟减持不超6%股份。该资管计划为招商基金子公司招商财富管理，2016年投入近19.5亿元参与中弘股份定增，迄今亏损超50%。 回顾2016年4月20日，中弘股份以2.82元价格增发，招商财富资产管理有限公司获配售6.91亿股，约合19.5亿元。 后经过该股分红除权后，招商财富持股9.674亿股，每股成本降至2元。 截止2018年中，招商财富减持约1.4亿股，金额1.83亿元，还持有8亿股。 按照今日（9月26日）收盘价0.97元，招商财富持股的该部分价值约7.76亿元，招商财富参与定增约损失9.9亿元，亏损幅度约51%。 此外，齐鲁资管、国都证券合计损失近10亿元。 公开资料显示，招商财富资产管理有限公司于2013年2月21日由招商基金管理有限公司发起设立，注册地为深圳前海，注册资本17.4亿元，经营特定客户资产管理业务、资产证券化业务以及中国证监会许可的其他业务。 齐鲁资管2014年11月18日正式成立，2017年10月更名为即中泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“中泰资管”），是中泰证券股份有限公司旗下专注于资产管理业务的子公司，公司注册于上海，注册资本1.67亿元。[详情]

　　新浪财经讯 本周（9.17-9.21）美盛文化股价跌29%，位居两市跌幅榜前列。该股自上周四（9月13日）闪崩跌停以来，近7日累计跌幅42.6%，市值蒸发58.7亿元。wind数据显示，截止2018半年报，华安基金子公司华安未来资产旗下长安信托·美盛文化（载初）投资集合资金信托计划持股1351.01万股，位居第7大流通股东。近7日该股暴跌，华安未来资产损失超8700万元。若按照两年前华安未来资产参与定增时的成本计算，华安资产参与定增已经亏损55%。 现金流恶化+高质押率导致暴跌 美盛文化总部位于浙江杭州，主要涉足IP、动漫、游戏、影视、衍生品设计研发生产等领域。 业内人士表示，该股暴跌主要有两大原因。第一，上半年经营活动产生的现金流量净额大幅跳水。2018年上半年，美盛文化营收3.55亿元，同比增1.18%；净利润1.14亿元，同比增长20.23%；而经营活动产生的现金流量净额为-7741.62万元，上年同期为-754万元，同比减少925.84%。 第二，半年报披露的美盛文化前十大股东中，六大股东质押了累计5.34亿股，而美盛文化总股本为9.10亿股，质押率近59%。 华安基金子公司两年前参与定增亏55% 2016年10月24日，美盛文化定增，价格35.2元，华安未来资产旗下两个产品获配售1126万股，约合3.96亿元，分别是华安资产-智盈1号750万股，华安资产-智盈7号375万股。长安基金、金元顺安基金分别获得配售375万股和374万股，分别耗资约1.32亿元。上述机构投资者限售期12个月。 2017年6月，美盛文化进行了分红，华安未来资产、长安基金、金元顺安基金等持股成本降至约19.4元。 到了2018年6月30日，华安未来资产旗下的智盈1号仍然未减持，若按照今日（9月21日）收盘推算，华安未来资产亏损幅度55%，损失超2亿元。长安基金、金元顺安基金若没有退出，则分别损失3700万元。上述三家机构合计损失近3亿元。[详情]

　　新浪财经讯 9月21日消息，中南文化本周（9.17-9.21）跌幅32%，居于两市跌幅榜第二位。该股自9月13日复牌以来7天跌幅45%，市值蒸发超32亿元。半年报显示，中融信托旗下子公司中融鼎新投资管理公司的私募产品居第二大股东，持股9443.47万，占总股本比例12.6%。近7个交易日中南文化下跌45%，北京中融鼎新投资管理有限公司-中融鼎新-鼎融嘉盈6号投资基金损失超2.1亿元。 回顾此前，中南文化今年6月13日起停牌，原因是控股股东质押股份触及平仓线。并在此后披露了筹划重大资产重组的公告，公司拟以不低于10.8亿元的价格收购华商智汇（839088.OC）100%股权的重组事项。深交所要求中南文化独立财务顾问对重组的真实性、可行性出具核查意见，同时说明违规开具商业承兑汇票、违规对外担保、控股股东及实际控制人资金占用等事项对此次重大资产重组事项的影响等。 9月12日中南文化公告称，终止重大资产重组事项，股票复牌，随后迎来连续五个一字跌停，以及昨日跌幅超8%，今日企稳。 公开资料显示，北京中融鼎新投资管理有限公司是经中国银监会批准，由中融国际信托全资设立的投资子公司，注册资本为人民币15亿元。中融鼎新经中国证券基金协会备案，具备私募证券基金管理人资格，以发行私募基金的方式为客户进行专业的资产管理，具体业务领域包括私募股权投资、上市公司综合服务、证券投资以及现金管理等。 本周机构持有的跌幅居前的股票： 四川金顶复牌连续4个一字跌停 鹏华基金子公司亏50%[详情]

　　新浪财经讯 四川金顶今日跌停，这是该股本周二（9月18日）复牌以来，连续四个一字跌停。合计暴跌34.38%，位居本周沪深两市跌幅榜第一名。鹏华基金旗下子公司鹏华资产-浦发银行-鹏华资产金润21号资产管理计划位居该股第9大流通股东，持股487.43万股，本周损失1714万元。 连收三分交易所问询函后重组失败 四川金顶今年4月18日起停牌，原因是拟收购海盈科技股权，构成重大资产重组。具体来看，四川金顶拟以现金方式向盈海控股收购海盈科技36.56%的股权，交易价格为4.68亿元。 凭借此次收购，四川金顶将在原有石灰石业务的基础上，新增锂电业务，切入新能源、节能环保领域。 重组计划由大股东朴素资本主导，但遭到交易所的连续阻击，7月27日、8月14日、8月28日，四川金顶连续三次收到上交所的问询函，关注点便包括了收购资金来源、三方交易等多个方面。 四川金顶9月17日晚间公告称，鉴于近期宏观经济环境变化及国内证券市场波动影响，公司决定终止此次重大资产重组。随后股票价格便迎来连续4个跌停。 鹏华基金子公司鹏华资产亏48% 鹏华资产金润21号资产管理计划于2017年二季度进入四川金顶前十大流通股，起初持有302.8万股，后在2017三、四季度连续两季度增持至487万股，后未有变动。按照鹏华资产的增持情况，若按照期间的股票交易均价简单计算，可大致测算其成本价约为12.7元左右。 按照今日跌停价6.72元计算，鹏华资产在四川金顶一只股票上亏损幅度达48%。 中基协信息显示，鹏华资产金润21号资产管理计划成立于2015年4月2日，成立规模8亿元，由两名投资者。 除了四川金顶之外，截止今年半年报数据，鹏华资产金润21号资产管理计划还持有国光电器440.85万股，位居第五大流通股东。国光电器今年以来跌幅近70%，鹏华资产金润21号今年一季报新进第7大流通股东，二季度继续加仓，位居第四大流通股东。经简单测算，鹏华资产在国光电器的亏损幅度或超60%。 近期基金子公司踩雷系列相关阅读： 四川金顶复牌连续4个一字跌停 鹏华基金子公司亏50% 东山精密跌停 参与定增的金鹰基金、鹏华资产危险了 华安基金子公司卷入P2P风波 回应称未抽逃出资 北讯集团5跌停：兴业基金子公司亏4.5亿 有股民发遗言[详情]