一位资深银行业内人士表示，监管对部分银行的“窗口指导”既没有发文，也没有通知，是“一个建议”，但跟一些银行提及“适度调控”。[详情]
针对媒体报道银监部门指导部分银行“适度控制”利润增速一事，今日，招商银行、宁波银行回复新京报称未收到监管部门指导的相关通知。[详情]
本来投资人喜闻乐见的盈利能力提升，眼下居然成了一些银行的“尴尬”。因为今年以来多家银行的净利增速确实呈逐季上升趋势，已有9家上市银行三季度的净利增速突破了15%，5家突破20%高位。[详情]
近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”净利增速，2018年全年的业绩增速“不能放太高”；同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。[详情]
今日有则重磅消息不胫而走，一石激起千层浪：说是近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。[详情]
监管的意图很明显：第一条意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险；第二条将令银行让利民企，从而息差收窄。[详情]
银行又接“禁令”，央行最新发文加强存款准备金管理，明确四大处罚标准 券商中国 欠交存款准备金的银行要注意了，以后再欠交，可能要挨罚。 12月20日，央行发布《关于加强存款准备金管理有关事项的通知》（下称“通知”），通知要求，为确保存款准备金管理制度的统一性，促进金融机构稳健经营，将改进存款准备金交存基数监督方式和进一步规范对存款准备金违规行为的处罚。 通知适用范围较广，涉及商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司和有关外资金融机构。 加大检查力度，防止机构实际欠交 通知表示，金融机构要提高存款准备金交存基数报送质量，有条件的金融机构从其业务系统中直接导出一般存款数据，提交央行会计核算数据集中系统（ACS），防止手工填报数据出现差错。同时，运用科技手段提高审核效率，加大非现场检查和现场检查力度，及时发现存款准备金交存基数差错，防止存款准备金实际欠交。 值得注意的是，对于有金融机构存在欠交存款准备金的行为，通知为进一步规范存款准备金违规行为的处罚，减少自由裁量成分，明确四方面违规行为的处罚标准： 一是对金融机构欠交存款准备金的处罚； 二是对金融机构迟报、错报存款准备金考核相关材料的处罚； 三是金融机构迟报、错报存款准备金考核相关材料，造成存款准备金实际欠交的，发现一次视同欠交一次，按迟报、错报存款准备金考核相关材料与欠交存款准备金中较重的情形进行处罚； 四是金融机构因外部不可抗力因素导致欠交存款准备金或迟报、错报存款准备金考核相关材料，能提供相关证明的，可依法免于处罚。 两年内三次以上欠交存款准备金要从重处罚 金融机构欠交存款准备金是指存款准备金账户在一个维持期内的日均余额低于法定存款准备金要求，或者存款准备金账户日终余额低于央行规定的存款准备金每日下限要求。上述任意一种情形发生一次即为存款准备金欠交一次。 通知要求： 两年内首次欠交存款准备金、欠交金额在交存基数3%以内（含3%）且及时补足的，不予处罚，采取约谈、警示等方式，督促其改进存款准备金管理； 两年内首次欠交存款准备金、欠交金额在交存基数3%以上但及时补足的，就欠交金额按万分之六的比例处以最低不低于1万元、最高不超过20万元的罚款； 两年内第二次欠交存款准备金、欠交金额及时补足的，根据不同机构类型进行不同处罚： 1、对商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、外资行根据《中华人民共和国商业银行法》从轻处罚； 2、对政策性银行、非银行金融机构根据《中华人民共和国行政处罚法》减轻处罚。 两年内第三次及三次以上欠交存款准备金、欠交金额及时补足的，对商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、外资行根据《商业银行法》则要从重处罚。 此外，对于金融机构迟报、错报存款准备金考核相关材料的情形，通知对处罚情况的区分与对于欠交存款准备金情形类似，分两年内首次、两年内第二次、两年内第三次及三次以上三种情形。 不过，值得注意的是，通知对处罚标准的界定只是总基调，下一步央行分支机构要根据通知制度实施细则，对违规金融机构实施标准统一、裁量适当的处罚。[详情]
监管“窗口指导”银行利润不许太高？我们去打探了监管的意思 来源： 愉见财经 作者 康波 今日有则重磅消息不胫而走，一石激起千层浪：说是近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。 “愉见财经”赶紧替大家独家核实了一圈，发现了四点： - 第一，您说这事儿有吧，咳咳，我只能说，这已经不是监管第一次窗口指导要求银行控制利润增速了，今年5月也有过类似操作和授意，所以大家也别见着风就是雨，觉得现在情况一定怎么特别了； - 第二，您要问监管的初衷是啥？接近地方监管部门人士和“愉见财经”私下聊了聊，银行股东对排名和回报期望高，高管要升职要有绩效，正向激励与约束机制有效性差，行业长期忽视弱势客户的利益，在机构缺乏自纠偏意愿及能力、公司治理运转不完善的情况下，监管也只能不得已而为之：目的是让有以上倾向的银行，拉回头一点。 - 第三，这一窗口指导并非银保监会对各类银行业机构的“一刀切”指令。例如，北京银保监局就没有进行上述“窗口指导”操作。总体而言，由于各类机构和各地区差异大，就算有些安排，执行中也不会一刀切，都会是因具体情况再看的。 - 第四，没啥值得紧张的哈，做银行报表的都知道，拨备本来就是利润的调节器，多提拨备压利润还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情；而拨备仓廪实自然抵御风险能力就更强。 就在我们发稿前，截止三季度末以净利润增速14.6%在“大行%2B股份制”银行梯队里排名第一的招商银行回应媒体称，该行未收到监管部门的窗口指导通知。 与逾期90天进不良一脉相承 此前听说过央行窗口指导信贷规模增速，又或者银保监会窗口指导银行业机构暂停对房地产企业贷款或房地产信托业务等，但对利润增速的“窗口指导”比较少见。“愉见财经”朋友圈里不少机构朋友在第一时间听到时也感到错愕。 但是莫慌！这并非监管首次窗口指导银行业“利润增速”了。今年5月，大家或许还记得当时银行业发生了一件大事：银保监会直管的国有银行和股份制银行将全部逾期90天以上贷款“一刀切”计入不良；属于地方银监局管理的地方法人银行则按各地实际情况，有些地方银行可以延期到明年达标。 彼时，一位银行业高层就对“愉见财经”说，银保监会高度关注贷款分类准确性，希望不良充分暴露，建议银行用核销等方式进行冲减，“监管目前的定调是，银行利润少增或负增长都可以。” 所以如果顺着这套逻辑，此次针对部分地区和银行进行的利润“窗口指导”，也可以被理解为是之前预期90天计入不良存量风险充分暴露等一系列监管政策的延续。 正如上述接近监管人士所说，监管目标是冲着夯实资产质量去的，而非单纯因为银行“赚钱赚得不好意思”想让银行“低调点”。 正如“券商中国”报道中指出，此次监管“窗口指导”的意图很明显：第一条就是意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险。 随着“逾期90天贷款入不良”缓冲期将结束，已经有部分地方银保监局开始拿中小银行“开刀”。 例如，12月18日，陕西银保监局筹备组印发《关于加强辖内中小商业银行流动性风险管理的通知》，要求各法人银行机构将存量逾期90天以上贷款于年底全部计入不良，并要求组织开展流动性风险排查。 剑指拨备，为逆周期做准备？ 作为银行业最重要的利润调节器之一，“愉见财经”采访发现，提升拨备或许是部分银行应对利润增速窗口指导的最佳途径，显然，加大对拨备的计提也顺应了监管对于银行业“审慎”经营的期望。 时间回到2016年8月，彼时国内经济放缓，银行处在结构调整阵痛期的大环境下。多家银行的拨备在监管的“红线”上下徘徊。工商银行2016年上半年的拨备覆盖率降至143.02%，拨贷比为2.21%，双双低于监管“150%、2.5%”红线。 对此，工商银行董事长易会满形象地描述过一家大行巧用拨备“以丰补欠”的运作原理。他说，银行的拨备提取一直坚持稳健、审慎原则，动态真实的原则，在经济放缓，结构调整阵痛期大环境下，通过适度释放拨备资源，加大处置不良贷款，从而达到稳健经营的目的，是 ‘以丰补欠’的逆周期管理原则。 不过两年了，虽然当前宏观经济与外部经济形势面临挑战，但是银行业的拨备覆盖率大体呈现稳步上升趋势。难道又要屯粮过冬了吗？ 下面“愉见财经”带领大家分别梳理一下截止三季度末，上市的大行、股份制、城商行和农商行的资产质量和风险抵补方面的情况，看看截至三季度中国银行业的日子过得怎样呢？ 首先来看大行。上图通过蛛网面积显示了各家大行的经营表现。在资产质量方面，大型银行风险密度整体较低，农业银行三季度末不良贷款余额同比负增长，得分较高。从整体上看，前三季度上市大型银行的表现整体平稳，彼此间的差距不大。 其次是股份制。上图显示，在资产质量方面，招商银行的不良率较低、风险密度较低、不良率改善幅度明显，得分高居第一位。在风险抵补方面，股份制银行整体的资本充足率和拨备覆盖率水平偏低，招商银行的排名相对靠前。 第三部分是上市的城商行。在资产质量方面，城商行资产质量整体稳定，得分基本处于中游水平，其中成都银行的得分整体较高。在风险抵补方面，城商行的拨备覆盖率整体较高，但资本充足率水平相对较低，成都银行在该项指标表现较好。江苏银行和成都银行的风险密度整体较低，且不良贷款率均呈现较好的改善迹象。 最后是上市农商行。上市的农商行风险抵补能力还不错，不过这也是由于农商行大多新晋上市，资本充足率较高，上市农商行拨备较高，其中常熟农商行、无锡农商行和吴江农商行得分较高。在资产质量方面，农商行资产质得分较高，其中常熟农商行和无锡农商行表现突出。 不过，与上市农商行形成鲜明对比的是没上市农商行的情况。今年以来，综合中诚信国际、东方金诚、上海新世纪等多家评级机构的报告来看，今年已至少有14家农商行因不良暴露、资产质量恶化、触及监管红线而遭主体信用等级或评级展望下调。 关于农商行整体不容乐观的资产质量情况，可跳转阅读我们此前的深度观察文章《农商行不良“爆表”记》。 中国银行国际金融研究所研究员熊启跃对“愉见财经”表示，今年在经济下行压力及不良认定标准调整后，商业银行不良压力有所提升。明年坏消息是，银行业将面临去杠杆的内部困局及外部贸易摩擦的外部冲击下压力，但好消息是，监管趋严的态势将边际改善。 “优等生”也有烦恼了么？ 既然这次“窗口指导”的是利润，那最后来说说银行的利润，我们为您梳理了28家上市银行的业绩表现。 上市银行本身整体上就是中国银行业的“优等生”群体，而优里选优，发展得最好的银行有（截止今年3季度末，净利润超15%）：上海银行（22.5%）、南京银行（15.4%）、宁波银行（21.1%）、杭州银行（20.4%）、贵阳银行（17.1%）、成都银行（20.8%）、常熟银行（25.3%）、张家港行（15.3%）。 在全部大行与股份制商业银行中，招商银行显然最亮眼，以14.6%的利润增速，比第二名光大银行高了5.5个百分点。 此外，上市农商行的平均净利润增速为15.9%，高于15%。 再从拨备覆盖率指标看，股份制商业银行的拨备覆盖率平均值为190.8%，低于大行（195%）、城商行（275%）与农商行（257%）的均值。 此外股份制行拨备也呈现出参差不齐的态势。其中招行拨备高达326.0%%，而有些股份制银行的拨备似乎仅仅是这个数据的一半。 申万宏源证券发布报告分析了招商银行，以其前三季度的利润增速和拨备覆盖率情况测算，如果全年利润增速压到10%，拨备覆盖率将提高到341%，而2018年第四季度，不良率只假设了1bp的环比降幅，应该是非常合理的预期。[详情]
证券时报记者 刘筱攸 证券时报记者独家获悉，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”净利增速，2018年全年的业绩增速“不能放太高”；同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。 业内人士分析，监管意图很明显：第一条意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险；第二条令银行让利民企，从而收窄息差。 记者进一步调查获悉，适度控制利润增速，和四季度末贷款利率不得高于三季度末，为监管口头传达，未经发文。此外，接受窗口指导的银行数量和性质并未确知，两条要求可能对于某些银行同时存在，但对另一些受指导银行可能单条存在。 调控利润增长速度 “监管已经窗口指导我们了，全年的利润增速不能放太高。这下有点尴尬，因为前三季度我们的增速确实是比较高的，相当于压力一下子都集中在了第四季度。”有城商行人士告诉记者。 一名长期重点跟踪城农商行的券商银行业分析师告诉记者，这种情况下，唯一的手段几乎就是大幅提高拨备覆盖率，“藏利润”。“但这显然跟向投资人真实披露的精神是相悖的。”他直言。 本来投资人期待的盈利能力提升，眼下居然成了一些银行的“尴尬”。因为今年以来多家银行的净利增速逐季上升，已有9家上市银行三季度的净利增速突破了15%，5家突破20%高位。 “我们知道监管的初衷是我们让利小微企业，希望看到我们做出探索。小微企业贷款户数越来越多，扩面增户降额，基本满足了小微企业贷款需求，在一定范围内解决了贷款难的问题。”一位城商行人士告诉记者，“我们前期只能依靠稍微高一点的利率定价，来做正常的风险补抵。” 该分析人士和一些受访人士均不建议将靠提高贷款定价和利润自然增长的银行一刀切管理，因为每家银行利润增长的内生动因不一。 招行称未被窗口指导 昨日招行领跌银行板。关于招行股价大跌的原因，有香港市场传闻直指“招行内部定调2019年营收零增长、净利润增速降至个位数增长”。 后半部分“净利润增速降低”与前文监管引导银行“适度控制”利润增速的精神类似。那么，招行是否也在窗口指导范围内？招行方面向记者予以双重否认，一是否认传闻中的内部定调明年业绩增速；二是表示并未接受窗口指导。 招行向记者表示，该行明年的工作计划正在编制，更没有上报董事会研究。该行明年经营既要体现积极进取，也要稳健可行；同时强调，在2019年的形势下，该行投放不会盲目冒进。 该行明年的经营目标是，“跑赢大市，优于同业”。信心则来源于如下六点：一是资产结构更安全，零售贷款占比52%；二是公司贷款以总分两级的战略客户为主，资产风险较低；三是负债具有成本优势，活期存款占比超六成，预计到2019年优势还能延续；四是战略性中间业务，包括信用卡、财富管理、个人银行，以及托管、投行、票据业务等，产生的非息收入和市场地位都处于同业前列，且优势在明年还能延续；五是资产分类严谨，质量真实良好；六是风险抵补能力较强，拨备覆盖率高，内生能力强，资本充足率保持在较高水平。 拨备覆盖率将更高？ 早在招行官方回应传闻之前，申万宏源金融组就测算出如果全年利润增速由三季度末的14.6%压到10%，拨备覆盖率将由326%提升至342%。此外，这还需要在四季度不良率只环比下降1个基点的情况下，才合乎情理。 “多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。”申万宏源称。无论有无控营收、控利润，银行提高拨备覆盖率并不利空估值。 上述分析显示，如果银行真的要完全按照监管指示压降利润增速，几乎唯一可行的路径是提高拨备覆盖率。 记者调查2017年末和今年三季度末银行拨备覆盖率数据发现，各家银行都有不同程度的提升。如果监管窗口指导实质落地，那么四季度银行拨备覆盖率将会更高。[详情]
作者 | 康波 出品 | 愉见财经 来源：监管“窗口指导”银行利润不许太高？我们去打探了监管的意思 今日有则重磅消息不胫而走，一石激起千层浪：说是近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。 “愉见财经”赶紧替大家独家核实了一圈，发现了四点： - 第一，您说这事儿有吧，咳咳，我只能说，这已经不是监管第一次窗口指导要求银行控制利润增速了，今年5月也有过类似操作和授意，所以大家也别见着风就是雨，觉得现在情况一定怎么特别了； - 第二，您要问监管的初衷是啥？接近地方监管部门人士和“愉见财经”私下聊了聊，银行股东对排名和回报期望高，高管要升职要有绩效，正向激励与约束机制有效性差，行业长期忽视弱势客户的利益，在机构缺乏自纠偏意愿及能力、公司治理运转不完善的情况下，监管也只能不得已而为之：目的是让有以上倾向的银行，拉回头一点。 - 第三，这一窗口指导并非银保监会对各类银行业机构的“一刀切”指令。例如，北京银保监局就没有进行上述“窗口指导”操作。总体而言，由于各类机构和各地区差异大，就算有些安排，执行中也不会一刀切，都会是因具体情况再看的。 - 第四，没啥值得紧张的哈，做银行报表的都知道，拨备本来就是利润的调节器，多提拨备压利润还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情；而拨备仓廪实自然抵御风险能力就更强。 就在我们发稿前，截止三季度末以净利润增速14.6%在“大行+股份制”银行梯队里排名第一的招商银行回应媒体称，该行未收到监管部门的窗口指导通知。 与逾期90天进不良一脉相承 此前听说过央行窗口指导信贷规模增速，又或者银保监会窗口指导银行业机构暂停对房地产企业贷款或房地产信托业务等，但对利润增速的“窗口指导”比较少见。“愉见财经”朋友圈里不少机构朋友在第一时间听到时也感到错愕。 但是莫慌！这并非监管首次窗口指导银行业“利润增速”了。今年5月，大家或许还记得当时银行业发生了一件大事：银保监会直管的国有银行和股份制银行将全部逾期90天以上贷款“一刀切”计入不良；属于地方银监局管理的地方法人银行则按各地实际情况，有些地方银行可以延期到明年达标。 彼时，一位银行业高层就对“愉见财经”说，银保监会高度关注贷款分类准确性，希望不良充分暴露，建议银行用核销等方式进行冲减，“监管目前的定调是，银行利润少增或负增长都可以。” 所以如果顺着这套逻辑，此次针对部分地区和银行进行的利润“窗口指导”，也可以被理解为是之前预期90天计入不良存量风险充分暴露等一系列监管政策的延续。 正如上述接近监管人士所说，监管目标是冲着夯实资产质量去的，而非单纯因为银行“赚钱赚得不好意思”想让银行“低调点”。 正如“券商中国”报道中指出，此次监管“窗口指导”的意图很明显：第一条就是意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险。 随着“逾期90天贷款入不良”缓冲期将结束，已经有部分地方银保监局开始拿中小银行“开刀”。 例如，12月18日，陕西银保监局筹备组印发《关于加强辖内中小商业银行流动性风险管理的通知》，要求各法人银行机构将存量逾期90天以上贷款于年底全部计入不良，并要求组织开展流动性风险排查。 剑指拨备，为逆周期做准备？ 作为银行业最重要的利润调节器之一，“愉见财经”采访发现，提升拨备或许是部分银行应对利润增速窗口指导的最佳途径，显然，加大对拨备的计提也顺应了监管对于银行业“审慎”经营的期望。 时间回到2016年8月，彼时国内经济放缓，银行处在结构调整阵痛期的大环境下。多家银行的拨备在监管的“红线”上下徘徊。工商银行2016年上半年的拨备覆盖率降至143.02%，拨贷比为2.21%，双双低于监管“150%、2.5%”红线。 对此，工商银行董事长易会满形象地描述过一家大行巧用拨备“以丰补欠”的运作原理。他说，银行的拨备提取一直坚持稳健、审慎原则，动态真实的原则，在经济放缓，结构调整阵痛期大环境下，通过适度释放拨备资源，加大处置不良贷款，从而达到稳健经营的目的，是 ‘以丰补欠’的逆周期管理原则。 不过两年了，虽然当前宏观经济与外部经济形势面临挑战，但是银行业的拨备覆盖率大体呈现稳步上升趋势。难道又要屯粮过冬了吗？ 下面“愉见财经”带领大家分别梳理一下截止三季度末，上市的大行、股份制、城商行和农商行的资产质量和风险抵补方面的情况，看看截至三季度中国银行业的日子过得怎样呢？ 首先来看大行。上图通过蛛网面积显示了各家大行的经营表现。在资产质量方面，大型银行风险密度整体较低，农业银行三季度末不良贷款余额同比负增长，得分较高。从整体上看，前三季度上市大型银行的表现整体平稳，彼此间的差距不大。 其次是股份制。上图显示，在资产质量方面，招商银行的不良率较低、风险密度较低、不良率改善幅度明显，得分高居第一位。在风险抵补方面，股份制银行整体的资本充足率和拨备覆盖率水平偏低，招商银行的排名相对靠前。 第三部分是上市的城商行。在资产质量方面，城商行资产质量整体稳定，得分基本处于中游水平，其中成都银行的得分整体较高。在风险抵补方面，城商行的拨备覆盖率整体较高，但资本充足率水平相对较低，成都银行在该项指标表现较好。江苏银行和成都银行的风险密度整体较低，且不良贷款率均呈现较好的改善迹象。 最后是上市农商行。上市的农商行风险抵补能力还不错，不过这也是由于农商行大多新晋上市，资本充足率较高，上市农商行拨备较高，其中常熟农商行、无锡农商行和吴江农商行得分较高。在资产质量方面，农商行资产质得分较高，其中常熟农商行和无锡农商行表现突出。 不过，与上市农商行形成鲜明对比的是没上市农商行的情况。今年以来，综合中诚信国际、东方金诚、上海新世纪等多家评级机构的报告来看，今年已至少有14家农商行因不良暴露、资产质量恶化、触及监管红线而遭主体信用等级或评级展望下调。 关于农商行整体不容乐观的资产质量情况，可跳转阅读我们此前的深度观察文章《农商行不良“爆表”记》。 中国银行国际金融研究所研究员熊启跃对“愉见财经”表示，今年在经济下行压力及不良认定标准调整后，商业银行不良压力有所提升。明年坏消息是，银行业将面临去杠杆的内部困局及外部贸易摩擦的外部冲击下压力，但好消息是，监管趋严的态势将边际改善。 “优等生”也有烦恼了么？ 既然这次“窗口指导”的是利润，那最后来说说银行的利润，我们为您梳理了28家上市银行的业绩表现。 上市银行本身整体上就是中国银行业的“优等生”群体，而优里选优，发展得最好的银行有（截止今年3季度末，净利润超15%）：上海银行（22.5%）、南京银行（15.4%）、宁波银行（21.1%）、杭州银行（20.4%）、贵阳银行（17.1%）、成都银行（20.8%）、常熟银行（25.3%）、张家港行（15.3%）。 在全部大行与股份制商业银行中，招商银行显然最亮眼，以14.6%的利润增速，比第二名光大银行高了5.5个百分点。 此外，上市农商行的平均净利润增速为15.9%，高于15%。 再从拨备覆盖率指标看，股份制商业银行的拨备覆盖率平均值为190.8%，低于大行（195%）、城商行（275%）与农商行（257%）的均值。 此外股份制行拨备也呈现出参差不齐的态势。其中招行拨备高达326.0%%，而有些股份制银行的拨备似乎仅仅是这个数据的一半。 申万宏源证券发布报告分析了招商银行，以其前三季度的利润增速和拨备覆盖率情况测算，如果全年利润增速压到10%，拨备覆盖率将提高到341%，而2018年第四季度，不良率只假设了1bp的环比降幅，应该是非常合理的预期。[详情]
招商银行、宁波银行：未收到监管部门指导的通知 新京报讯（记者 侯润芳）针对媒体报道银监部门指导部分银行“适度控制”利润增速一事，今日，招商银行、宁波银行回复新京报称未收到监管部门指导的相关通知。 据媒体报道，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求它们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。 数据显示，招商银行、宁波银行前三季度净利润增速在上市股份制银行、城商行中分别位居第一、第三位，而两家银行股价最近出现不同程度的下跌。 对此，宁波银行回复新京报称，办公室没有接到相关的通知，也没有看到任何文件。 招商银行对于媒体报道的监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速回复新京报称，未收到监管部门的窗口指导通知。 此外，今日市场传言称，招行内部定调2019年营收零增长，净利润增速降至个位数。招行回复称，2019年财务预算正在编制中，高管层尚未讨论，也未上报董事会研究，不知传言从何而起。 招商银行还表示，2019年的财务预算原则是积极进取、稳健可行。该行将基于外部形势，在资产投放上，不会盲目冒进，秉承为股东创造长期价值的宗旨，科学配置大类资产，严把资产质量关。把握结构性机会，按照轻型银行定位，推进金融科技业务转型。 新京报记者 侯润芳 编辑 程波 校对 何燕[详情]
监管窗口指导疑云：大行、股份行利润增速或个位数，实质影响究竟几何？ 一位资深银行业内人士表示，监管对部分银行的“窗口指导”既没有发文，也没有通知，是“一个建议”，但跟一些银行提及“适度调控”。 21世纪经济报道 银行股近期连续下跌之下，市场传言监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速。 对于监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速，“一两周前我们已经听到相关消息，但不知为什么今天突然传了出来。”一位华东城商行人士表示。 12月20日晚，《证券时报》报道，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。 不过，多家股份制银行、城商行均表示并未受到该通知。12月20日晚，招商银行回应21世纪经济报道记者时表示，该行未收到监管部门的窗口指导通知。宁波银行也回应称，没有接到相关通知，也没有看到任何文件。此外，两家华南股份行、东南某大型城商行也否认了收到通知。 不过，一位资深银行业内人士表示，监管对部分银行的“窗口指导”既没有发文，也没有通知，是“一个建议”，但跟一些银行提及“适度调控”。 21世纪经济报道采访梳理各方意见，监管的窗口指导主要涉及以下方面，一是，对于银行利润增速，四季度利润低于三季度；大行和股份行利润增速保持在个位数，城商行利润增速保持在10%左右或以上。二是，在贷款利率上，四季度贷款利率要低于三季度，降低利率让利民企，这与此前监管降低小微贷款利率的精神基本一致。三是，在风险防范上，银行要充分暴露风险，加大拨备计提。 影响究竟几何？ 一位华南银行业分析师表示，今日市场突然出现这一消息的原因，可能是银行股近几日的下跌，招行又领跌市场，但从内容看，对银行其实并无实质性影响，对银行的基本面基本没有影响，但在市场情绪上会有一些冲击。 另一北京银行业分析师认为，近期银行股的基本面并无大的变化，近几日的突然下跌，一方面之前银行股估值已经有些偏高，另一方面，可能与机构调仓有关。 实际上，上述监管窗口指导早已体现在此前各项监管文件或规定中。 对于银行利润增速，仅从上市银行看，国有大行和股份行中，2017年、2018年前三季度，仅招行净利润保持在两位数增长，其余银行均为个位数增速。城商行业绩则出现分化。 对于贷款利率，12月20日，一位国有大行人士东南地区分行人士表示，监管近期要求该行继续降低小微贷款利率，当前小微企业、个体工商户、私营企业主、农村农户的贷款利率已经降低到基准利率下浮10%。“但这种利率肯定无法持续下去，未来可能会回调”。此前，今年三季度，监管机构要求国有银行对小微企业、个人商业贷款实施收息率统一考核，将小微、个体户的商业贷款利率“一降到底”，小微企业贷款月利率、个人生产经营及农户贷款的月利率已开始低于4厘。 对于风险暴露，21世纪经济报道今年9月独家报道，不良监管加强，90天以上逾期被要求划归为不良而非此前可以长期留在关注类贷款。银保监会要求，2018年6月末之前，国有大行必须将90天以上逾期划为不良。2019年6月末之前，农商银行必须将90天以上逾期划为不良，不得再划为关注类贷款。 对于拨备覆盖率，实际上对银行而言，该指标本就是银行调节利润的常用工具。申万宏源在今日的报告中指出，多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。[详情]
独家！招行回应：未收到监管部门的窗口指导通知 21世纪经济报道 21财经APP 辛继召 深圳报道 12月20日晚，对于媒体报道的监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速，招商银行回应21世纪经济报道记者查询时表示，该行未收到监管部门的窗口指导通知。 此外，今日市场传言称，招行内部定调2019年营收零增长，净利润增速降至个位数。招行对此回应称，2019年财务预算正在编制中，高管层尚未讨论，也未上报定时会研究，不知传言从何而起。 最近三个交易日，招行股价连续下跌，三个交易日累计跌幅8.41%，领跌银行股。至12月20日当日，招商银行A股下跌3.21%，收报每股25.91元，PB为1.33%。 招行回应称，2019年的财务预算原则是积极进取、稳健可行。该行将基于外部形势，在资产投放上，不会盲目冒进，秉承为股东创造长期价值的宗旨，科学配置大类资产，严把资产质量关。把握结构性机会，按照轻型银行定位，推进金融科技业务转型。 招行称，有信心实现跑赢大市、优于同业的目标。信心来自五个方面，一是，资产结构安全，目前零售贷款占比52%；公司贷款以战略客户为主，风险较低。二是，负债成本优势在2019年能够继续保持，今年1-11月活期存款占比超60%，预期2019年延续低资金成本优势。三是，战略性中间业务有望2019年获得适度增长，如信用卡、财富管理、私人银行等的非息收入增长稳定，托管、票据、投行均保持在市场前列，预计2019年仍将保持增长。四是，资产质量上，分类严谨，保持良好。五是，风险抵御能力强，拨备充分，资本充足率保持较高水平。 根据财报，招商银行2018年三季度实现营业收入1882亿元，同比增加13.2%；实现归母净利润674亿元，同比增加14.6%。9月末不良率1.42%，较上年末下降0.19个百分点；不良贷款拨备率325.98%，较上年末上升63.87个百分点。 12月20日下午，申万宏源证券发布报告称，招行近期谣言很多，不管是今年利润个位数增长，还是明年营收0增长、利润个位数增长。招行今年前三季度，利润增速已经14.6%，拨备覆盖率326%，如果全年利润增速压到10%，拨备覆盖率将提高到341%，而4Q18不良率只假设了1bp的环比降幅，应该是非常合理的预期。且不论有无这种可能性了，多提点拨备，并不利空估值。 申万宏源称，多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。但预计，保持ROE持续提升依然是招行重要的经营目标。[详情]
银行股大跌的原因，可能找到了：监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速 证券时报记者独家获悉，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。 监管的意图很明显：第一条意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险；第二条将令银行让利民企，从而息差收窄。 但必须强调的是： 1．适度控制利润增速，和四季度末贷款地率不得高于三季度末，为监管口头传达，未经发文形式； 2．接受窗口指导的银行数量和性质未可确切得知，两条要求可能对于某些银行同时存在，对于另一些受指导银行可能单条存在； 3．发文主体囊括部分地区的银监局和人行分支机构，但是不是银监会和人总行的最高指示，未曾证实； 4．股价杀跌的一些上市行，向记者表示并未收到窗口指导。 或许受该监管举措影响，二级市场已经起了反应——宁波银行、招商银行、常熟银行，这三家分别在城商行、股份行、农商行处于业绩增速第一梯队、且零售业务占比不低的银行，领跌银行板；其他银行均不同程度下挫。 有基金经理向记者分析，银行板大跌，与此一系列监管举措直接相关。 调控利润增长速度 “监管已经窗口指导我们了，全年的利润增速不能放太高。这下有点尴尬，因为前三季度我们的增速确实是比较高的，相当于压力一下子都集中在了第四季度。”有城商行人士告诉记者。 而一名长期重点跟踪城农商行的券商银行业分析师告诉记者，这种情况下，唯一的手段几乎就是大幅提高拨备，“藏利润”。“但这显然跟证监会向投资人真实披露的精神，是相悖的。”他直言。 本来投资人喜闻乐见的盈利能力提升，眼下居然成了一些银行的“尴尬”。因为今年以来多家银行的净利增速确实呈逐季上升趋势，已有9家上市银行三季度的净利增速突破了15%，5家突破20%高位。 上述资深银行业分析师向记者分析，事实上不少银行的利润，并不是单纯靠提高资产定价来实现的。看待银行利润增长，需要回归一个基本的逻辑——它是否是自然增长。“自然增长就是纯规模的增长。我分析了一下，目前市场上净利增速比较高的一些银行，它这几年可能通过留存利润、IPO、可转债等方式补充了资本，净资产随即增加，那么可用来经营活动的钱就多了。这就是一个身高和体重呈正相关的逻辑，不能让银行光长个子不长体重，这对股东也不负责任。”该分析师说。 另外，还有受访银行人士指出，看待银行例如的增长也需要厘清银行的收入结构。银行目前主要的利润引擎还是利息收入，而息差跟贷款结构高度相关——如果银行主抓零售业务，而且零售贷款占比持续扩大，那么本来这一块资产的定价就要相对较高。“我们知道监管的初衷也是让我们让利小微企业，但也需要看到我们做出的探索。小微企业贷款户数越来越多，扩面增户降额，基本满足了小微企业贷款需求，在一定范围内解决了贷款难的问题。我们前期只能依靠稍微高一点的利率定价，来做正常的风险补抵。”某城商行人士告诉记者。 简而言之，每家银行利润增长的内生动因不一，该分析人士和一些受访人士，均不建议将靠提高贷款定价和利润自然增长的银行，一刀切管理。 只能“藏藏”利润了 今日招行领跌银行板，而关于招行大跌的原因，有香港市场传闻直指，招行内部定调2019年营收零增长、净利润增速降至个位数增长。 此传言乍一看，后半部分“净利润增速降低”与前文监管“适度控制”银行利润增速的精神，异曲同工。所以招行是否也在窗口指导范围内？招行方面向记者否认了该传言，此外称“不清楚是否接受窗口指导，但极有可能被针对其他银行的监管指示‘错杀’”。 申万宏源金融组将其定义为“不靠谱的谣言”，并测算出如果全年利润增速由三季度末的14.6%压到10%，拨备覆盖率则将由326%提升至342%。此外，这要在四季度不良率只环比下降1bp的情况下，才能说合乎情理。 “多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。但我们预计，保持ROE持续提升依然是招行重要的经营目标，2019年，招行ROE回升需要的最低利润增速是12.4%，在上市银行中依然相当亮眼，且仅仅是ROE持平的最低利润增速，是底线要求而非目标”，申万宏源强调，也就是说，无论有无控营收、控利润，银行提高拨备并不利空估值。截至中午收盘，招行2019年PB已经调整至1.16倍。申万宏源强调，对于一个ROE 17%以上且还在持续回升的银行，站上2倍PB之前不要轻言高估。 尽管将招行“控利润”归为“不靠谱”，但上述分析也为我们点明了如果银行真的要完全按照监管指示压降利润增速，几乎唯一可行的路径——提高拨备。记者提取目前2017年末和今年三季度末银行拨备覆盖率数据如下，各家银行都有不同程度的提升。 也就是说，如果监管窗口指导实质落地，那么我们将会在2018年四季度，看到更高的拨备覆盖率。 连央行都罕见出手，发文指导降利率 对于小微贷款利率，银监和央行都在出手。 首先来看银监方面：记者从若干银行独家获悉，银监对部分银行（以城/农商行为主），提出了贷款利率上的最新要求：四季度贷款利率不得高于三季度末。 而多家受访银行告诉记者，事实上这样的指导经历过两个阶段：一是三季度的时候，监管要求三季度末的贷款利率水平不得高于一季度末；二是近期，要求四季度末贷款水平不得高于三季度。 甚至，记者还从接近监管的人士获悉，银监还窗口指导过国有大行，要求下降100个BP的小微贷款利率。 上述为银监方面的窗口指导。央行则是以文件形式，指导部分地区降低小微企业贷款成本。 记者获得的监管文件显示，央行某分支机构要求辖区内各金融机构高度重视小微企业金融服务工作，保证完成工作进展，要确保年内“小微企业贷款金额增加，小微企业贷款户数增加，小微企业贷款成本适度降低，小微企业贷款风险有效控制”。 需要注意的是，央行普惠口径小微企业贷款，包括单户授信500万元及以下小微企业贷款、单户授信小于500万的境内小微企业票据贴现、个体工商户、小微企业主经营性贷款。 也就是说，央行不仅仅在银监会提出的“两增两控”基础上更为严格，将其变为“两增一控一降”，而且口径还更为下沉：银监要求针对的是单户授信1000万元以下（含）的小微企业贷款，而央行要求500万元以下。 受访银行业人士的一致观点是：解决贷款难，可以靠引导贷款资源投放；但解决贷款贵，应该要采用市场手段。因为不少银行在开拓小微市场的时候，为了覆盖人力、物力、精力成本，自然要靠稍微高一点的定价来补低风险。“相对大行用5.6个点去做优质客户，中小行用12、13个点去做首贷户，也可以理解，毕竟识别风险就需要成本。”前述分析师说。 有城商行人士帮记者算了一笔账，“我们当时网金部做过一个调研，一笔贷款的净利息收益低于3000块，银行是赔本的，按年化6个点利息来算，单笔5万以下的贷款，还是赔本的”，该城商行人士说。 深圳市场上，记者咨询到，多家大行的小微贷款抵押年化利率，目前三年期也才5.77%左右，小银行则浮动区间较大，但大多数均较年初降低。“大行放出这个利率，真的已经是很优惠了。”受访银行人士称。 最后，再来用监管数据勾勒目前银行业对小微企业，究竟贷款投放如何。截至今年9月末，中资行用于小微企业的贷款余额为24.54万亿，在其总贷款余额124.99万亿中已达19.63%，较6月末的23.99万亿，增了5500多亿。 “这只是在总贷款余额的占比，在对公贷款的占比不好说。但各家银行在有意识加大小微投放、调整对公结构，这个占比会原来越大。”一名股份行对公业务高管告诉记者。 具体来看监管数据，三季度单季新增的小微企业贷款余额，占银行在同季度新增贷款余额的13.41%。“监管已经反复强调小微，比重会越来越大的。我们开的全行经营大会，已经重点讨论这块。”该高管如此向记者分析。 券商中国 刘筱攸 （本文来自于每经网）[详情]
监管窗口指导部分银行“适度控制”净利增速，四季度贷款利率须环比下降，招行被误伤？ 券商中国 银行股大跌的原因，可能找到了。 证券时报记者独家获悉，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。 监管的意图很明显：第一条意在促使银行提高拨备，并且充分暴露风险；第二条将令银行让利民企，从而息差收窄。 但必须强调的是： 一适度控制利润增速，和四季度末贷款地率不得高于三季度末，为监管口头传达，未经发文形式； 二接受窗口指导的银行数量和性质未可确切得知，两条要求可能对于某些银行同时存在，对于另一些受指导银行可能单条存在； 三发文主体囊括部分地区的银监局和人行分支机构，但是不是银监会和人总行的最高指示，未曾证实； 四股价杀跌的一些上市行，向记者表示并未收到窗口指导。 或许受该监管举措影响，二级市场已经起了反应——宁波银行、招商银行、常熟银行，这三家分别在城商行、股份行、农商行处于业绩增速第一梯队、且零售业务占比不低的银行，领跌银行板；其他银行均不同程度下挫。 有基金经理向记者分析，银行板大跌，与此一系列监管举措直接相关。 调控利润增长速度 “监管已经窗口指导我们了，全年的利润增速不能放太高。这下有点尴尬，因为前三季度我们的增速确实是比较高的，相当于压力一下子都集中在了第四季度。”有城商行人士告诉记者。 而一名长期重点跟踪城农商行的券商银行业分析师告诉记者，这种情况下，唯一的手段几乎就是大幅提高拨备，“藏利润”。“但这显然跟证监会向投资人真实披露的精神，是相悖的。”他直言。 本来投资人喜闻乐见的盈利能力提升，眼下居然成了一些银行的“尴尬”。因为今年以来多家银行的净利增速确实呈逐季上升趋势，已有9家上市银行三季度的净利增速突破了15%，5家突破20%高位。 上述资深银行业分析师向记者分析，事实上不少银行的利润，并不是单纯靠提高资产定价来实现的。看待银行利润增长，需要回归一个基本的逻辑——它是否是自然增长。“自然增长就是纯规模的增长。我分析了一下，目前市场上净利增速比较高的一些银行，它这几年可能通过留存利润、IPO、可转债等方式补充了资本，净资产随即增加，那么可用来经营活动的钱就多了。这就是一个身高和体重呈正相关的逻辑，不能让银行光长个子不长体重 ，这对股东也不负责任。”该分析师说。 另外，还有受访银行人士指出，看待银行例如的增长也需要厘清银行的收入结构。银行目前主要的利润引擎还是利息收入，而息差跟贷款结构高度相关——如果银行主抓零售业务，而且零售贷款占比持续扩大，那么本来这一块资产的定价就要相对较高。“我们知道监管的初衷也是让我们让利小微企业，但也需要看到我们做出的探索。小微企业贷款户数越来越多，扩面增户降额，基本满足了小微企业贷款需求，在一定范围内解决了贷款难的问题。我们前期只能依靠稍微高一点的利率定价，来做正常的风险补抵。”某城商行人士告诉记者。 简而言之，每家银行利润增长的内生动因不一，该分析人士和一些受访人士，均不建议将靠提高贷款定价和利润自然增长的银行，一刀切管理。 只能“藏藏”利润了 今日招行领跌银行板，而关于招行大跌的原因，有香港市场传闻直指，招行内部定调2019年营收零增长、净利润增速降至个位数增长。 此传言乍一看，后半部分“净利润增速降低”与前文监管“适度控制”银行利润增速的精神，异曲同工。所以招行是否也在窗口指导范围内？招行方面向记者否认了该传言，此外称“不清楚是否接受窗口指导，但极有可能被针对其他银行的监管指示‘错杀’”。 申万宏源金融组将其定义为“不靠谱的谣言”，并测算出如果全年利润增速由三季度末的14.6%压到10%，拨备覆盖率则将由326%提升至342%。此外，这要在四季度不良率只环比下降1bp的情况下，才能说合乎情理。 “多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。但我们预计，保持ROE持续提升依然是招行重要的经营目标，2019年，招行ROE回升需要的最低利润增速是12.4%，在上市银行中依然相当亮眼，且仅仅是ROE持平的最低利润增速，是底线要求而非目标”，申万宏源强调，也就是说，无论有无控营收、控利润，银行提高拨备并不利空估值。截至中午收盘，招行2019年PB已经调整至1.16倍。申万宏源强调，对于一个ROE 17%以上且还在持续回升的银行，站上2倍PB之前不要轻言高估。 尽管将招行“控利润”归为“不靠谱”，但上述分析也为我们点明了如果银行真的要完全按照监管指示压降利润增速，几乎唯一可行的路径——提高拨备。记者提取目前2017年末和今年三季度末银行拨备覆盖率数据如下，各家银行都有不同程度的提升。 也就是说，如果监管窗口指导实质落地，那么我们将会在2018年四季度，看到更高的拨备覆盖率。 连央行都罕见出手，发文指导降利率 对于小微贷款利率，银监和央行都在出手。 首先来看银监方面：记者从若干银行独家获悉，银监对部分银行（以城/农商行为主），提出了贷款利率上的最新要求：四季度贷款利率不得高于三季度末。 而多家受访银行告诉记者，事实上这样的指导经历过两个阶段：一是三季度的时候，监管要求三季度末的贷款利率水平不得高于一季度末；二是近期，要求四季度末贷款水平不得高于三季度。 甚至，记者还从接近监管的人士获悉，银监还窗口指导过国有大行，要求下降100个BP 的小微贷款利率。 上述为银监方面的窗口指导。央行则是以文件形式，指导部分地区降低小微企业贷款成本。 记者获得的监管文件显示，央行某分支机构要求辖区内各金融机构高度重视小微企业金融服务工作，保证完成工作进展，要确保年内“小微企业贷款金额增加，小微企业贷款户数增加，小微企业贷款成本适度降低，小微企业贷款风险有效控制”。 需要注意的是，央行普惠口径小微企业贷款，包括单户授信500万元及以下小微企业贷款、单户授信小于500万的境内小微企业票据贴现、个体工商户、小微企业主经营性贷款。 也就是说，央行不仅仅在银监会提出的“两增两控”基础上更为严格，将其变为“两增一控一降”，而且口径还更为下沉：银监要求针对的是单户授信1000万元以下（含）的小微企业贷款，而央行要求500万元以下。 受访银行业人士的一致观点是：解决贷款难，可以靠引导贷款资源投放；但解决贷款贵，应该要采用市场手段。因为不少银行在开拓小微市场的时候，为了覆盖人力、物力、精力成本，自然要靠稍微高一点的定价来补低风险。“相对大行用5.6个点去做优质客户，中小行用12、13个点去做首贷户，也可以理解，毕竟识别风险就需要成本。”前述分析师说。 有城商行人士帮记者算了一笔账，“我们当时网金部做过一个调研，一笔贷款的净利息收益低于3000块，银行是赔本的，按年化6个点利息来算，单笔5万以下的贷款，还是赔本的”，该城商行人士说。 深圳市场上，记者咨询到，多家大行的小微贷款抵押年化利率，目前三年期也才5.77%左右，小银行则浮动区间较大，但大多数均较年初降低。“大行放出这个利率，真的已经是很优惠了。”受访银行人士称。 最后，再来用监管数据勾勒目前银行业对小微企业，究竟贷款投放如何。截至今年9月末，中资行用于小微企业的贷款余额为24.54万亿，在其总贷款余额124.99万亿中已达19.63%，较6月末的23.99万亿，增了5500多亿。 “这只是在总贷款余额的占比，在对公贷款的占比不好说。但各家银行在有意识加大小微投放、调整对公结构，这个占比会原来越大。”一名股份行对公业务高管告诉记者。 具体来看监管数据，三季度单季新增的小微企业贷款余额，占银行在同季度新增贷款余额的13.41%。“监管已经反复强调小微，比重会越来越大的。我们开的全行经营大会，已经重点讨论这块。”该高管如此向记者分析。 来源：券商中国 （编辑：黄良东） （本文来自于21经济网）[详情]
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