此次专项整治方案并非为单一方案涵盖多个内容，而是针对不同专项领域，分别由不同的部委发布专门整治方案。[详情]
《方案》的公布是监管进一步细化的表现，将进一步缩减监管盲点，具有较强的实施可行性。[详情]
潘功胜在《人民日报》上撰文表示，要建立健全适应互联网金融特征的监管体系，促进行业持续健康发展，清理互联网金融不正当竞争行为。[详情]
值得注意的是，此次监管层对互联网股权融资列出了明确的禁止行为。明确不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经证监会核准。未经核准擅自发行的，属于非法发行股票。[详情]
这场由17个部门联合展开的专项整治，其背后原因是互联网金融某些业态偏离了正确的创新方向，并产生了“劣币驱逐良币”的效应。[详情]
互联网金融风险专项整治会对互金行业产生怎样的影响？新浪财经汇总12家机构大佬对《方案》的全面解读。[详情]
17个部委7份文件，今年4月份已经开始的互联网金融整治将加速推进。政府密集出台监管规定和发布整治工作实施方案，表明政府决心将互联网金融纳入到国家大的金融监管体系中来，防止系统性风险从非常规领域爆发。[详情]
国务院办公厅印发互联网金融风险专项整治工作实施方案，2017年3月底前完成互联网金融风险专项整治。[详情]
银监会13部委联合印发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》。将开展支付机构客户备付金风险和跨机构清算业务整治。[详情]
银监会等十五部委联合发布《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。明确了网贷风险专项整治工作的标准措施。在综合采取多方数据汇总、逐一对比、网上核验、现场实地认证等方式对网贷机构基本信息进行摸底排查的基础上，根据《指导意见》和有关监管要求，甄别判断网贷机构在信息中介定位、业务合规性、客户资金第三方存管、信息披露及网络设施安全性等方面是否符合要求，结合风险程度、违法违规性质和情节轻重、社会危害程度大小、处理方式等因素，将网贷机构划分为合规类、整改类、取缔类三大类，制定差别化措施实施分类处置。[详情]
整治重点包括三个方面，互联网高现金价值业务，重点查处和纠正保险公司通过互联网销售保险产品，进行不实描述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。[详情]
证监会等15部门联合公布《股权众筹风险专项整治工作实施方案》。重点整治互联网股权融资平台以“股权众筹”等名义从事股权融资业务，以“股权众筹”名义募集私募股权投资基金。[详情]
实施方案明确：对公安机关认定涉嫌经济犯罪以及有关职能部门认为已经构成或者涉嫌构成非法集资活动的，工商部门依法责令停止发布广告，各有关部门依法、依职责进行查处，严厉打击发布虚假违法广告行为。[详情]
数据显示互联网金融领域的专项整治并没有使得网贷行业的增长出现停滞的情况发生，仍然继续稳步上升。[详情]
从短期看，专项整治的目标是规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转部分业态偏离正确创新方向的局面，维护广大金融消费者的切身利益，保护投资者合法权益，维护金融市场秩序，守住不发生系统性区域性金融风险的底线。[详情]
近日，国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。专项整治工作已于2016年4月开始，计划至2017年3月底前完成。[详情]
10月15日上午，中国互联网金融协会会长李东荣在北京举行的2016中国新金融高峰论坛上作主题发言时表示，互联网金融作为新生事物，它在为促进金融业发展注入活力的同时，也对我们的金融管理带来了新的挑战。其快速发展的过程中，也暴露出了一些问题和风险隐患，特别是当前互联网金融某些业态偏离正确的创新方向，扰乱了正常的经济金融次序，形成了劣币驱逐良币的现象，行业的声誉和消费者信心受到冲击。 李东荣称，规范发展互联网金融作为深化金融体制改革的重要工作，将是当前及今后一段时期内互联网金融行业发展的主基调。 李东荣强调，当前，由国务院统一组织的互联网金融风险专项整治，特别突出了问题导向、分类整治、综合施策等原则，其目的不是否定互联网金融的作用，更不是要把互联网金融一棒子打死，而是要通过打击非法、保护合法、加快清理害群之马，有效的规范经营行为，还互联网金融一个健康有序的发展环境，这对于互联网金融今后的规范健康发展具有十分重要的意义 以服务实体经济为导向 李东荣认为，互联网金融行业应该紧紧的抓住我国经济转型升级与结构调整所产生的有效金融需求，促进网络与金融的深度融合，业务与场景的广泛结合，技术与流程的有机整合，有效的增加金融服务的供给规模、效率和质量，提高互联网金融供给对实体经济需求变化的适应性和灵活性，避免过度的拉长资金链条和脱离实体经济空转。 以发展普惠金融为重点 李东荣指出，中国与全球的许多国家一样，在发展普惠金融方面依然面临服务不均衡、成本高、效率低、商业可持续性不足等一系列的全球共性难题。 互联网金融在降低金融交易成本，提高金融资源配置效率，扩大金融服务辐射半径等方面，具有独特的优势，为解决上述共性难题提供了一条可行路径。 从近几年普惠金融的实践能够看到，一些从业机构在依靠技术创新、实现商业可持续性和金融服务普惠性方面进行了大量尝试，也形成了一些典型经验和标杆做法。可以预见，在全球范围内将会加速形成一个数字普惠金融的新模式。 以合规审慎经营为前提 李东荣称，互联网金融在业务模式、服务理念、技术产品等方面的创新为金融体系的市场化、普惠化发展带来了新鲜的元素，但是这一切并不意味着互联网金融发展可以没有边界、创新可以没有规则，业务可以没有规矩。 在工作实践中通过一些初步的归纳和分析得知，对当前的这些从业机构大致可以分为三类： 第一类，既想干又会干的企业，具有较好的动机和经营管理能力，能实现较好的风控和市场效益。 第二类，想干却不会干或不善于干的企业，发展动机良好，但受自身各方面的条件制约，风控能力或者资金实力有限。 事实上，很多人或者一些企业都有这样的愿望和热情，希望搭上互联网金融的快车，实现企业的高速发展，但是必须清醒的认识到，金融业是专业性很强的特殊产业，需要具备相关经验、人才和基础设施条件，不能光凭热情，还要尊重科学、尊重金融活动的本质规律。 第三类，纯粹的骗子公司，这些公司借互联网金融、普惠金融之名，行金融诈骗之实，这类企业是我们这个行业的害群之马，具有极大的欺骗性和风险性，必须坚决清理出去。 李东荣表示，各从业机构应该按照监管的规则、整治要求和行业标准，加快建立客户的身份识别、信息披露、资金存管、投资者适当性管理、反洗钱、反恐怖融资等制度，切实的提升网络和信息安全保障水平。中国的互联网金融发展在全世界速度是非常快的，规模也是比较大的，如果要保持这个好的势头、保持它的可持续发展，以上说这些都是必不可少的技术性的功课是要做的。 此外，李东荣称，规范发展互联网金融应坚持以提升风控能力为关键、 以先进性技术为驱动、以开放共赢合作为基础，通过传统金融机构和互联网企业的优势互补，提升金融服务实体经济的效率与质量有望实现“1+1大于2”的效果。[详情]
10月13日，国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（下称《方案》”）。同日，银监会等15部委联合发布《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。 二者都是直接与整治有关的方案，直接决定着互联网金融企业，尤其是争议最大、问题最多的P2P企业的生死存亡。 《方案》给出了互金风险专项整治工作的时间表，根据时间表显示，在2016年7月底前完成了摸底排查工作，并将在11月底前清理整顿并对重点领域进行督查和评估，在2017年3月底前对整治情况进行验收，形成报告，建立健全互联网金融监管的长效机制。 对投资者来说，这不失为一个好消息，如此高规格地严查合规后，未来行业内鱼龙混杂的局面或大有改观。 在《方案》出台后，行业大佬们纷纷发声表示“拥抱监管”，而这些第一时间发出呼声的企业通常也是政策敏感度最高的企业。来看看都有哪些平台在发声。 拍拍贷CEO张俊：合规已成为“生死劫” 在不到2个月的时间里，政府密集出台监管规定和发布整治工作实施方案，表明政府决心将互联网金融纳入到国家大的金融监管体系中来，不让互联网金融游离于整体金融体系监管之外，防止系统性风险从非常规领域爆发。互联网金融行业将毫无意外的迎来行业洗牌的提速，合规成为“生死劫”。 在两个整治实施方案中都反复强调要实施“穿透式监管”，也就意味着监管和整治工作会以平台从事的具体业务性质来定性，许多打着“智能投顾、科技金融”旗号的平台，虽然改名不叫P2P，但并不能规避监管和整治。在《方案》中特别放入了一项工作原则，“打击非法、保护合法。明确各项业务合法与非法、合规与违规的边界，守好法律和风险定线。”这里释放了最重要的目的是为互联网金融树立合法、合规的标准和边界，防止互联网金融发生系统性风险。 团贷网CEO唐军：合规度已达96% 《方案》的出台，有利于整个行业的健康可持续发展。今年上半年团贷网就接到互金专项整治方案的通知，也曾多次配合所在地相关部门调研、考察、指导，包括邀请律师事务所、会计事务所参与。 目前，我们的整改进度非常快，平台合规度达到了96%以上，另外4%的存量业务整改将会在规定时间内完成。 接下来，我们会转型成综合的互金理财平台。目前我们已经取得了相关领域的牌照，我们的综合平台也会实现持牌经营。总之，未来P2P板块只是其中一项业务，我们还会涉足其他领域，持牌经营是我们的发展目标和方向。 我们认为，整治是手段而不是目的，不是通过各种整治活动打压行业，而是通过整治敦促行业回到正轨，对守法合规的企业和平台是有利的。 PPmoney万惠董事长陈宝国：“穿透式”监管力度更大 这个高规格的实施方案，体现了国家对于互联网金融这个新兴行业的高度关注。从此次发布的具体内容来看，整治方案表现出了监管政策的延续性，对监管责任主体、监管红线、资金存管等都提出了明确要求，而且更为细化、可执行性强。 《方案》首提“穿透式”监管方法，将突破以往“形式大于实质”的方式，对业务模式进行穿透式调研，涉及业务开展地域、业务模式、业务风控等等，此次监管的力度和严格程度可见一斑。 8月24日出台的网贷暂行管理办法给出了一年的整改日期，与之不同的是，此次发布的专项整治方案，对于各个阶段的排查工作布置了具体的时间节点，且完成时间均比暂行办法规定的完成时间靠前，表现出了此番整治工作的严格性和循序渐进性。专项整治方案可以推动各地方金融管理部门全面掌握本辖区内的互联网金融活动开展情况，并为后续的政策制定提供参考意见。 PPmoney万惠主动拥抱监管，目前平台已设立专项组对接银行，目前资金存管已全面进入系统开发阶段，将尽快实现上线。 广州互联网金融协会、广州e贷总裁方颂：国务院发文提升整治效率 互金整治工作已经开展半年了，国务院层面再次发文强调：化解排查过程中遇到的阻力，提升整治工作的效率。 一方面是专项整治工作的复杂性。加之其的跨地域性特征明显，任何一家从业机构都可在全国开展业务，注册地和经营地很多也是分离的，跨地区经营，加之互联网的虚拟性和涉众广，加大了专项整治工作和风险处置的难度。 另一方面，整治工作需要人行、银监、证监、工商、网信办、公安、各地金融主管部门等的联动协作，从这个角度来讲，有必要从国务院的层面明确分工，强化协作。 另一方面，从目前来看，互联网金融专项整治工作，全国整体都进展的比较缓慢，各省级人民政府还未出台具体的清理整顿方案如何筛选合规与违法平台，方案中要求的资金存管工作，也还未有具体的业务细则出台。按照整治工作的方案安排，现在应进入清理整顿阶段，但目前全国各地几乎还是处于摸底排查阶段，清理整顿的工作还未有实质性的进展。国务院发文，也能更好的督促各监管部门地方主管部门重视和加紧整治工作的跟进，提升整治工作效率。 有利网CEO吴逸然：投资人识别好公司成本大大降低 《方案》将帮助互金领域建立和完善监管，促成扶优限劣的环境，促进行业健康可持续发展。这对全行业来说都是非常大的利好。 有利网一直坚持“小额分散”的业务模式，近期也已经与一家国内知名银行签订了资金存管协议，有利网合规方面满足了借款限额、具备ICP证、资金存管等全部合规要求。 从文件看，网贷行业将会形成从准入、合规、风险等方面有完备的长效机制。这意味着，合规的公司会更好地凸显出来，不久之后投资人在识别好公司的成本会大大降低。这是对全行业的扶优限劣，也是对投资人利益的重大保护。 总体来看，目前各项监管政策，正促进互联网金融回归普惠金融的本质，服务实体经济的发展。有利网也将与同业一起，积极拥抱监管，推动行业更加阳光化。 壹宝贷总经理罗浩杰：分类整改利于合规平台发展 目前金融监管部门，对P2P平台作出了三大分类，分别是“正常类”、“关注类”和“可疑类”，而其中的“关注类”正是要求整治的目标对象。《方案》的第五大点“稳步推进各项整治工作”中提到，“对违规情节较轻的，要求限期整改”。 《方案》提到了“不正当竞争行为”， 在互联网金融行业，不正当竞争很明显，其中很常见的现象包括在百度搜索关键字的引擎上，互联网金融企业的违法竞价排名问题一直没有得到解决。 监管层对互联网金融的监管将是“延续性和常规式”，这有利于“合规类”平台的平稳发展，“整改类”平台的及时整改，和“取缔类”的及时清退，有利于行业的长足发展。 融金所总裁黄德林：整治重点会从源头抓起 国家开展互联网金融专项整治的工作，从开始到目前为止，效果是值得肯定的，起到真正正本溯源的效用。据网贷之家统计，专项整治期间，行业依然呈现向上发展的态势，成交量稳步上升，贷款余额创新高，利率稳步下降等；加上监管暂行办法的推出，让行业得到了政策的支持，对于真正有志于普惠金融发展的从业人士，是一个支持和认可。 从目前的整治文件中看来，未来网络借贷整治活动的重点会从源头抓起，机构备案等将成为平台准入管理的重要步骤，并对资金存管、投资人准入门槛、信息披露也再次提出要求。 新联在线首席运营官陈智诚：小而美路线是出路 早在5月底的时候，这份方案已经在业内流传并被媒体针对性的报道。如今出台是对暂行办法后的进一步推进以及尽早落实“穿透式”监管原则。 “穿透式”监管主要目的有二，一是从业务本质入手去匹配相应的监管条例，粗俗点讲，就是各找各的妈；二是加强监管制度的迭代，在金融的不断创新的同时设立“防火墙”，防止金融风险固有的复杂性、传染性。 而选择在这个时间点下发通知，颇有一种加速此前的暂行办法落地的意味。也是呼吁监管层要尽快建立合理的指引流程，高效解决监管痛点，防止出现“踢皮球”现象。 同时，《方案》针对行业整改提出了时间性的限制要求。这对网贷平台而言，内部整改及合规性必须加快脚步——比如落实银行存管系统，比如限额。而此前闹得沸沸扬扬的ICP/EDI，还需要进一步看监管部门的细则指引出台。 新联在线已上线浙商银行资金存管系统，对于新联在线而言，在合规的大前提下，不断升级优化平台业务，强化自身竞争力。个人认为，对于中小平台而言，小而美路线是后监管时代的最佳出路。 e路同心总经理闫梓：期待进入P2P正本清源时代 《方案》再次强调了p2p回归信息中介的本质，要求我们守住法律底线和政策红线。对于p2p从业人员而言，只是能所为，不能所为的根本原则，是一个清晰的指导；再次，《方案》强化金融对实体经济的支持作用，提高金融服务的普惠性；最后，《方案》明确了责任部门、管理办法、治理时间，我们期待2017年的1月到来，也期待那时的p2p行业真正进入正本清源时代。 e路同心在“824新规”后，是以合规的态势呈现：一是在自己官网上披露运营数据和债权信息，对接“明镜”系统 ，通过第三方监控并披露数据的p2p平台；二是针对债权做了全方位的梳理，进行全面合规建设，终止了100万以上限额的保理与供应链产品，基于穿透式管理原则对小贷产品做了再梳理，引入了小而分散的消费金融合作伙伴我来贷，未来会和上市公司再造消费场景，推出消费分期产品；三是基于资金托管，积极主动寻求重启和民生银行的资金托管合作；四是引入了电子签章的合作伙伴法大大，来提供投资者电子协议的第三方鉴证与保管。 民贷天下CEO陈挺：按监管要求进行梳理 民贷天下目前正在积极按照监管中的要求来对各项工作进行梳理。资金存管方面，也在积极推进中。此外，民贷天下重点打造小贷、车贷、消费金融的三大资产业务已具有一定规模。这些业务具有笔数多、单笔金额小、业务量大、平均贷款期限短、风险分散等特点，正符合监管细则中明确的小额、分散原则。 麦子金服COO杨恒：行业有望迅速结束野蛮生长乱象 根据《方案》逐条梳理直至合规《方案》出台之后，行业有望迅速结束野蛮生长的乱象，步入良性循环发展阶段。良币驱逐劣币之后，实力雄厚、风控严谨、技术先进、行为规范的互金企业将面对更加纯净、条件改善的生态群落。积极主动拥抱监管，在未来的市场竞争中就能站稳脚跟，占据先机。麦子金服将根据《方案》的意见逐条梳理，不断优化，直至完全做到合法合规、合情合理。[详情]
以新三板股权质押及沪深A股股票质押为主要业务的恒普金融平台，已经暂停发标将近两个月。 野马财经通过客服热线询问时，对方称，恒普金融确实已经暂停了相关企业的借款申请，在网贷监管细则发布后，目前正在进行内部调整。 野马财经从其官网上发现，最新一期的项目为“新三板【保通食品】股权质押-160218-2”，借款金额为1525万元，发布时间在今年的8月23日，显示为正在还款中。此后投资标的便一直未曾更新。多位媒体人猜测，这或与最近恒普爆出九鼎股权质押逾期相关。 今年9月，新三板私募第一股九鼎集团（430719.OC）的股东，在平台的融资项目出现了逾期。该笔借款于2015年9月15日发布，期限为12个月，但到期之后，借款人并没有还款。公告显示“借款方由于个人资金周转问题，无法如期兑付本息。”目前平台依旧显示该笔借款状态为“还款中”。 据恒普金融官网介绍，该项目融资的资金用途显示为“择机投资资本市场”，而根据网贷监管细则，“网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动： 向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务”。 除此之外，恒普金融的股权质押还要考虑融资额上限合规性难题。 根据新规，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 而观察恒普金融上的大多项目融资需求，远远大于上述细则要求。不过，野马财经通过客服热线询问时，对方称，整改以后可能还会沿袭当下的新三板股权质押及沪深A股股票质押业务，但是为了合规，融资金额会有所降低。 除了以上两大风险外，恒普金融还面临新三板股权质押本身自带的风险。 股权质押风险频发 九鼎项目不是恒普金融今年第一次踩雷的项目。今年年初，在恒普金融发布以新三板公司枫盛阳（430431.OC）为质押标的的借款标的后，枫盛阳便相继遭遇了股价跳水、股份冻结等风波。 具体来看，枫盛阳（430431.OC）公司实际控制人、董事长刘金玲持有的3428.16万股天津枫盛阳医疗器械技术股份有限公司股份被法院冻结。公司股价也受此影响大幅下跌，而随着股价下跌，由于需要增加股权质押以增信，质押股份比例达到刘金玲持有的全部股权，引发市场热议。 无独有偶，哥仑布（835494.OC）董事长魏庆华也被曝出质押股份失联新闻，更是将股权质押给公司带来的风险推向极致。5月17日，哥仑布发布公告称， “董事会近期通过快递方式收到魏庆华的辞职报告，因身体原因辞去董事长兼总经理职务，继续担任公司董事。” 其主办券商国泰君安亦也连续四次发布风险提示性公告，表示“多次电话联系魏庆华拟进行核实，但一直无法取得沟通确认”。而就在今年2月，魏庆华将所持有的42.72%股权全额质押。 股权质押是融资捷径 东方财富网Choice金融终端数据显示，约有三分之一的新三板股权质押是被银行接受了，合计股份36.71亿股。其中，中国银行共46笔合计3.31亿股，工农中建四大行共占62笔5.43亿股，位居前列。接受新三板股权质押的银行以股份制银行和城市商业银行为主。据中国新闻网报道，2013年12月20日全国股转系统与首批7家商业银行签署战略合作协议，到2014年9月合作范围进一步扩大为17家合作银行。 野马财经统计了质押方信息，可以看出，除了银行之外，信托公司、各类投融资担保公司也是接受新三板公司股权质押的重要组成方。此外，券商自营资金也在开展新三板股权质押业务。 “新三板企业用股权质押筹措过桥资金还是很方便的，不过融资成本并不低。“北京一位新三板业务部的券商人士唐维表示， 抵押率一般为 2-3 折，与A 股公司相比，抵押率低很多。 定价依据主要是每股净资产。对于公司风险评估也没有统一标准。 股权质押风险如何防范？ 股权质押最大的风险是实际控制人变更的风险。 酒仙网（833919.OC）此前在2015年年报中披露，酒仙网实际控制人郝鸿峰以其持有公司的全部股权进行质押，为公司向中国银行借款200，000，000元人民币的本息进行担保。若公司未能按照合同规定履行还款和支付利息的义务，中国银行有权处置质押标的，公司存在实际控制人发生变更的风险。今年4月26日，酒仙网公告宣布警报解除。公司表示，采用其它方式为中国银行的授信进行担保，实际控制人郝鸿峰解除对中国银行的股份质押。 哥仑步事件出现后，市场上出现了防止“为质押而挂牌”风险的呼声。 上海天铭律师事务所宋一欣律师接受野马财经采访时提到，哥仑步式风险完全是骗钱，要防范此类风险还应该在做股权质押前实地评估财产价值，而不仅仅是看纸面的股份，最好有一些担保。 北京君本律师事务所律师吴学益就“为质押而挂牌”现象谈到：“是不是为质押而挂牌，是不是通过质押进行套现，事先难以判断，也难以防范，股权质押也是大股东的权利，本身并不违法。但是，近来单纯为质押而挂牌的事情确有发生，挂牌后恶意通过质押而跑路的也不是个例，投资新三板的风险大增，这个可能是需要股转公司完善新三板股权质押规则，限定质押比例，限定质押用途来解决。 不过，业内人士仍然看好新三板股权质押业务。据《中国经营报》报道，盈灿咨询高级研究员张叶霞表示，由于新三板制度仍在推进中，在未来可能出台创业板转板、竞价交易制度、投资者门槛降低等预计下，新三板的投融资能力将不断提升，加上银行对于新三板股权质押趋紧的态度对于网贷行业来讲或是机遇。 而对于恒普金融来说，其还有一大特点是，其为恒泰证券旗下的互联网金融平台。《证券日报》曾报道，互联网证券规划将会以方正证券董事长雷杰所提出的互联网券商的1.0、2.0和3.0版作为框架。3.0版本是P2P，券商的P2P业务可以从证券质押入手，以点对点的方式为客户提供融资服务。 然而，对于这种券商+P2P模式，其内生风险在恒普金融中多次出现，也更让市场不得不加以关注。《中国经营报》曾报道，一位P2P业内人士在接受媒体采访时提及，券商和P2P甚至担保的合作“优势是可取所长，但劣势是一旦出现风险，三方的权责不容易划定，投资者遇到违约最先找到的是平台，而这种风险却可能向券商传递。” 《中国经营报》举例说，在枫盛阳项目中，恒泰证券不仅负责托管上述股权并办理相关质押手续，而且，其在2016年1月11日宣布加入为枫盛阳提供做市服务。这意味着，恒泰证券不仅可以提供枫盛阳的双向报价，也可以接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，即可以用自有资金购入枫盛阳股权并与投资者交易。 目前，券商牌照放开已是大势所趋，银行业和保险业一旦取得券商牌照，财富管理方面将拥有足够的优势，未来券商业的处境将会非常艰难，因此，券商发展P2P以及其他互金业务的积极高涨。然而，从恒普金融的案例中可以看到券商+P2P模式的掣肘，以及股权质押的风险。如何更加合规地和健康地运行，考验着从业者的智慧，还有调整变革的决心。 独角金融原创，转载请标明来源与作者[详情]
国务院办公厅日前印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称《实施方案》），《实施方案》表示，银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式。而非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。 互金法律专家肖飒撰文表示，对于备付金的法定孳息问题（也就是利息），如果按照一般商法规定，可以由合同相对方根据实际情况约定，但是，在公法领域，管理机关自有分配机制。 10月13日下午，有关第三方支付还发布了另一重头文件。中国人民银行会同13部委制定并印发了《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》（下称《专项整治工作方案》）。《专项整治工作方案》的主要内容一是开展支付机构备付金风险和跨机构清算业务整治；二是开展无证经营支付业务整治。 《实施方案》中有关第三方支付的要求主要有以下三点： 1．非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息，防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式，理顺支付机构业务发展激励机制，引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。 2．非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务。非银行支付机构开展跨行支付业务应通过人民银行跨行清算系统或者具有合法资质的清算机构进行。 3．开展支付业务的机构应依法取得相应业务资质，不得无证经营支付业务，开展商户资金结算、个人POS机收付款、发行多用途预付卡、网络支付等业务。 野马财经原创 转载请注明来源和作者[详情]
潘功胜 一、互联网金融发展迅速，需强化风险防范 近年来，在大数据、云计算、移动互联网等信息技术快速发展的推动下，以互联网支付、网络借贷（P2P）、股权众筹等为代表的互联网金融发展迅速，业务形态日趋多元，在提高金融服务效率，降低交易成本，满足多元化投融资需求，提升金融服务的普惠性和覆盖面等方面，发挥了积极作用。 互联网金融本质上仍是金融，没有改变金融风险的隐蔽性、传染性、突发性和较强的负外部性特征，而且由于互联网属性，其风险的波及面更广、扩散速度更快、溢出效应更强。当前，互联网金融在快速发展中积累了一些问题和风险：某些业态偏离了正确的创新方向，部分机构风险意识、合规意识、消费者权益保护意识不强，反洗钱、反恐怖融资制度缺失，有些甚至打着“金融创新”的幌子进行非法集资、金融诈骗等违法犯罪活动。特别是，近期爆发的一系列风险事件，对行业声誉造成了较大负面影响，引起社会各界高度关注，规范互联网金融发展成为广泛共识。 二、中央高瞻远瞩，互联网金融领域专项整治工作稳妥有序推进 党中央、国务院高度重视互联网金融发展和风险防范工作，中央经济工作会议明确要求抓紧开展互联网金融领域专项整治，规范发展互联网金融。 今年，根据国务院的决策部署，人民银行会同十六个相关部门开展了互联网金融风险专项整治工作，研究制定了互联网金融风险专项整治工作实施方案，明确了专项整治工作的目标、原则、重点、职责分工和进度安排。此次专项整治工作的目标是贯彻落实去年7月份人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，并通过总结治理经验，建立完善长效机制，促进行业良性健康发展。 专项整治以“打击非法、保护合法；积极稳妥、有序化解；明确分工、强化协作；远近结合，边整边改”为原则，突出问题导向，集中力量对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等重点领域进行整治，切实防范和化解互联网金融风险。 为保证整治效果，创新运用抓准入、资金、奖惩、内控、技术、反倾销反补贴等多类整治方法。针对互联网金融跨领域、跨地域经营等特点，专项整治强调加强跨部门、跨地区协作和沟通，按照“部门统筹、属地组织、条块结合、共同负责”的精神，中央和地方共同负责、各有侧重，初步形成了全国联动、稳妥有序、方法创新、兼顾长效的工作格局。 三、建立健全适应互联网金融特征的监管体系，促进行业持续健康发展 推动互联网金融规范发展，要按照边整边改、标本兼治的思路，以整治过程中发现的问题为导向，在全面排查和妥善化解风险点的同时，抓紧开展长效机制建设。 第一，针对互联网金融跨界混业经营、贯穿多层次市场体系的特征，逐步健全并完善与之相适应的监管体系。一是强化准入管理和功能监管。设立金融机构、从事金融活动，必须依法接受准入管理。根据互联网金融业务实质与功能属性确定监管要求与监管主体，实现对各金融业态、线上线下金融行为监管全覆盖。坚持监管公平性，明确互联网企业从事金融活动适用与传统金融机构从事类似业务基本一致的市场准入政策和监管规则。二是实施“穿透式”监管。把互联网金融的资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，综合全环节信息判断业务性质，执行相应的监管规定。三是完善中央与地方金融监管分工。由于互联网金融从业机构的跨区域经营特征明显，由中央金融监管部门和地方政府共同牵头开展专项整治，是对中央与地方监管分工的有益探索。 第二，针对互联网金融服务大量“长尾人群”的特征，既要发挥其在促进普惠金融发展中的积极作用，又要注重保护投资者利益。一是加强投资者教育和权益保护。互联网金融投资者人群大多风险意识不足，风险承受能力薄弱。要规范互联网金融从业机构信息披露，落实投资者适当性管理，强调“卖者有责”。加强金融知识普及，提高投资者金融素养，引导树立“买者自负”的投资理念。二是建立“反倾销、反补贴”制度。一些互联网金融从业机构为争夺“长尾”客户，承诺有悖金融规律的高额回报，其实质类似商品贸易领域的倾销行为，扰乱了金融市场秩序，要清理不正当竞争行为，完善反不正当竞争制度。三是规范关联交易。由于互联网产品通常具有用户越多、场景越多、粘性越高的特性，容易形成规模庞大、客户众多、跨领域经营的从业机构。对该类机构要立足宏观审慎监管，完善防火墙制度，加强对机构实际控制人和控股大股东的管理；对跨界混业经营的机构，强化对机构间互相持股、高管交叉任职等情况的监管，防止风险交叉传染和“多而不能倒”。四是规范广告宣传。一些从业机构进行虚假违法宣传，对社会公众具有一定误导性和迷惑性。要加强金融广告管理，未取得相关金融业务资质的机构，不得对金融业务或公司形象进行宣传；取得相关业务资质的，宣传内容应符合相关法律法规规定。 第三，针对互联网金融的技术特征，既要支持金融科技创新，又要注意防控技术风险，加强对互联网金融监管的技术支持。互联网金融的兴起得益于网络技术的发展，但若出现网络或信息安全问题，其风险的扩散速度更快、波及范围更广、传染性更强。因此，一是继续鼓励创新。支持互联网金融从业机构依托科技创新驱动产品创新和服务创新，满足实体经济多层次投融资需求，提升金融服务效率和覆盖面。二是维护网络和信息安全。互联网金融高度依赖信息技术，但其信息系统安全面临黑客、木马病毒等威胁，尤其是一些互联网从业机构拥有大量用户数据信息，确保用户信息安全至关重要。要加强从业机构信息安全系统建设，提高技术安全标准。强化公民信息数据隐私保护，加强数据模糊化处理等隐私保护技术的开发使用。建立健全反洗钱、反恐怖融资制度，防范通过互联网金融进行洗钱、恐怖融资等行为。三是提升互联网金融监管水平。探索运用互联网思维、信息数据技术创新金融监管方式和方法，加强互联网金融监管技术支持，努力实现在线监管、实时监测、精准治理。 第四，针对互联网金融快速迭代、形态多变的特征，精准把牢互联网金融监管的关键环节。一是加强资金监测，严格执行客户资金第三方存管制度，对资金账户及跨行清算实行透明化、集中化运作，实现对互联网金融业务活动的全方位监测，从源头管控互联网金融风险。二是加强为互联网金融活动提供交易、支付清算、托管结算等服务的金融基础设施管理，建立统一标准，加强监管统筹，实现对互联网金融风险的全程动态监测和早期预警。三是加强行业自律，充分发挥中国互联网金融协会的自律作用，制定行业标准、数据统计、信息披露等制度，完善自律惩戒机制，形成依法依规监管与自律管理相结合、对互联网金融领域全覆盖的长效管理体制机制。 第五，针对互联网金融发展与外部环境交互性较强的特征，不断优化金融生态，营造法治健全、企业内控、社会监督的良性治理环境。一是完善互联网金融法律法规框架。各类互联网金融活动应按照实质重于形式的原则，适用相应的法律法规和监管要求。在确有空白的领域，抓紧推动法律法规和监管规则建设，引导互联网金融从业机构在法治轨道上健康有序发展。二是强化企业内控。互联网金融从业机构应参照金融和信息科技企业的内部控制基本原则，具备健全的内控制度和风险管理系统等软硬件条件。三是加强社会监督。探索建立举报制度，发动市场主体和社会公众举报违法违规行为。研究制定“重奖重罚”制度，在给予举报人奖励、强化正面激励的同时，提高金融违法成本和威慑。充分发挥会计师、律师、评级机构等第三方机构的鉴证和监督作用，加强社会征信体系建设。[详情]
央行：建立支付机构备付金集中存管制度 证券时报记者 孙璐璐 实习记者 汪郑杰 10月13日，人民银行会同13部委印发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》（下称“《方案》”）。《方案》对整治重点和措施、职责分工、时间进度等问题作了详细说明。此次专项整治工作由人民银行牵头，会同公安部、工商总局等单位成立领导小组，领导小组办公室设在人民银行。 央行相关负责人表示，此次专项整治工作的具体内容分为两个方面：一是开展支付机构备付金风险和跨机构风险业务整治。包括加大对客户备付金问题的专项整治和整改监督力度；研究建立支付机构备付金集中存管制度，规范支付机构开展跨行清算行为，逐步取消对支付机构客户备付金的利息支出；严格支付机构市场准入和监管，加大违规处罚。 根据《方案》，央行将对客户备付金实行集中存管。上述负责人称，客户备付金是支付机构收到的预收代付货币资金，不属于支付机构的自有财产。目前支付机构将客户备付金以自身名义在多家银行开立账户分散存放，平均每家支付机构开立客户备付金账户13个，最多的开立客户备付金账户达70个。客户备付金分散存放，既不利于对客户备付金进行有效监测，也存在被支付机构挪用的风险。通过制定客户备付金集中存管方案，要求支付机构将客户备付金统一缴存人民银行或符合要求的商业银行，有助于加强账户资金监测，防范资金风险，切实保护客户合法权益。 此前央行开展对支付机构整顿工作时，也公布过一批因备付金管理不当等原因而受处罚的机构名单，而此前传出的央行将建立“网联”也是用来对各支付机构的备付金进行集中管理。 专项整治工作的另一个方面则是开展无证经营支付业务整治。排查梳理无证机构名单及相关信息，并根据其业务规模、社会危害程度、违法违规性质和情节轻重分类施策。 “支付机构只能根据客户的支付指令划拨资金，不得挪用、占用和借用。但无证机构不受相关监管规定的约束，其直接开展商户资金结算和预付卡发行，自行控制和支配相关资金，由此产生截留、挪用商户资金的风险。此外，无证机构在技术设施、客户信息管理等方面缺乏安全保障措施，极易造成客户信息泄露、账户信息侧录等风险以及伪卡、盗刷等风险事故、案件。”上述负责人称。 据上述负责人介绍，无证经营支付业务主要包括无证经营银行卡收单核心业务、无证经营网络支付业务、无证经营多用途预付卡发行与受理。无证经营支付业务行为专项整治工作主要包括关闭无证机构交易处理和资金结算通道。对于业务量小、社会危害程度轻、能够积极配合监管部门行动的无证机构，可给予整改期，限期整改不到位的，依法予以取缔；对于业务规模较大的、存在资金风险隐患、不配合监管部门行动的无证机构，依法取缔。 此外，根据国务院发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中还提及，非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务，这也意味着已经连接了多家银行系统的支付机构将面临整改压力。[详情]
记者 王莹 降低交易成本、提升资源匹配效率、提高普通百姓金融可获得性……互联网金融的诞生为金融活动带来了不少实质改善，单是网络借贷在今年9月份已达到近7000亿元的贷款余额规模，互联网金融已成为另一个“影子银行体系”。然而，炒概念、“打擦边球”，甚至是非法行为在创新过程中伴生，并产生了“劣币驱逐良币”的效应。 《互联网金融专项整治工作实施方案》（下称《整治方案》）13日下午由国务院办公厅下发，17个部委将联手对互联网金融行业进行全面“纠偏”，从根本上助力“双创”（大众创业、万众创新）及实体经济的发展。 《第一财经日报》记者了解到，专项整治工作已于今年4月开始，计划于明年3月底前完成，重点整治P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等领域。 根据《整治方案》，此次专项整治将对从事金融信息或金融服务的互联网金融平台从市场准入、防范风险、规范市场秩序、投资者适当性管理等方面提出明确要求，在一定程度上体现了监管规则的公平性，并为互联网金融企业发展进一步创造了公平公正的市场环境，明确业务边界，指明规范发展方向。 “穿透式”监管 在多种新技术、新理念的构筑下，当前互联网金融以及传统金融呈现的最新状态即“混业”，在这种“混业”的机遇下，原有金融框架下不可能发生关系的金融机构产生了合作的可能，而这些合作在创造更多行业机会、打造更多金融创新业务的同时，也造成了“风险混业”，让原本仅在某领域内部自循环的风险向更多外领域蔓延。 如此风险传导机制下，单领域的短时间整治只能带来“头痛医头、脚痛医脚”的效果。因此，此次下发的《整治方案》一方面联合17个部委进行“全方位”整治，另一方面上述风险特性实施了“穿透式”监管，成为医治风险的“对症药”。 互联网金融风险专项整治工作领导小组相关负责人表示，此次专项整治提出了多种措施，以实现整治的全面覆盖。一是运用“穿透式”监管方法，透过表面来判定业务本质属性，根据业务实质执行相应的行为规则和监管要求。二是加强部门协作，相关部门建立数据交换和业务实质认定机制，必要时组成联合小组进行整治。三是加强金融管理部门和地方政府的协调配合，共同承担整治任务，共同落实整治责任。 “互联网金融业早已经实现‘混业经营’，但以前收益权转让、结构化理财等交叉部分尚没有监管归属，实施‘穿透式’监管后则能明确到位。”零壹财经研究院负责人告诉本报记者。 根据《整治方案》，通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务的部分是本次专项整治的重点之一，也是需要“穿透式”监管特殊照顾的部分。 《整治方案》指出，互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务，不得将私募发行的多类金融产品通过打包、拆分等形式向公众销售。不得依托互联网通过各类资产管理产品嵌套开展资产管理业务、规避监管要求。应根据“穿透式”监管方法，认定业务性质并根据业务本质属性执行相关监管规定。 此外，在同一集团内取得多项金融业务资质的，需按照与传统企业一致的监管规则，并在集团层面建立“防火墙”制度，防止风险交叉传染。 多领域重点防控 《整治方案》对互联网金融多个子领域提出了具体的风险整治边界，并针对这些边界行为提出了防控风险的禁止性行为。从这些领域的分布可以逆向推导出，在互联网金融高速发展的几年中，风险暴露较为集中的领域包含P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险及第三方支付等。 对此，伴随《整治方案》下发的还有以“一行三会”为代表的细分风险整治领域的实施方案。其中，央行针对第三方支付和跨界金融业务，银监会针对P2P网络借贷，证监会针对股权众筹，保监会针对互联网保险，工商总局针对互联网金融广告及以投资理财名义从事金融活动等领域出台了相关的风险专项整治工作实施方案。 针对近年风险事件较为集中的P2P网络借贷，《整治方案》再次强调了信息中介性质，不得设立资金池，不得发放贷款，不得非法集资，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。 在股权众筹方面，《整治方案》明确提出不得发布虚假标的、自筹、“明股实债”及变相乱集资。对于首次提出不得“明股实债”，北京（上海）大成律师事务所高级合伙人刘新宇对本报记者表示，“明股实债”早期是由企业间借贷引发的，具体体现为，表面上是股权且已履行登记手续，但在实际操作中约定了固定的回报收益率，形成了实质上的借贷关系。 “‘明股实债’在协议上的表现形式多样化，可以使用‘到期转让股权’、‘固定年化回报的股权分配’等。”刘新宇表示，实际操作中，“明股实债”越来越隐蔽，可以通过“抽屉协议”、补充协议等进行签署，较难发现。 值得注意的是，《整治方案》在重点整治领域再次强调了房地产金融的规范性。明确指出，房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等未取得相关金融资质，不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务，并严禁各类机构开展“首付贷”性质的业务。 首次17部委联合出动 过去两年里，互联网金融在快速发展的同时也出现了大量风险事件，以“e租宝”、“快鹿”、“泛亚”等事件为代表的欺骗投资者行为时有发生。这一切让规范互联网金融创新、保护消费者利益迫在眉睫。 去年10月的十八届五中全会明确提出了“规范发展互联网金融”的任务。今年3月李克强总理所作的政府工作报告也将这一任务作为今年深化金融体制改革的一项重要内容。 在顶层设计的引导下，经国务院批准，人民银行、中央宣传部、中央网信办、中央维稳办、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、住房和城乡建设部、工商总局、国务院法制办、银监会、证监会、保监会、国家信访局、最高人民法院和最高人民检察院等17个部门将联合开展此次的互联网金融风险专项整治。 17部门联合开展整治行动，这在我国历史上还是首次。《整治方案》指出，在此次风险整治过程中，落实各省级政府为第一责任人，在排查过程中按照注册地对从业机构进行归口管理，同时实施条块结合的整治方式，工信部、住建部、中央宣传部、国际互联网信息办公室、公安部以及于今年3月底成立的中国互联网金融协会多部门协同监管、整治。 多位互联网金融业内人士表示，之所以开展互联网金融专项整治，更多的是为了扭转互联网金融中某些偏离正确创新方向的行为，改善“劣币驱逐良币”的效应，发挥真正有价值的互联网金融创新。 “整治是手段而不是目的，不是通过各种整治活动打压互联网金融的正常发展，而是敦促回归正轨。”中国人民大学法学院副院长杨东表示。 此次整治行动针对短期和长期不同时间周期设定了不同的目标。 上述专项整治工作领导小组相关负责人表示，短期看，专项整治的目标是规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转部分业态偏离正确创新方向的局面，维护广大金融消费者的切身利益，保护投资者合法权益，维护金融市场秩序，守住不发生系统性区域性金融风险的底线。从长远看，实现规范与发展并举、创新与防范风险并重，促进我国互联网金融规范有序健康发展，切实发挥互联网金融支持双创的积极作用。[详情]
李静瑕 杜卿卿 [政府密集出台监管规定和发布整治工作实施方案，表明政府决心将互联网金融纳入到国家大的金融监管体系中来，防止系统性风险从非常规领域爆发] 17个部委7份文件，今年4月份已经开始的互联网金融整治将加速推进。 10月13日，在国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（下称《方案》）之后，“一行三会”也下发了所分管互联网金融行业的专项整治的细则方案。其中涉及P2P、股权众筹、第三方支付、跨界资管和互联网保险，对互联网金融行业整治实现全覆盖。 在互联网金融呈现爆发式增长的近两年，行业风险事件频出，也给互联网金融行业带来“负能量”。《方案》的实施，在诸多行业人士看来，能够消除行业乱象，防止互联网金融行业“劣币驱逐良币”的同时，促使行业“阳光化”发展。 “互联网金融行业将毫无意外地迎来行业洗牌的提速，合规与否成为生死劫。”拍拍贷CEO张俊表示，在不到2个月的时间里，政府密集出台监管规定和发布整治工作实施方案，表明政府决心将互联网金融纳入到国家大的金融监管体系中来，防止系统性风险从非常规领域爆发。 “一行三会”对分管互联网金融行业的专项整治行动时间表也较为一致，基本于今年7月完成了排查，将于今年11月底完成整治，2017年1月完成验收。 P2P：全面摸底分类处置 银监会在10月13日发布的《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》（下称“P2P整治方案”）中明确了对网贷机构的整治原则、目标、内容等。 P2P整治方案提出了对P2P网贷市场主体线上业务与线下实体的全面摸底。即，将从事线下金融业务活动的网贷机构及涉及网贷业务的综合性互联网金融平台纳入专项整治范围，做到风险防范和治理全覆盖。 这意味着，寄希望于将其他业务剥离P2P网贷的线下平台也将纳入到摸底整治的范围内。根据银监会的整治进程，目前已经完成了行业的摸底排查，将于11月底前完成分类处置。 其中排查的内容包括网贷机构基本情况、各类产品及业务运营情况、存在的主要问题。此外，银监会表示，对近年业务扩张过快、在媒体过度宣传、承诺高额回报、涉及房地产配资或校园网贷等业务的网贷机构也进行重点排查。 银监会提出的分类处置，也是此次P2P整治方案中的一大亮点。即根据排查结果将网贷机构划分为合规类、整改类和取缔类三大类。 对合规类机构，银监会鼓励其合规发展。对于不规范运行、风险控制不足、缺乏持续经营能力和自我约束能力、大多异化为信用中介、存在触及业务“红线”等问题的机构，银监会也要求限期整改，如果整改不到位则会淘汰整合。 对于取缔类的机构，涉嫌从事非法集资等违法违规活动，应对其严厉打击，坚决实施市场退出。 如何对排查过后的P2P进行分类？对此P2P整治方案给出了五大标准，一是满足信息中介的定性；二是业务符合直接借贷的标准，即个体与个体之间通过互联网机构实现的直接借贷；三是不得触及业务“红线”；四是落实出借人及借款人资金第三方存管要求；五是信息披露完整、客观、及时，并且具备合规的网络安全设施。 “目前行业内各平台的各项合规进度仍显缓慢，其中除了平台方面的原因以外，也有相关合规指引尚不完善等因素，所以接下来的时间并不充裕，合规调整已经进入提速冲刺的关键期。”神仙有财CEO惠轶表示。 股权众筹：8项黑名单7条红线 股权众筹领域，证监会牵头发布了《股权众筹风险专项整治工作实施方案》（下称“众筹整治方案”）八大领域的问题被列为整治重点，其中就包括“平台和房地产开发企业、房地产中介机构以‘股权众筹’名义从事非法集资活动”。 “股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。”证监会新闻发言人张晓军在答记者问中表示，互联网股权融资平台及平台上的融资者进行互联网股权融资时，严禁擅自公开发行股票、变相公开发行股票等活动。 从整治重点来看，有八个方面将受到监管层集中关注。一是互联网股权融资平台（下称“平台”）以“股权众筹”等名义从事股权融资业务。二是平台以“股权众筹”名义募集私募股权投资基金。三是平台上的融资者未经批准，擅自公开或者变相公开发行股票。四是平台通过虚构或夸大平台实力、融资项目信息和回报等方法，进行虚假宣传，误导投资者。五是平台上的融资者欺诈发行股票等金融产品。六是平台及其工作人员挪用或占用投资者资金。七是平台和房地产开发企业、房地产中介机构以“股权众筹”名义从事非法集资活动。八是证券公司、基金公司和期货公司等持牌金融机构与互联网企业合作，违法违规开展业务。 除了整治重点，众筹整治方案还对互联网股权融资的行为界限做出明确，划出7条红线。 一是平台及平台上的融资者进行互联网股权融资，严禁擅自公开发行股票。二是严禁变相公开发行股票。三是严禁非法开展私募基金管理业务。四是严禁非法经营证券业务。五是严禁对金融产品和业务进行虚假违法广告宣传。六是严禁挪用或占用投资者资金。七是持牌金融机构不得与未取得相应业务资质的互联网金融从业机构开展合作等。 互联网保险：三大整治重点 保监会也下发了《互联网保险风险专项整治工作实施方案》（下称“互联网保险整治方案”），对互联网保险机构在快速发展中存在的风险进行专项整治。 “近年来，互联网保险实现了持续较快发展，中国保监会始终坚持发展与规范并重，及时制定适度监管规则，风险状况总体可控，但部分风险隐患需要高度关注。”保监会相关负责人在答记者问中称。 互联网保险整治方案显示，其整治的重点主要集中在三大方面，一是互联网高现金价值业务。需要纠正的问题是保险公司通过互联网销售保险产品，进行不实描述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。 保监会也从加强互联网保险信披监管，排查万能型人身保险产品相关风险并出台监管政策，以及加大互联网高现价业务查处力度等措施来实施互联网保险的整治。 二是“跨界业务”，即保险公司依托互联网开展的跨界业务。其中需要整治的是保险公司与不具备经营资质的第三方网络平台合作开展互联网保险业务，与存在提供增信服务、设立资金池、非法集资等行为的互联网信贷平台合作。 同时在经营互联网信贷平台融资性保证保险业务过程中，存在风控手段不完善、内控管理不到位等情况的互联网保险机构也将被整治。 三是非法经营互联网保险业务。一方面是清理互联网保健经营的资质，例如重点查处非持牌机构违规开展互联网保险业务等。另外一方面是查处通过互联网利用保险公司名义等进行非法集资的活动。 “互联网保险专项整治工作既要立足当前，切实防范化解风险，又要着眼长远，推进长效机制建设。”保监会称，通过完善互联网保险制度监管、建立健全互联网保险业务动态监测机制，积极构建监管合力等来推进长效机制的建设。 此外，保监会还要求互联网保险从业机构应严格落实客户资金第三方存管制度要求，保护客户资金安全。 央行整治第三方支付和跨界资管 国务院《方案》体系下，央行在当天发布了《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》（下称“支付整治方案”）和《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》（下称“跨界资管整治方案”）两项细则方案。 支付整治方案方面，央行将对支付机构客户备付金风险和跨机构清算业务整治、开展无证经营支付业务整治两项列入整治重点。 对于第三方支付备付金风险整治，央行表示，目前支付机构将客户备付金以自身名义在多家银行开立账户分散存放，平均每家支付机构开立客户备付金账户13个，最多的开立客户备付金账户达70个。 “客户备付金分散存放，既不利于对客户备付金进行有效监测，也存在被支付机构挪用的风险。”央行相关负责人在答记者问中表示，通过制定客户备付金集中存管方案，要求支付机构将客户备付金统一缴存人民银行或符合要求的商业银行。 对于无证经营支付业务的整治，央行重点排查梳理无证机构名单及相关信息，并根据无证机构业务规模、社会危害程度、违法违规性质和情节轻重分类施策。 无证经营支付业务行为主要包括无证经营银行卡收单核心业务、无证经营网络支付业务、无证经营多用途预付卡发行与受理。 跨界资管整治重点则涉及相关业务资质、开展跨界资管等金融业务的各类互联网企业、综合经营特征明显的互联网企业等。 央行表示，互联网金融快速发展中，部分企业通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务也出现了一些风险隐患，例如有的企业向不具有风险识别能力的投资者销售高风险金融产品等扰乱了金融市场秩序，并可能给投资者带来损失。 同时，一些互联网企业不断渗透各种金融领域，这些企业业态多、涉及面广、体量大、传播快，部分企业的不同业务板块间关联交易、利益输送，可能造成风险交叉传染。 跨界资管整治方案，对综合经营特征明显的互联网金融从业机构提出了规范要求，相关从业机构应当建立防火墙制度，遵循关联交易等方面的监管规定，同时严格账户管理，切实防范相关风险。[详情]
清理不正当竞争行为规范发展互联网金融维护金融市场稳定 潘功胜 中央高瞻远瞩，互联网金融领域专项整治工作稳妥有序推进 党中央、国务院高度重视互联网金融发展和风险防范工作，中央经济工作会议明确要求抓紧开展互联网金融领域专项整治，规范发展互联网金融。 今年，根据国务院的决策部署，人民银行会同16个相关部门开展了互联网金融风险专项整治工作，研究制定了互联网金融风险专项整治工作实施方案，明确了专项整治工作的目标、原则、重点、职责分工和进度安排。此次专项整治工作的目标是贯彻落实去年7月份人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，并通过总结治理经验，建立完善长效机制，促进行业良性健康发展。 专项整治以“打击非法、保护合法；积极稳妥、有序化解；明确分工、强化协作；远近结合，边整边改”为原则，突出问题导向，集中力量对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等重点领域进行整治，切实防范和化解互联网金融风险。 为保证整治效果，创新运用抓准入、资金、奖惩、内控、技术、反倾销反补贴等多类整治方法。针对互联网金融跨领域、跨地域经营等特点，专项整治强调加强跨部门、跨地区协作和沟通，按照“部门统筹、属地组织、条块结合、共同负责”的精神，中央和地方共同负责、各有侧重，初步形成了全国联动、稳妥有序、方法创新、兼顾长效的工作格局。 建立健全适应互联网金融特征的监管体系，促进行业持续健康发展 推动互联网金融规范发展，要按照边整边改、标本兼治的思路，以整治过程中发现的问题为导向，在全面排查和妥善化解风险点的同时，抓紧开展长效机制建设。 第一，针对互联网金融跨界混业经营、贯穿多层次市场体系的特征，逐步健全并完善与之相适应的监管体系。一是强化准入管理和功能监管。设立金融机构、从事金融活动，必须依法接受准入管理。根据互联网金融业务实质与功能属性确定监管要求与监管主体，实现对各金融业态、线上线下金融行为监管全覆盖。坚持监管公平性，明确互联网企业从事金融活动适用与传统金融机构从事类似业务基本一致的市场准入政策和监管规则。二是实施“穿透式”监管。把互联网金融的资金来源、中间环节与最终投向穿透联接起来，综合全环节信息判断业务性质，执行相应的监管规定。三是完善中央与地方金融监管分工。由于互联网金融从业机构的跨区域经营特征明显，由中央金融监管部门和地方政府共同牵头开展专项整治，是对中央与地方监管分工的有益探索。 第二，针对互联网金融服务大量“长尾人群”的特征，既要发挥其在促进普惠金融发展中的积极作用，又要注重保护投资者利益。一是加强投资者教育和权益保护。互联网金融投资者人群大多风险意识不足，风险承受能力薄弱。要规范互联网金融从业机构信息披露，落实投资者适当性管理，强调“卖者有责”。加强金融知识普及，提高投资者金融素养，引导树立“买者自负”的投资理念。二是建立“反倾销、反补贴”制度。一些互联网金融从业机构为争夺“长尾”客户，承诺有悖金融规律的高额回报，其实质类似商品贸易领域的倾销行为，扰乱了金融市场秩序，要清理不正当竞争行为，完善反不正当竞争制度。三是规范关联交易。由于互联网产品通常具有用户越多、场景越多、黏性越高的特性，容易形成规模庞大、客户众多、跨领域经营的从业机构。对该类机构要立足宏观审慎监管，完善防火墙制度，加强对机构实际控制人和控股大股东的管理；对跨界混业经营的机构，强化对机构间互相持股、高管交叉任职等情况的监管，防止风险交叉传染和“多而不能倒”。四是规范广告宣传。一些从业机构进行虚假违法宣传，对社会公众具有一定误导性和迷惑性。要加强金融广告管理，未取得相关金融业务资质的机构，不得对金融业务或公司形象进行宣传；取得相关业务资质的，宣传内容应符合相关法律法规规定。 第三，针对互联网金融的技术特征，既要支持金融科技创新，又要注意防控技术风险，加强对互联网金融监管的技术支持。互联网金融的兴起得益于网络技术的发展，但若出现网络或信息安全问题，其风险的扩散速度更快、波及范围更广、传染性更强。因此，一是继续鼓励创新。支持互联网金融从业机构依托科技创新驱动产品创新和服务创新，满足实体经济多层次投融资需求，提升金融服务效率和覆盖面。二是维护网络和信息安全。互联网金融高度依赖信息技术，但其信息系统安全面临黑客、木马病毒等威胁，尤其是一些互联网从业机构拥有大量用户数据信息，确保用户信息安全至关重要。要加强从业机构信息安全系统建设，提高技术安全标准。强化公民信息数据隐私保护，加强数据模糊化处理等隐私保护技术的开发使用。建立健全反洗钱、反恐怖融资制度，防范通过互联网金融进行洗钱、恐怖融资等行为。三是提升互联网金融监管水平。探索运用互联网思维、信息数据技术创新金融监管方式和方法，加强互联网金融监管技术支持，努力实现在线监管、实时监测、精准治理。 第四，针对互联网金融快速迭代、形态多变的特征，精准把牢互联网金融监管的关键环节。一是加强资金监测，严格执行客户资金第三方存管制度，对资金账户及跨行清算实行透明化、集中化运作，实现对互联网金融业务活动的全方位监测，从源头管控互联网金融风险。二是加强为互联网金融活动提供交易、支付清算、托管结算等服务的金融基础设施管理，建立统一标准，加强监管统筹，实现对互联网金融风险的全程动态监测和早期预警。三是加强行业自律，充分发挥中国互联网金融协会的自律作用，制定行业标准、数据统计、信息披露等制度，完善自律惩戒机制，形成依法依规监管与自律管理相结合、对互联网金融领域全覆盖的长效管理体制机制。 第五，针对互联网金融发展与外部环境交互性较强的特征，不断优化金融生态，营造法治健全、企业内控、社会监督的良性治理环境。一是完善互联网金融法律法规框架。各类互联网金融活动应按照实质重于形式的原则，适用相应的法律法规和监管要求。在确有空白的领域，抓紧推动法律法规和监管规则建设，引导互联网金融从业机构在法治轨道上健康有序发展。二是强化企业内控。互联网金融从业机构应参照金融和信息科技企业的内部控制基本原则，具备健全的内控制度和风险管理系统等软硬件条件。三是加强社会监督。探索建立举报制度，发动市场主体和社会公众举报违法违规行为。研究制定“重奖重罚”制度，在给予举报人奖励、强化正面激励的同时，提高金融违法成本和威慑。充分发挥会计师、律师、评级机构等第三方机构的鉴证和监督作用，加强社会征信体系建设。 （作者为中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长） 来源：人民日报[详情]
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