张荣森：垒好经济周期弱敏感资产压舱石

　　意见领袖 | 中国金融杂志

　　作者 | 张荣森‘浙商银行党委副书记、行长’

　　当前，我国正处于高质量发展的关键时期，国内经济长期向好的基本面没有改变，但结构性问题和周期性矛盾交织叠加，对银行经营提出了全新的挑战。中央金融工作会议强调要建设金融强国，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，以金融的高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业，为整个金融行业指明了前进方向。作为全国性股份制商业银行，做好“五篇大文章”既是浙商银行践行“国之大者”的使命担当，也是垒好经济周期弱敏感资产压舱石、提升穿越周期能力的题中之意，更是服务社会经济高质量发展、助力建设金融强国的必然要求。

　　2022年初，浙商银行提出“垒好经济周期弱敏感资产压舱石”的经营策略，按照“最大共识、最小范围”原则，基于“服务本行客户”原则和“RWA（风险加权资产）低耗充裕、EVA（经济增加值）可观稳进、不良率较低可控”三个量化指标，将全行经济周期弱敏感资产分为小额分散资产、弱周期行业资产和CSA客户服务总量三类，其内涵与金融“五篇大文章”不谋而合。其中，小额分散资产主要包括小贷、零售和供应链金融，积沙成塔，形成更可持续、更少受经济周期影响的服务模式，缓解末端金融服务供给不足问题，是普惠金融的重要载体；弱周期行业资产是与经济周期相关性较弱的行业资产，尤其是顺应社会经济长期发展趋势，代表社会产业结构长期调整方向的弱周期高景气度行业资产，如科技、绿色、养老等领域的资产；CSA客户服务总量由浙商银行首次提出，即“客户”“服务”“量”的集合，是商业银行打造综合金融服务的主战场。

　　做好金融“五篇大文章”，服务经济社会高质量发展

　　深耕科技金融，服务高水平科技自立自强

　　新一代科技革命与产业变革加速演进，全球科技创新的广度、深度持续拓展，我国需要尽快抢占科技竞争和未来发展制高点，掌握产业重塑主动权。同时，我国科技自主创新能力不断提高，发展科技产业的现实基础不断夯实。新时代的中国比过去任何时候都更需要科技支撑，更需要高质量的科技金融服务。科技产业顺应经济高质量发展需求，具有“被需要”和“能发展”双重驱动力，因此能较好地对抗经济周期波动。科技金融聚焦“支早支小”，覆盖科技创新的全链条及科技企业的全生命周期，具备一定小额分散的特征，涉及银行信贷、债券市场、股票市场、创业投资、保险和融资担保等全方位、多层次服务，是关系客户服务总量的重要业务。

　　浙商银行坚决贯彻国家战略，持续深耕科技金融领域，帮助企业破解从初创期到成熟期不同发展阶段的难点痛点，以金融活水助力科技型企业发展壮大。一是针对科技型企业领域专、技术专，以轻资产为主，融资需求时间长且发展不确定性强的特点，积极打造包含专营组织体系、专业人员团队、专享产品服务、专属风险政策、专项经营政策和专门信息系统在内的“六专”差异化科技金融管理体系，为科技型企业提供更适配、更高效、更多元化的金融支持。二是全面升级科技金融服务图景，结合企业初创、取得订单、引入创投、跨境需求、启动股改、上市排队、高管资金管理、IPO上市等十大金融服务场景，完善全生命周期产品体系，迭代推出“人才支持贷”“科创共担贷”“科创银投贷”“专精特新贷”“科创积分贷”“科创激励贷”等16款科技金融系列产品，打造全生命周期金融服务体系，以满足企业不同成长阶段多元化金融需求。三是依托金融顾问制度，以金融顾问链接起担保机构、券商、保险、创投、基金、律师事务所、知识产权、创业孵化等各类专业机构，构建合力赋能的政银合作生态圈、优势互补的专业服务生态圈、同频共振的股权链接生态圈和融合协同的产学研投生态圈，打造科技金融多维服务生态。截至2023年末，浙商银行已服务人才企业、科创企业近1.5万户，融资余额超2000亿元，科技金融服务质效持续提升。

　　发展绿色金融，助力实现“双碳”目标

　　随着人类社会发展，资源占用消耗不断增加，熵增不可逆进程加速，用最少资源环境代价取得最大经济社会效益、实现可持续发展，已成为各国共识。在“双碳”目标下，绿色金融是推动经济社会可持续发展的重要工具和手段，是助力经济社会绿色低碳转型的重要举措，也是高质量服务中国式现代化建设的内在要求。发展绿色金融、实现“双碳”目标不是一蹴而就之事，需要长期持续投入。绿色产业在经济可持续发展背景下更能抵御经济周期波动，新能源、节能降碳等绿色领域存在巨大发展空间。

　　浙商银行围绕“双碳”目标及能源结构调整，积极构建自身绿色金融体系，将“大力发展绿色金融，助力服务碳达峰、碳中和”纳入银行“十四五”规划，不断提升绿色金融服务质效。一是制定“1+N”政策体系，持续深化绿色金融顶层设计。在授信基本政策中将绿色金融、“双碳”基础性行业领域列入“优先支持行业”，即优先支持电力产业链金融、绿色金融、“双碳”金融业务；围绕绿色重点产业领域，制定风电、光伏、水电、火电、核电、储能、新材料、新能源汽车等“N”个授信专项政策，助力清洁能源相关行业发展和传统高碳行业低碳转型。二是实行能源金融专业化经营与管理，成立能源金融部、能源金融评审中心，将绿色金融业务纳入绿色审批通道，给予差异化的审批资源；在浙江省湖州、衢州设立特色试点行，给予优惠倾斜政策和专项费用激励，全力支持绿色金融改革创新试验区建设。三是丰富绿色金融服务供给和业务内涵，深化绿色供应链金融创新服务，从绿色低碳产业链上下游入手，做大“双碳”经济产业链；设计推出以碳账户、工业碳平台为核心的“碳易贷”专项场景贷款，创新排污权抵押贷款，引导企业节能、降碳、减排；积极拓展涵盖绿色债券、绿色托管、绿色普惠、绿色消费等在内的绿色金融综合服务体系。截至2023年末，浙商银行绿色贷款余额2034.36亿元，较年初增长39.41%。

　　聚焦普惠金融，促进金融资源公平有效配置

　　作为我国经济数量最多的市场主体，普惠小微企业在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥着不可替代的重要作用，但市场的“二八定律”导致银行业在普惠金融方面的资源配置极不均衡。发展普惠金融是银行业践行金融工作政治性、人民性的必然要求，是助推实体经济提质增效的必由之路，更是实现全体人民共同富裕的重要保障。普惠金融天然具备小额分散特质，而小额分散策略意味着在同样信贷资产规模下，金融服务可以覆盖更广阔的社会群体，有利于促进金融资源分配公平性和普适性，同时，小额分散策略符合统计学意义上的“大数法则”，避免出现“小样本偏差”风险，有利于金融机构降低信贷风险。

　　浙商银行根植于民营经济大省浙江，成立伊始便将普惠金融定位为战略业务，历经二十余年耕耘，已设立小企业专营机构213家，投放小微贷款超2万亿元，服务小微企业近60万户，探索出一条内生式、自驱动的小微金融可持续发展道路。一是构建总分支行三层级、矩阵式、专业化的人员组织架构体系，建立专门适合小微企业的信贷制度、特色产品、系统流程、风控体系，确保对普惠小微企业的持续投入和支持，形成“敢贷愿贷、能贷会贷”的良性机制。二是围绕担保方式、效率、额度、期限等需求痛点，创新研发近80款特色产品，涵盖小型企业、微型企业、个体工商户等。聚焦小微企业无抵押担保融资难题，开展“见贷即保”批量担保业务模式，实现“业务审批智能化、信息交互自动化、保函出具线上化”。针对经济转型升级、小微园区建设的窗口期，推出小微园区综合金融服务方案，为入园小微企业提供“成数高、手续便、还款轻、产品活”的定制化服务。三是构建政府合作、小微园区、专业市场、开放银行合作、协同联动五大小微场景金融，融入目标客群生产经营的各个场景、环节，将金融产品触达小微企业。按照“一县一策、一业一品”原则，在浙江省山区26个县推出59款“数智共富贷”定制产品。截至2023年末，普惠小微贷款余额超3200亿元，占各项贷款比重超20%。

　　布局养老金融，探索银发经济保障老有所养

　　过去十年我国人口老龄化速度明显加快，而出生率持续下降，人口结构正逐步走向倒金字塔型。虽然老龄化对经济总体影响令人担忧，但是以养老金金融、养老服务金融、养老产业金融为代表的部分领域将受益于老龄化趋势，居民财富管理、资产配置和养老投资需求不断增加，养老金等中长期资金参与资本市场改革发展面临难得的机遇。由于人口结构调整、代际交替以几十年为周期，是一个长期的、从量变到质变的过程，养老产业具有较强的对抗经济周期波动的能力。同时，我国养老需求呈现出多元化、复合化的发展趋势，对养老金融业务的综合化服务要求越来越高，养老金融将成为扩大客户服务总量的重要深耕场景之一。

　　作为首批获得个人养老金业务开办资格的商业银行，浙商银行秉承全生命周期理念，提供优质养老金融产品和服务，力求全渠道、全方位满足客户养老金融需求。一是围绕第三支柱个人养老金业务，建立养老金客户持续经营体系，丰富养老金产品体系，优化电子渠道客户操作流程和交互体验，构建账户合作服务生态实现资源共享，提供全生命周期服务。二是发展养老服务金融，满足客户多样化养老投资需求，依托多元资产组合配置系统（MAPS），根据客户所处的年龄阶段确定客户承担风险能力，力争在风险可控的前提下做到绝对投资收益，为处于不同生命周期的客户实现长期稳定的财富增值。对网点及硬件进行适老改造，提升电子渠道服务便利化水平，降低手机银行使用门槛，为65岁以上的老年人提供一键直达专属人工服务，多渠道开展金融宣传教育，提升客户金融素养和反诈能力。三是整合全行优质资源，制定契合国家发展规划的养老产业专项政策，为养老产业提供综合化金融服务。

　　发力数字金融，助推数字经济蓬勃发展

　　数字金融是数字经济高质量发展的重要支撑，关键在于通过挖掘数据要素价值、深度应用金融科技和全面创新数字化金融业务模式，支持数字经济与实体经济融合发展。发展数字金融有助于提高金融服务覆盖面、提升资金配置效率、深化科技创新、增强风险防范能力，也是金融机构加速破局的重要路径。

　　浙商银行以数字化转型为契机，创新综合金融服务模式，持续拓展数字金融生态场景，重塑优势，铸就特色，推动规模、质量和效益全面提升。一是创新模式，助推提升制造产业能级。通过流程重构、授信创新、技术赋能、服务跃迁，升级全场景、全链条、全产品的供应链金融综合服务方案，构建数智金融综合服务模式，打造产业链上下游合作共赢的数字化生态体系。截至2023年末，已为吉利汽车、正泰光伏等近30个重点行业的企业提供综合解决方案，融资余额超1600亿元，服务核心企业2600多家，延伸服务上下游企业超4万户，其中小微企业占比达75%。二是数实融合，释放数据要素新质生产力。不断丰富涵盖数据治理、数据管理、数据安全等在内的数据资产体系。通过对接浙江省金融综合服务平台，整合工商、税务、司法、水电气、公积金、高新技术企业等80余项内外部数据，充分挖掘数据价值并广泛应用于精准营销、贷前准入、贷后风控等场景，为各类客户提供更加高效、无感的金融服务。三是生态链接，全力融入数字经济发展大局。持续创新业务产品与服务，“G、B、C”三端共同推进，主动融入政府机构各类数字化平台，因地制宜落地特色业务场景，服务于公共管理、商务贸易、医疗等民生领域，为政府、企业和公众输出高质量的数智金融服务，助力数字经济生态健康发展。

　　未来展望

　　下一阶段，浙商银行将提高政治站位，强化组织保障，认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极履行国有金融企业的责任担当，在经营策略上始终紧跟党和国家的大政方针政策，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等重点领域，坚定垒好经济周期弱敏感资产压舱石，持续加大金融资源投入，统筹协调、整体推进，进一步增强对“五篇大文章”的金融支持，提升金融服务可持续性和专业化水平。

　　一是坚定实施科技金融助力新质生产力发展工程，持续强化政策支持保障，加大对科技创新领域的金融供给力度。扎实推进产品迭代创新，不断完善科技金融服务体系。提升科创领域行业政策引导力和预判力，以专业服务实现从立柱架梁到积厚成势的转变。

　　二是坚持把推动“双碳”经济发展作为重要抓手，强化政策支持引领，完善激励约束机制，优化资金供给结构，加大资源配置力度。丰富绿色产业项目融资方式，深化“绿色+供应链”金融服务模式。

　　三是充分发挥自身机制体制优势，继续高质量完成普惠金融各项监管指标，强化“以客户为中心”的综合金融服务能力建设，加速场景化、数字化转型，持续优化小微业务专业化经营机制。

　　四是统筹全行养老金融业务，加快获取第一、第二支柱养老金金融业务准入资格，丰富养老金融产品体系，打造养老金融整体品牌。聚焦养老金融重点服务场景，整合内外部资源，加快养老金融生态圈建设，系统谋划养老金融综合性服务方案。

　　五是前瞻布局新兴数字技术应用场景，全面提升“管数”和“用数”能力，深化技术与业务融合创新。广泛链接金融、政府、产业等构建多方联动生态，深化打造科技金融、供应链金融、普惠金融、池化融资、财富管理五大特色金融场景优势，实现“数据资产化、资产价值化”。

　　(本文作者介绍：权威、专业、理性、前沿，宣传金融政策、分析金融运行、报道金融实践)