美国问题银行为何大而不能倒
戴金鸿
尽管欧美众多金融机构近来频频收到监管部门开出的巨额罚单，但是为何没有银行因此倒闭？
据《第一财经日报》统计，涉案的银行几乎都是全球性的大型银行，因体量大、在金融混业经营体系中的关联性作用，成为“大而不倒”的角色。如果此类银行出现破产倒闭现象，容易引发系统性风险，而这也是政府不愿意看到的现象。因此，此类大而不倒的金融机构最终成为了“大而不能倒”的对象。
然而，金融危机的爆发引发世界对于此类金融机构“大而不能倒”的担忧。
美国财政部长雅各布·卢(Jacob Lew)曾警告称：“如果金融改革安排现在不能奏效，将对未来我们的金融系统构成严重威胁。”
卢表示，旨在禁止银行自营交易的沃克尔规则，更高的资本和流动性规则，再加上关闭问题银行的方案，将使得美国金融系统更为安全、更强而有力。
达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)认为：“银行大而不倒是非常危险的，是不能允许的。”
“将那些庞然大物分拆成可以被审慎经营和跨境监管的金融机构是合理的政策。那时，革命性的创新同样可以在金融领域发挥神奇作用，如同其在美国经济的其他领域所起的效果一样。”费舍尔说道。
然而，近日，美国财政部前部长蒂莫西·盖特纳(Timothy Geithner)表示，美国政府为终结金融机构“过大而不能倒”的现象而付出的努力“误入歧途”，注定将会失败。
盖特纳表示，他在任时之所以没有设法限制华尔街高管的薪酬，是因为那样做会带来“不切实际的期盼，会有人高看我们根除金融行业部门中奢侈现象的能力”。他指出，英国政府则试图限制高管薪酬，但最终结果是徒劳无功。
难道大而不能倒就能让此类金融机构如此这般放纵？
德意志银行监事会主席保罗·阿赫莱特纳(Paul Achleitner)指出，加强监管或为银行业的主旋律。
阿赫莱特纳在接受香港贸易发展局专访时称：“如果以较为开阔的视角来看，监管将是银行业发展的主导因素，它存在竞争性，无论是在未来一年，还是更长的时间皆如此。”
“监管是非常重要的且占有主导地位的，关键是我们在各管辖区内不仅有严格的监管，而且需要有一致的监管，这当然也是巴塞尔协议Ⅲ的目标，因此，我们德意志银行全力支持巴塞尔协议Ⅲ的实施。”阿赫莱特纳说。
目前，加强金融机构监管已经成为金融业的共识。针对现行监管在危机中暴露出来的缺陷，监管机构以及金融机构自身都应进行全面调整。如今，具体措施包括强化资本监管制度，加强对高质量资本的要求；针对巴塞尔协议Ⅲ的顺周期缺陷，增加逆周期缓冲资本要求和杠杆率限制；引入流动性监管要求；对“大而不倒”的银行制定与之对应的监管规则，除更高的资本监管标准外，另行追加“生前遗嘱”等制度，以遏制大型银行可能存在的道德风险。
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