编者按：3月2日由国务院发展研究中心信息中心主办，国务院发展研究中心信息网承办的”开放式基金”研讨会在北京召开。会上，全国人大财经委《投资基金法》起草工作小组组长王连洲[微博]，国务院发展研究中心市场经济研究所副所长陈淮[微博]，国务院发展研究中心企业研究所研究员张文魁，中国人民银行金融研究所谢平等发言。

　　国务院发展研究中心市场经济研究所副所长陈淮在会上就开放式基金和国有经济的关系发表了演讲。内容如下：

　　开放式基金是我国资本市场发展过程中的新生事物，它的产生和发展不能离开特定的历史条件和社会背景，它所肩负的历史使命是解决改革和发展进程中出现的若干重大问题，

　　在开放式基金推出后，它应具有四项基本职能：

　　1、推进国有经济有进有退的战略性调整，实现产权的充分交易和流通

　　目前我国证券市场的容量太小，无法实现若干个开放式基金在高度流动状态下的进出。我们要把证券市场做大，不仅为了开放式基金的上市，还要解决国有股流通问题，这是从计划经济体制到市场经济体制转变必不可少的进程。产品的市场化是市场经济的初级阶段，要素的市场化是市场经济向前走了一大步，产权的市场化才是市场经济成熟的标志，证券市场正是为完成此功能而生的。我们希望开放式基金能在这样一个体制转轨的过程中承担相应的责任，而不仅仅是对股票的高抛低吸。在推进国有经济战略性调整过程中，需要一个有强大实力的、在规模上有伸缩余地的台阶实现产权的可充分交易和流通。它应当是一个市场化的工具，按照市场原则操作。

　　2、实现证券市场功能的合理化，特别是强化资源优化配置

　　在资源优化配置上，开放式基金明显优于封闭式基金。它会投资于业绩稳定成长的股票，而不是靠短期内的高抛低吸来实现收益。开放式基金有助于挤净资产价格和资产质量中的泡沫，保证证券市场中的各种资源向真正有成长性的市场主体集中，推动资源的优化配置。这也是给予开放式基金的重要历史使命。

　　3、促进国有企业产权结构改造

　　在国有企业改革中，国有股减持要完成的目标是对国有企业产权结构的改造。国内任何上市公司都是股份公司，并不是国有企业，但哪怕国有股只占20%-30%，都不能摆脱原有国有企业内在运行机制的制约，按市场化方式运行。这些上市公司即使走到证券市场这样一个市场化的领域中，仍摆脱不了自己的“国企病”。在开放式基金发展过程中，必然要肩负起促进国有企业产权结构改造的历史责任。而以前的参与主体是起不到这一作用的。

　　4、推进私人财富资本化进程

　　近几年，内需不足的问题一直制约着我国经济的发展，因而消费信贷被大力提倡。然而，消费信贷是不能给中国内需带来可持续增长动力的，这一点不言而喻。而让私人财富有更多的资本化收益，可以间接地扩大内需。随着人民币利率的一降再降，人们积累的财富需要寻找更多的投资渠道。开放式基金的推出，必然会推进私人财富的资本化进程。(国务院发展研究中心市场经济研究所副所长 陈淮）

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